上市公司審計(jì)與中小投資者保護(hù).pdf

1、中小投資者是證券市場(chǎng)中的弱勢(shì)群體，而審計(jì)師則在保護(hù)中小投資者利益中起著不可替代的監(jiān)督作用。為此，本文研究了投資者與上市公司投資契約形成前、形成后以及合作過(guò)程中審計(jì)對(duì)投資者的保護(hù)效果。本文通過(guò)具體案例分析發(fā)現(xiàn)，在合作形成前，公司在上市階段存在與審計(jì)師合謀高估盈利預(yù)測(cè)的現(xiàn)象，我國(guó)上市公司在招股說(shuō)明書(shū)中的盈利預(yù)測(cè)可靠性差。根據(jù)滬深兩市2003年至2005年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在合作形成后，審計(jì)師對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況出具了具有一定效用的審計(jì)報(bào)告。即投資者

2、對(duì)關(guān)于首次被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的上市公司的信息極為敏感，而對(duì)于已經(jīng)連續(xù)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的上市公司再次被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)時(shí)表現(xiàn)平淡。文章還系統(tǒng)總結(jié)出，在投資者投資過(guò)程中，大股東掏空中小投資者利益的表現(xiàn)形式主要分為：通過(guò)非公允價(jià)格進(jìn)行關(guān)聯(lián)購(gòu)銷和股權(quán)轉(zhuǎn)讓；通過(guò)資金占用和借款擔(dān)保轉(zhuǎn)移公司利益；侵占公司的發(fā)展機(jī)會(huì)。本文同時(shí)還發(fā)現(xiàn)大股東對(duì)上市公司的“支持”往往是為了使公司獲得或保住上市資格以便于以后掏空上市公司。由此，本文認(rèn)為要更好地保護(hù)中小