基于雙重差分模型的股指期貨與股市波動性研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、股票價格的波動性一直以來都是投資者們聚焦關注的重點。波動所帶來的風險一直在提醒著所有金融市場參與者。股指期貨與現(xiàn)貨市場的波動性之間本身就具有一定的差異性，運用雙重差分模型可以將股指期貨的干預的真正結果從兩者本身就存在的差異中分離出來，得到股指期貨對股市波動性的凈影響。它是用來比較干預組受到影響前后結果的不同和對照組受到影響前后結果的不同的一種方法。本文通過對股指期貨與中國股市波動性的深入研究，希望能夠給期貨市場的參與者一個合理的參考借鑒

2、，尤其是投資者的市場預測，這樣就可以降低投資者的投資風險，同時，在此基礎上深入研究從而獲得更多的利潤。再者，對于以后新的股指期貨或者同類別金融期貨推出時，可以為投資者預測股市起到一個借鑒的作用。
　　本文選取了2006年1月至2014年7月滬深300指數的月數據，將樣本分組并結合雙重差分歷史模型，引入了行業(yè)因素，對股指期貨與不同行業(yè)股市波動性之間的關系進行進一步的研究。本文得出的結論主要有以下幾點:在2010年9月至2011年3月

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