銀行系統(tǒng)性風險的主要影響因素分析.pdf

1、二十世紀九十年代以來，對貨幣、銀行和金融市場的研究，已經(jīng)成為整個經(jīng)濟學科中最令人興奮的領域之一。金融市場變化迅速，金融工具日新月異，世界經(jīng)濟、金融一體化的趨勢日漸加強，對全球經(jīng)濟的發(fā)展起到了極大的促進作用。與此同時，金融運行過程中的風險也不斷加大，金融危機頻繁爆發(fā)。從1992年歐洲貨幣危機，到1994年墨西哥金融危機，而1997年由泰國引發(fā)的東南亞金融危機，其程度之深，蔓延之廣，遠遠超出了人們的預料，許多國家至今仍未從這場危機的陰影中走

2、出來?？梢哉f，二十世紀九十年代是金融經(jīng)濟大發(fā)展時期，也是金融危機大爆發(fā)的時代。如今，為了有效地防范和化解金融風險，遏制金融危機的發(fā)生，世界各國比以往任何時候都更關注金融領域的安全問題。
　　中國的金融貨幣狀況近幾年來一直是國內外關注的熱點。經(jīng)濟理論界普遍認為，中國當前經(jīng)濟運行機制中潛伏著較大的金融風險，只是由于中國特殊的金融制度才得以在東南亞金融危機中幸免于難，但經(jīng)濟結構不合理、企業(yè)效益低下、大量的銀行不良貸款以及證券市場泡沫性膨

3、脹等等，都構成了我國金融風險的隱患。如何加強對金融市場的監(jiān)管，有效地防止和化解金融危機的爆發(fā)以確保宏觀經(jīng)濟在安全的狀態(tài)與環(huán)境下發(fā)展，是我國經(jīng)濟理論界與實踐界共同面臨的重大課題。
　　在不考慮對外因素和金融資產價格劇烈波動的情況下，我們一般可以認為：金融系統(tǒng)性風險主要是由于金融體系的內在不穩(wěn)定性和銀行的內在不穩(wěn)定性引起的。這其實也是銀行在金融體系中的重要地位所決定的。世界各國金融危機的歷史告訴人們，很多金融危機的爆發(fā)都是源于某些金融

4、中介機構的倒閉，金融中介機構在金融動蕩中的內在脆弱性往往使局部的金融市場擾動演變?yōu)槿娴慕鹑谖C。金融中介機構所具有的內在脆弱性及其積累構成了金融系統(tǒng)性風險一個主要方面，而在各類金融中介機構中，銀行是最基本和最重要的，也是最容易引發(fā)系統(tǒng)性風險的部門。縱觀世界各國金融危機發(fā)生的根源，均是由于銀行的流動性不足，引發(fā)公眾的恐慌，進而產生大規(guī)模的擠兌現(xiàn)象，導致銀行危機甚至金融危機的發(fā)生。
　　本文在參考國內外專家已有的研究基礎上，將銀行系

5、統(tǒng)性風險劃分為宏觀審慎性指標和微觀謹慎性指標兩大類，通過對我國金融風險生成機制與傳導機制的深入分析，在借鑒國內外一些較為成熟的金融系統(tǒng)性風險預警系統(tǒng)的基礎上，設計了我國銀行系統(tǒng)性風險的監(jiān)測指標、風險度量模型和風險預警模型，并通過細化流動性風險指標的的指標構成，通過回歸分析的方法力求找出影響銀行流動性風險的主要影響因素，并指出各因素如何在銀行系統(tǒng)性風險中發(fā)生作用。
　　另據(jù)相關統(tǒng)計，從1980年到1995年的15年中，國際貨幣基金組

6、織的181個成員中的133個成員分別在不同階段經(jīng)歷了一次或多次銀行業(yè)的嚴重問題或銀行危機，其中許多還進一步導致了金融系統(tǒng)性的危機。因此，要維持整個金融體系的穩(wěn)定，其中很重要的一點就是要對銀行進行有效的監(jiān)管。這也正是本文所關注的重點之一。鑒于我國的銀行體系具有很大的脆弱性，而且，隨著金融改革的不斷深化和經(jīng)濟市場化程度的不斷提高，我國將出現(xiàn)更多不同所有制的銀行，銀行業(yè)的競爭將更加激烈，經(jīng)營風險也將逐步加大。如果得不到有效化解，任其繼續(xù)發(fā)展與