關(guān)于系統(tǒng)性風險下商業(yè)銀行經(jīng)營策略研究

1、<p>　　關(guān)于系統(tǒng)性風險下商業(yè)銀行經(jīng)營策略研究</p><p>　　摘要:2009年是國內(nèi)商業(yè)銀行艱難的一年。國際金融市場劇烈動蕩,危機正加速從虛擬經(jīng)濟向?qū)嶓w經(jīng)濟擴散。國內(nèi)經(jīng)濟面臨諸多不確定因素,實體經(jīng)濟下滑影響存在一定的時滯,2009年國內(nèi)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量壓力加大。鑒于本次風險具有極其明顯的系統(tǒng)性特征,探究商業(yè)銀行當前需要迫切關(guān)注和重點防范的系統(tǒng)性風險問題,并提出有針對性的對策建議。 </

2、p><p>　　關(guān)鍵詞:系統(tǒng)性風險;商業(yè)銀行;風險管理 </p><p>　　一、商業(yè)銀行系統(tǒng)性風險的主要特征 </p><p>　　隨著國際金融危機的產(chǎn)生和蔓延,關(guān)于商業(yè)銀行系統(tǒng)性風險的討論開始頻繁出現(xiàn)于各種場合,其中既夾雜著對資產(chǎn)組合管理無法規(guī)避系統(tǒng)性風險的擔憂和思考,也蘊涵著對國內(nèi)商業(yè)銀行防范系統(tǒng)性風險能力的疑慮和期待。從概念上看,系統(tǒng)性風險是指一個事件在一連串機

3、構(gòu)和市場構(gòu)成的系統(tǒng)中引起一系列連續(xù)損失的可能性。從原理上看,系統(tǒng)性風險首先表現(xiàn)為外部性即單個機構(gòu)強加于整個系統(tǒng)的高于其實際價值的成本,而不是由系統(tǒng)內(nèi)各個機構(gòu)自發(fā)形成;其次表現(xiàn)為普遍性,即風險的影響并不局限于引發(fā)風險的單一機構(gòu)或領(lǐng)域,而是作用于整個系統(tǒng)內(nèi)的成員;再者表現(xiàn)為不對稱性,即風險導致的損失與可能的收益間不存在線性關(guān)系,有的甚至毫無關(guān)聯(lián)。風險的溢出和蔓延是系統(tǒng)性風險最典型的特征,世界經(jīng)濟一體化和金融全球化趨勢使各國經(jīng)濟極易受到國際環(huán)

4、境變化的沖擊,股票市場、外匯市場的價格聯(lián)動使系統(tǒng)性風險的連鎖反應(yīng)速度加快,現(xiàn)代通訊技術(shù)及金融交易的高科技手段為系統(tǒng)性風險的溢出和蔓延創(chuàng)造了條件。 </p><p>　　風險的放大效應(yīng)也是系統(tǒng)性風險的重要特征之一,由于虛擬經(jīng)濟的發(fā)展速度和規(guī)模遠遠大于實體經(jīng)濟,在為實體經(jīng)濟的擴展和延伸帶來新的空間的同時,一旦出現(xiàn)系統(tǒng)性風險而迅速蔓延,將對實體經(jīng)濟造成極為嚴重的破壞性危害,并體現(xiàn)在經(jīng)濟、政治和社會、生活的各個方面。系統(tǒng)

5、性風險的發(fā)生有些是由個別風險傳遞生成,有些則是多頭傳染、系統(tǒng)聯(lián)發(fā)、加倍擴張、連鎖反應(yīng),最終形成“蝴蝶效應(yīng)”和“厄爾尼諾”現(xiàn)象。正如本次金融危機的誘因—次級債,善意的動因、華麗的包裝和幾乎無懈可擊的市場運作,最終還是毀于杠桿的過度、監(jiān)管的缺失和利潤追逐的盲目。 </p><p>　　二、銀行當前風險的主要成因 </p><p>　　1.從外部環(huán)境來看,宏觀經(jīng)濟狀況和調(diào)控措施是企業(yè)與商業(yè)銀行經(jīng)

6、營活動的宏觀環(huán)境,它直接影響所有微觀經(jīng)濟個體的經(jīng)營行為和經(jīng)濟效益,其影響可能是負面的,也可能是正面的,對于某一市場參與者而言,這種影響是不可規(guī)避和消除的,比如,這宏觀調(diào)控措施的影響就很大。 </p><p>　　2.從銀行內(nèi)部來看,銀行現(xiàn)有的經(jīng)營模式、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)起了推波助瀾的作用。過于依賴存貸利差的盈利模式,使銀行片面追求規(guī)模擴大,面對信用風險、利率風險時缺乏回旋余地;重視項目貸款等所謂的優(yōu)質(zhì)項目,看重政府背景和擔

7、保,使銀行承擔著相當大的政策風險;而近幾年存款短期化、貸款長期化的趨勢,更使得銀行利率敏感性缺口不斷增大。 </p><p>　　3.從面臨的風險種類來看,銀行業(yè)所普遍重視的信貸風險受調(diào)控影響將可能出現(xiàn)一次集中的釋放,而國內(nèi)銀行較少關(guān)注的利率風險和流動性風險影響開始顯現(xiàn)。盡管國內(nèi)利率尚未市場化,利率風險在穩(wěn)定的經(jīng)濟狀況下表現(xiàn)得并不明顯。但是在宏觀經(jīng)濟調(diào)控這一特殊的時期,利率作為重要的貨幣政策工具,央行對其進行調(diào)整

8、是必然的,因而政策性的利率風險成為商業(yè)銀行不可忽視的問題。 </p><p>　　基于上述幾點,我們認為,當前形勢下股份制商業(yè)銀行所面臨的風險具有特殊性,是銀行現(xiàn)有一般性的風險管理機制和技術(shù)所難以有效掌控的,加強對當前形勢下銀行風險管理的研究有其必要性和緊迫性。而從國民經(jīng)濟發(fā)展的周期波動來看,經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟蕭條呈規(guī)律性的交替出現(xiàn),對經(jīng)濟過熱進行調(diào)控也必然是周期性的。所以,加強系統(tǒng)性風險管理,將有利于股份制商業(yè)銀行

9、長期、持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。 </p><p>　　三、銀行目前面臨的主要風險 </p><p>　　1.信用風險反彈。近年來,股份制商業(yè)銀行貸款規(guī)模增長普遍較快,信用風險同時也逐漸積累。當宏觀經(jīng)濟運行出現(xiàn)波動時,就會出現(xiàn)信貸風險集中釋放、不良貸款出現(xiàn)反彈的趨勢。目前銀行信用風險主要表現(xiàn)為:受國家宏觀調(diào)控影響,部分限制性行業(yè)及相關(guān)企業(yè)發(fā)生資金鏈斷裂,無力償還銀行貸款;部分在建工程或開發(fā)區(qū)項目由于

10、政策原因被勒令停工或撤銷,導致投入貸款發(fā)生逾期;由于原材料價格持續(xù)上漲,盈利能力下降,企業(yè)還貸能力下降等等。 </p><p>　　2.流動性風險凸顯。從總量上來看,股份制商業(yè)銀行普遍面臨資金短缺的問題。股份制商業(yè)銀行由于相對缺乏低成本的穩(wěn)定的資金來源,所受影響尤為明顯。目前他們普遍感到頭寸緊張,存貸比較高,流動性風險較為突出。從結(jié)構(gòu)來看,銀行面臨存貸款期限不匹配的問題。由于短期流動資金貸款剛性較弱,中長期貸款剛

11、性較強,壓縮結(jié)果是短期流動資金貸款增量占比下降,中長期貸款增量占比上升,對于短期資金占比較高、缺乏長期資金來源的銀行,尤其是股份制商業(yè)銀行而言,期限不匹配的風險更加明顯。 </p><p>　　3.利率風險顯現(xiàn)。股份制商業(yè)銀行應(yīng)關(guān)注利率風險。主要表現(xiàn)為中長期貸款上升、資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)失衡所形成的利率敏感性缺口,在升息預期下可能造成巨額損失,此外交易賬戶的利率風險也有所上升,例如,國債價格下降,資金交易利率風險上升

12、等等。 </p><p>　　四、國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)對系統(tǒng)性風險的經(jīng)營策略 </p><p>　　應(yīng)對系統(tǒng)性風險,不能僅僅單純從一般風險管理的角度來看問題,必須要拓寬視野。也就是說,商業(yè)銀行一方面要加強基礎(chǔ)性風險管理,另一方面且更為重要的是,商業(yè)銀行必須要加強戰(zhàn)略管理,實施戰(zhàn)略應(yīng)對,才能抵御系統(tǒng)性風險的沖擊。 </p><p>　　在加強基礎(chǔ)性風險管理方面:一是著重加強

13、對經(jīng)濟周期波動敏感行業(yè)的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整。通過大力調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),使有限的信貸資源向國家政策鼓勵發(fā)展的行業(yè)、經(jīng)濟資本回報率高的地區(qū)、戰(zhàn)略業(yè)務(wù)領(lǐng)域和重點目標客戶傾斜。二是進行宏觀經(jīng)濟環(huán)境對業(yè)務(wù)發(fā)展的壓力測試。密切關(guān)注重點行業(yè)、地區(qū)、企業(yè)的貸款質(zhì)量變化情況。三是特別加強風險預警。密切關(guān)注抵質(zhì)押資產(chǎn)價格變動,以及行業(yè)政策、環(huán)保政策等相關(guān)政策的變動風險;關(guān)注客戶和關(guān)聯(lián)交易的風險,如原材料漲價等企業(yè)經(jīng)營風險,在風險預警的同時提出風險防控的措施。在實施戰(zhàn)

14、略應(yīng)對方面:一是要抓住機遇做好銀行主營業(yè)務(wù),不斷做大做強,增強銀行整體抗風險能力。二是要加強戰(zhàn)略管理,推進業(yè)務(wù)經(jīng)營與銀行管理兩個維度的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,實現(xiàn)銀行發(fā)展結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提升整體管理能力,使銀行成為一艘在大風大浪中仍能穩(wěn)健前行的生命之舟。三是要在做好銀行主業(yè)的同時,穩(wěn)步擴展經(jīng)營地域和領(lǐng)域,向中小企業(yè)業(yè)務(wù)、農(nóng)村金融服務(wù)等藍海領(lǐng)域以及各類非銀行金融服務(wù)領(lǐng)域推進,通過有限的多元化增強市場競爭力,不斷提升應(yīng)對經(jīng)濟周期波動和抵御系統(tǒng)性風險的能力,努力

15、實現(xiàn)中國銀行業(yè)的長期穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。 </p><p>　　在經(jīng)營策略層次,國內(nèi)商業(yè)銀行必須圍繞系統(tǒng)性風險防范,以科學的理念和方法,做好服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展、加快金融創(chuàng)新、加強組合管理方面的工作。 </p><p>　　1.要緊緊圍繞實體經(jīng)濟提供各類金融服務(wù)。商業(yè)銀行作為服務(wù)業(yè),依托于貿(mào)易、投資、消費等實體經(jīng)濟的發(fā)展。因此,銀行無論是做傳統(tǒng)業(yè)務(wù),還是做綜合性業(yè)務(wù),都必須以實體經(jīng)濟的需求為前提,

16、并根據(jù)實體經(jīng)濟的變化,合理、有度地擴展經(jīng)營領(lǐng)域。如果脫離了實體經(jīng)濟的需求,不但不能促進實體經(jīng)濟發(fā)展,還會對其產(chǎn)生嚴重傷害。與國際同業(yè)相比,國內(nèi)銀行的綜合服務(wù)能力還較低,需要穩(wěn)步加以提升。但是,這種提升必須適應(yīng)中國經(jīng)濟金融的市場化和國際化水平,不能脫離實體經(jīng)濟,更不能在金融體系內(nèi)部進行自循環(huán)。 </p><p>　　2.要在做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上開展金融創(chuàng)新活動。金融創(chuàng)新始終是中國銀行業(yè)持續(xù)發(fā)展的強大動力。同時,也應(yīng)看

17、到,開展金融創(chuàng)新,首先要做好存、貸、匯、結(jié)算等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。只有做好這些基礎(chǔ)業(yè)務(wù),并有效管控相關(guān)的源頭性風險,開展創(chuàng)新活動才具有牢固基礎(chǔ)。因此,作為銀行的戰(zhàn)略決策者,一定要在市場狂熱的時候保持清醒的頭腦,一定要在深刻理解創(chuàng)新機理以及完善風險管控機制之后,積極穩(wěn)妥推進創(chuàng)新活動。 </p><p>　　3.要在傳統(tǒng)風險管理基礎(chǔ)上加強戰(zhàn)略層次的組合管理。國際金融危機的教訓告訴我們,面對銀行經(jīng)營領(lǐng)域的不斷擴大,要不斷提高風險

18、識別、計量和處置水平。更重要的是,要從戰(zhàn)略層面加強各個經(jīng)營領(lǐng)域之間的組合管理,避免在業(yè)務(wù)多元化過程中出現(xiàn)戰(zhàn)略性失誤以及由此引發(fā)的重大風險。過去一段時間,國際上部分金融機構(gòu)由于盲目追求短期高收益,導致資本市場業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)比例嚴重失調(diào),危機來臨時無法應(yīng)對系統(tǒng)性風險的挑戰(zhàn),最終只能進行大規(guī)模業(yè)務(wù)重組。國內(nèi)商業(yè)銀行既要善于通過有限多元化,實現(xiàn)風險的適度分散,更要善于通過加強戰(zhàn)略組合管理,強化風險防火墻建設(shè),促進銀行主業(yè)與跨市場業(yè)務(wù)優(yōu)勢互補

19、,優(yōu)化資源配置,提高綜合收益,避免盲目分散和無效擴張。 </p><p><b>　　參考文獻: </b></p><p>　　張維.論系統(tǒng)性金融風險的識別與控制[J].金融理論與實踐,2004,(3). </p><p>　　張博.系統(tǒng)性金融風險的防范與控制[J].理論導刊,2005,(1). </p><p>　　羅