私募股權投資風險防范研究——以九鼎投資為例.pdf

1、自私募股權基金進入金融市場以來，這種經(jīng)濟活動形式已經(jīng)成為國際資本市場上不可或缺的投融資方式。雖然私募股權投資市場在我國相對西方國家而言起步較晚，但也是國內(nèi)金融市場上不可忽略的力量。作為一種創(chuàng)造性極強的經(jīng)濟活動，私募股權投資基金要經(jīng)歷構思、談判、簽約乃至退出等過程，在這環(huán)節(jié)眾多，幾乎每個環(huán)節(jié)都有失敗的可能，不可不說風險是不可避免的。因此，如何對私募股權投資的風險進行管理，具有十分重要的實踐意義。
　　本文從私募股權相關理論出發(fā)，首先

2、，分析了私募股權投資的融資、投資、管理、退出四個階段面臨的風險并對其產(chǎn)生的原因進行了細致的分析;其次，結合九鼎投資四川紅旗連鎖的案例，對九鼎投資在投資過程中的操作流程進行較為系統(tǒng)的分析，研究其在各個運作環(huán)節(jié)中對風險管理的做法。最后，又根據(jù)國內(nèi)私募股權投資的運行特點和項目運行周期特征，結合國內(nèi)私募股權基金風險管理現(xiàn)狀并針對其各階段的風險特點提出具體解決方案。
　　通過研究分析，本文認為，私募股權投資在融資階段應通過建立企業(yè)財富管理中

3、心來管理募資渠道及結構，投資階段加強行業(yè)盡職調(diào)查，采取多元化投資工具、分階段投資等，投后管理的階段更要引起重視，要注意信息的收集、增強對專業(yè)部門設立和人員配置的重視，在退出的時候要謹慎選擇退出的方式、程度等，以減少私募股權投資在實際操作中的風險，進一步完善中國私募股權投資理論架構。
　　通過募、投、管、退，階段式的分析，并結合案例分析，本文對我國私募股權投資的風險管理及控制具有一定的理論和實踐意義，但依然缺乏量化分析和宏觀環(huán)境對私