期權定價隨機理論研究及證券波動統(tǒng)計分析.pdf

1、本文將隨機跳躍引入股價波動過程，使新的股價波動過程與實際更接近，在此基礎上研究歐式買入期權定價及風險規(guī)避問題。并通過數(shù)理統(tǒng)計方法研究中國股票市場的海量數(shù)據(jù)，分析其統(tǒng)計特征。全文共分兩部分： 第一部分：針對利用分叉過程構造股價波動過程沒有考慮股價波動中隨機跳躍的弊端，在股價波動過程中引入股票價格的隨機跳躍。進而在風險中立條件下推導出歐式買入期權價格公式。最后在風險回避市場條件下給出風險中立轉(zhuǎn)移率集合，并根據(jù)隨機跳躍期望的大小對此集

2、合進行分類討論。 第二部分：目前雖然對證券市場中股票相關指標的研究已經(jīng)非常廣泛而深入，然而大多數(shù)研究是基于指標隨時間的變化，而忽略了同一時間內(nèi)各支股票的相互關系，本部分的討論則是基于同一交易日內(nèi)各支股票的相互關系。本部分應用Zipf-圖像方法對2002年至2006年五年間中國證券市場股票的日收盤價及日成交量進行統(tǒng)計分析，給出描述每個交易日股票收盤價及成交量特征的指標，并進一步探討了這些指標的統(tǒng)計特征及相互關系。希望對中國股票市場