我國股票收益率的長記憶性分析研究.pdf

1、盡管傳統(tǒng)線性時間序列理論比較成熟，但理論體系都是建立在短記憶特性基礎(chǔ)上，而實際生活中大量的時間序列表現(xiàn)出了長記憶性。自Hurst從潮汐數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)水文時間序列的長期記憶性(long memory)，Mandelbrot建立了長期記憶分析的嚴格數(shù)學基礎(chǔ)后，近些年來，經(jīng)濟、金融時間序列的長期記憶性成為經(jīng)濟學、金融學領(lǐng)域的研究熱點。本文從這個角度出發(fā)，對長記憶性時間序列進行比較詳細的分析研究。 本文首先對長記憶時間序列的研究現(xiàn)狀和應(yīng)用背

2、景做了簡單的闡述，簡要的介紹傳統(tǒng)線性時間序列，由傳統(tǒng)線性時間序列理論在實際生活中應(yīng)用局限性引出對長記憶性時間序列的研究。其次引入了時間序列的長記憶性從不同角度的定義，并詳細敘述了R/S分析方法。接著介紹了能描述長記憶性的分數(shù)差分噪聲模型和分整自回歸移動平均模型，并將傳統(tǒng)時間序列模型和ARFIMA模型進行比較。 在論文最后選取一段上證綜指收益率和深證成指收益率進行實證分析。采用了R/S分析法對收益率進行檢驗，實驗結(jié)果表明上證綜指收