基于K線反轉形態(tài)的交易策略研究.pdf

1、本文從K線形態(tài)中的反轉信號入手，對基于反轉信號交易的獲利情況和利潤結構進行了分析，并依據反轉信號的內在邏輯提出了修正，然后對基于修正后的反轉信號交易的獲利情況進行了分析，最后選取了表現較好的一個信號，并利用這個修正信號提出了一個收益與風險兩方面表現合適的交易策略。
　　首先，本文基于滬深300成分股的交易數據，實證檢驗了利用錘子線、十字星和刺穿形態(tài)進行交易的收益情況，發(fā)現十字星和刺穿形態(tài)的20日平均累計收益為正，錘子線為接近零的負

2、數。然而在剔除了反轉效應帶來的收益后，收益為正的兩個信號的獲利能力都不再具備說服力。相反通過提出并實證檢驗意義相反的倒錘子線，錘子線可能仍具有潛在的獲利能力。因此，上述反轉信號的效果需要進一步的考察才能判斷。
　　然后，本文對反轉信號的內在邏輯進行了分析，認為K線反轉信號的邏輯之所以能夠成立，是因為其反應了多空雙方的交易行為，而個股股價除了反映了多空雙方的交易行為，還反應了市場整體的信息?；谏鲜龇治?，個股股價被進行了扣除了指數波

3、動成分的修正，由此，K線反轉信號可以僅處理反應交易行為的價格信息，而不再受到指數波動的干擾。通過對修正后反轉信號進行實證檢驗，反轉信號的獲利能力得到了較大程度的改觀，由此證明了投資者可以通過對技術分析工具進行修正，從而獲得利潤。
　　最后，本文利用修正后的反轉信號提出了交易策略，對其回測后發(fā)現，收益情況雖然表現較好，但是風險方面仍然偏大（但是仍然比基準好很多），因此用滬深300指數對這個策略進行了對沖，然后回測，發(fā)現風險得到較好的