上市公司管理舞弊重要風(fēng)險(xiǎn)因子研究.pdf

1、如何有效識(shí)別管理舞弊中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并評(píng)價(jià)判斷管理舞弊風(fēng)險(xiǎn)高低，一直是世界性難題。西方國(guó)家普遍認(rèn)為目前最需要解決的審計(jì)技術(shù)中的重點(diǎn)和難點(diǎn)在于，如何總結(jié)出能夠識(shí)別管理舞弊的風(fēng)險(xiǎn)因素，以提高審計(jì)舞弊的效果。但研究發(fā)現(xiàn)，由于存在“稀釋效應(yīng)”的心理作用，提供過(guò)多的紅旗標(biāo)志反而會(huì)削弱審計(jì)師對(duì)舞弊風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的能力，因而迫切需要為審計(jì)人員在執(zhí)業(yè)過(guò)程中提供重要的舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子。
　　對(duì)于舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子的研究既是一個(gè)理論問(wèn)題，更是一個(gè)實(shí)務(wù)問(wèn)題。然而

2、，究竟有哪些舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子最具顯著舞弊識(shí)別能力，至今尚未得出較為成熟一致的結(jié)論。其次，隨著我國(guó)股權(quán)分置改革的順利完成，股份全流通的制度背景可能影響并產(chǎn)生資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)推動(dòng)的新的管理層舞弊行為，進(jìn)而影響注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的效果。事實(shí)上，目前國(guó)內(nèi)缺乏關(guān)于舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子識(shí)別效果重要性方面的系統(tǒng)性研究?；诖耍疚脑诮梃b國(guó)內(nèi)外研究成果的基礎(chǔ)上，通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查和探索性因子分析法研究現(xiàn)階段上市公司中舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子的重要性程度。
　　本文將截至

3、2012年8月，天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及四川中砝會(huì)計(jì)師事務(wù)所的從業(yè)人員作為本次問(wèn)卷調(diào)查對(duì)象。本文基于文獻(xiàn)研究與問(wèn)卷調(diào)查，通過(guò)均值排序發(fā)現(xiàn)“避免被ST或退市”、“管理層缺乏誠(chéng)信價(jià)值觀”、“大股東操縱董事會(huì)”、“管理當(dāng)局逾越內(nèi)部控制”、以及“存在股權(quán)或債權(quán)融資需求”五個(gè)變量因子是識(shí)別我國(guó)企業(yè)中管理層舞弊跡象最為重要的因素。另外，運(yùn)用因子分析法將被調(diào)查者回答的23個(gè)問(wèn)題歸為六個(gè)公共因子：公司治理因子、行業(yè)特征因子、財(cái)務(wù)指標(biāo)因子、管理層個(gè)人特征因子

4、、股權(quán)結(jié)構(gòu)因子以及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力因子。根據(jù)主成份分析法，每一類(lèi)公共因子中因子載荷值最大的風(fēng)險(xiǎn)因子分別為“管理當(dāng)局逾越內(nèi)部控制”、“新頒布的政策法規(guī)對(duì)行業(yè)不利”、“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)過(guò)低”、“實(shí)行股權(quán)激勵(lì)制度”、“管理層持股比例過(guò)大”、“存在股權(quán)或債權(quán)融資需求”。并且進(jìn)一步對(duì)因子特征進(jìn)行探索分析，尋找關(guān)鍵因子，最終得出識(shí)別上市公司管理舞弊可能性大小的綜合性判別公式，以期直觀量化舞弊風(fēng)險(xiǎn)程度。
　　本文的研究結(jié)論可以有助于監(jiān)管部門(mén)