低利率環(huán)境下我國保險資產(chǎn)配置策略研究.pdf

1、目前，我國保險公司面臨著低利率環(huán)境的挑戰(zhàn)，并且這種低利率環(huán)境可能長期存在。在低利率環(huán)境下，如何通過優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高投資回報，控制投資風險，增強保險公司的競爭力和盈利能力，是擺在我國保險從業(yè)人員面前的重大課題。 本文將以資產(chǎn)配置理論、資產(chǎn)負債管理以及兩者結合的資產(chǎn)負債有效邊界為基礎，結合國外實踐，探討我國保險公司應對低利率環(huán)境的資產(chǎn)配置策略。 本文的內容主要包括：首先回顧以往的相關研究成果，發(fā)現(xiàn)有待進一步深入研究的領域。

2、然后對國內外利率環(huán)境的歷史、現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢進行回顧和展望，探討低利率環(huán)境對我國保險公司的挑戰(zhàn)?？偨Y保險資產(chǎn)配置的相關理論和國內外實踐經(jīng)驗和教訓，研究我國保險公司應對低利率環(huán)境的可供選擇的資產(chǎn)配置策略，包括加強資產(chǎn)負債管理的策略(拉長債券組合久期、利用金融衍生工具)、提高資產(chǎn)配置風險容限策略(提高企業(yè)債權配置和股權投資配置比重)、提升有效邊界的策略(拓展貸款和海外投資等新渠道)。最后對主要結論進行總結并提出對保險公司和監(jiān)管機構的政策建議。

3、 本文可能的貢獻包括：通過具體的案例分析，對資產(chǎn)負債有效邊界的實際運用進行了簡要介紹，探討了負債、資本與股權配置決策的相互影響，提出了增加股權投資的前提條件是保險公司充足的償付能力。通過介紹對我國十家保險公司資產(chǎn)負債管理的調查結果，分析了目前我國保險公司的資產(chǎn)負債管理的現(xiàn)狀。結合海外經(jīng)驗教訓和我國實際情況，前瞻地提出了保險資產(chǎn)配置策略可能的發(fā)展趨勢，即低利率環(huán)境可能長期存在、對長期債券的穩(wěn)定的需求可能導致收益率曲線平坦化、企業(yè)債