金融學畢業(yè)論文--商業(yè)銀行表外項目研究

1、<p>　　商業(yè)銀行表外項目研究（初稿）2</p><p><b>　　緒論3</b></p><p>　　一、商業(yè)銀行表外項目的基本理論3</p><p>　?。ㄒ唬┥虡I(yè)銀行表外項目定義3</p><p>　　（二） 商業(yè)銀行表外項目的主要特點3</p><p>　　1. 充

2、分利用非資金資源3</p><p>　　2. 形式多樣發(fā)展迅速3</p><p>　　3. 金融杠桿性高盈虧數(shù)目巨大3</p><p>　　4. 透明度低，監(jiān)管難度大3</p><p>　?。ㄈ┥虡I(yè)銀行表外項目的分類與風險3</p><p>　　1. 信用證業(yè)務(wù)的主要風險4</p><

3、p><b>　?。?）市場風險4</b></p><p><b>　?。?）信用風險4</b></p><p><b>　　（3）經(jīng)營風險4</b></p><p>　　2. 銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的風險4</p><p><b>　?。?）信用風險4<

4、;/b></p><p><b>　　（2）結(jié)算風險4</b></p><p><b>　?。?）經(jīng)營風險4</b></p><p>　　3. 備用信用證和保函業(yè)務(wù)的風險4</p><p>　?。?）備用信用證業(yè)務(wù)中銀行面臨的風險4</p><p>　　（2）保

5、函業(yè)務(wù)中銀行面臨的風險4</p><p>　　4. 票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)的風險4</p><p><b>　?。?）信用風險4</b></p><p>　　（2）流動性風險5</p><p><b>　?。?）國家風險5</b></p><p>　　5. 金融衍生業(yè)務(wù)及

6、其風險5</p><p><b>　?。?）市場風險5</b></p><p><b>　?。?）信用風險5</b></p><p>　?。?）流動性風險5</p><p><b>　?。?）操作風險5</b></p><p><b>

7、;　?。?）法律風險5</b></p><p>　　二、商業(yè)銀行表外項目產(chǎn)生的原因分析5</p><p>　　（一）金融環(huán)境動蕩5</p><p>　?。ǘ┟撁胶妥C券化使金融市場發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化6</p><p>　?。ㄈ┙鹑谑袌龈偁幖觿?</p><p>　?。ㄋ模┿y行業(yè)監(jiān)管的加強6<

8、/p><p>　?。ㄎ澹┘夹g(shù)進步的推動6</p><p>　　三、表外項目對商業(yè)隱含的影響7</p><p>　?。ㄒ唬┍硗鈽I(yè)務(wù)對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響7</p><p><b>　　1. 積極影響7</b></p><p>　　（1）降低成本、增加收入7</p><p>

9、;　?。?）有效分散風險，增加流動性7</p><p>　?。?）對表內(nèi)業(yè)務(wù)產(chǎn)生拉動作用8</p><p><b>　　2. 消極影響8</b></p><p>　　四、對商業(yè)銀行表外項目的監(jiān)管8</p><p>　?。ㄒ唬嬛贫葮藴驶?</p><p>　?。ǘ┙H衍生產(chǎn)品的信

10、息監(jiān)管制度8</p><p>　?。ㄈ┵Y本充足規(guī)定9</p><p>　　（四）加強清算、結(jié)算和支付系統(tǒng)9</p><p>　?。ㄎ澹└呒壒芾韺右匾暠硗鈽I(yè)務(wù)的風險管理9</p><p>　?。┙y行內(nèi)部有關(guān)表外業(yè)務(wù)的規(guī)章制度9</p><p>　　1.堅持信用評估制度9</p>&l

11、t;p><b>　　2.定價要合理9</b></p><p>　　3.加強成本管理，重視規(guī)模經(jīng)濟效益9</p><p>　　4.制定保護性條款9</p><p>　　5.前臺交易和后臺管理兩手抓，將前臺交易和后臺結(jié)算適當分離9</p><p><b>　　【參考文獻】11</b>&l

12、t;/p><p>　　商業(yè)銀行表外項目研究（初稿）</p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　20世紀70年代和80年代，世界經(jīng)濟處于動蕩之中，市場利率匯率起伏不定，通貨膨脹居高不下，經(jīng)濟時而高漲，時而蕭條。為了應(yīng)付這種不利的市場條件，滿足客戶的各種需求，同時為了增加收入提高資本與資產(chǎn)的比率，銀行開始大規(guī)模的從事表外業(yè)務(wù)活動。

13、有些銀行表外業(yè)務(wù)是在傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。但是隨后發(fā)生的巴林銀行事件和次級貸款危機，讓人們認識到了商業(yè)銀行表外項目的風險和對其實施監(jiān)管的必要性。本文著手于商業(yè)銀行表外項目的基本定義，通過對比、歸納得出商業(yè)銀行表外項目目前所面臨的問題和困境，并試圖從中找出對其進行監(jiān)管的有效途徑。</p><p>　　【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 表外項目 利弊分析 </p><p><b>　　

14、緒論</b></p><p>　　近二、三十年，整個國際金融環(huán)境發(fā)生了急劇的變化：利率和匯率波動頻繁，金融業(yè)競爭日益激烈，金融自由化、全球經(jīng)濟一體化趨勢明顯加強，科技革命日新月異，金融創(chuàng)新層出不窮，所有這些因素都使商業(yè)銀行面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行不得不尋求更多的規(guī)避風險手段，以保證自身的生存與發(fā)展。因此，眾多國外商業(yè)銀行走上了綜合化、電子化、證券化和業(yè)務(wù)表外化的道路，經(jīng)營模式也發(fā)生了深刻的變化，

15、其中最引人注目的就是表外業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展。在現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，表外業(yè)務(wù)成為了一種與傳統(tǒng)的資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)緊密聯(lián)系又迥然不同的業(yè)務(wù)，并與資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)一起構(gòu)成商業(yè)銀行的三大支柱。表外業(yè)務(wù)作為西方現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營與拓展的一個重點，其發(fā)展速度之快、規(guī)模之大遠非表內(nèi)業(yè)務(wù)可比，在銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中的地位也日趨重要和顯著。新興的市場金融服務(wù)，已不是單純的資金供給問題，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)是我國金融發(fā)展高級化的要求，是金融深化的必然，是未來我國商業(yè)銀行現(xiàn)

16、代化的重要方向，我國商業(yè)銀行走向混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢。因此，對我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展研究具有迫切的現(xiàn)實意義。</p><p>　　一、商業(yè)銀行表外項目的基本理論</p><p>　?。ㄒ唬┥虡I(yè)銀行表外項目定義</p><p>　　商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)（Off-balance Sheet Activities，簡稱OBS），是指不列入銀行資產(chǎn)負債表而僅可能出現(xiàn)在財務(wù)報表

17、腳注中的交易活動，這里的可能意味著并非所有的表外業(yè)務(wù)活動都需要在銀行財務(wù)報表的腳注中列明。</p><p>　　狹義的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的按照通行的會計準則，不列入銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)，不涉及資產(chǎn)負債表內(nèi)金額的變動，但構(gòu)成銀行的或有資產(chǎn)和或有負債的交易活動。這類交易活動雖然不列入銀行資產(chǎn)負債表，但與表內(nèi)資產(chǎn)項目和負債項目關(guān)系密切，在一定條件下會轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，因此需要在資產(chǎn)負債表的腳注中加以記載反映，以便于銀行

18、和有關(guān)管理當局對這類交易進行必要的監(jiān)管。</p><p>　　廣義的表外業(yè)務(wù)是指所有不列入銀行資產(chǎn)負債表的經(jīng)營活動，除了狹義的表外業(yè)務(wù)外，還包括銀行從事的無需列入資產(chǎn)負債表腳注中的，在傳統(tǒng)意義的中間業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)，不僅對表內(nèi)業(yè)務(wù)的數(shù)量沒有影響而且不構(gòu)成銀行的或有資產(chǎn)和或有負債從而對表內(nèi)業(yè)務(wù)的質(zhì)量也不會產(chǎn)生任何影響。</p><p>　　（二） 商業(yè)銀行表外項目的主要

19、特點</p><p>　　與銀行傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)相比表外業(yè)務(wù)的特點主要表現(xiàn)在以下四個方面：</p><p>　　1. 充分利用非資金資源</p><p>　　商業(yè)銀行在從事表外業(yè)務(wù)活動時，通過運用自身的信譽機構(gòu)設(shè)備及人員不動用自身資金，而是依靠其特有的場地、人力、金融技術(shù)、經(jīng)營訣竅、金融工具為客戶提供服務(wù)、給予承諾、提供保證等，并收取一定的手續(xù)費，從而實現(xiàn)對自身非資金

20、資源的充分利用。</p><p>　　2. 形式多樣發(fā)展迅速</p><p>　　表外業(yè)務(wù)形式多樣、操作靈活，銀行既可以提供沒有風險的金融中介服務(wù)，又可以涉足具有較高風險的金融衍生工具；市場既可以直接參與金融市場的操作，又可以以中間人的身份出現(xiàn)；既可以在場內(nèi)交易，又可以進行柜臺交易；既可能是無形市場，也可能是有形市場，這種靈活性使銀行表外業(yè)務(wù)獲得了廣闊的發(fā)展空間，從而在西方國家以驚人的速度

21、發(fā)展起來。</p><p>　　3. 金融杠桿性高盈虧數(shù)目巨大</p><p>　　針對金融衍生工具類業(yè)務(wù)而言，資金成本低屬于以小博大高收益高風險的杠桿性。金融業(yè)務(wù)若變化趨勢與交易者的預(yù)測相符收益會很高，而一旦預(yù)測與市場走勢不符，虧損也相當驚人。比如進行期貨交易通常只需繳納較低的保證金就可以操縱金額巨大的合約。</p><p>　　4. 透明度低，監(jiān)管難度大<

22、/p><p>　　除了一部分業(yè)務(wù)以腳注的形式標注在資產(chǎn)負債表上以外，表外業(yè)務(wù)大多不反映在資產(chǎn)負債表上。這使許多業(yè)務(wù)不能在財務(wù)報表上得到真實體現(xiàn)，銀行的經(jīng)營透明度降低，監(jiān)管當局股東債權(quán)人等外部人員難以了解銀行的整體經(jīng)營水平。</p><p>　?。ㄈ┥虡I(yè)銀行表外項目的分類與風險</p><p>　　信用證是銀行有條件的付款承諾，是國際貿(mào)易中最主要的結(jié)算方式。在國內(nèi)貿(mào)易中

23、亦可使用.</p><p>　　1. 信用證業(yè)務(wù)的主要風險</p><p>　　在信用證業(yè)務(wù)中，由于開證行承擔第一性付款的責任，只要單證一致、單單一致開證行就要履行付款責任。所以信用證業(yè)務(wù)中最主要的風險都由開證行承擔，主要風險如下：</p><p><b>　　（1）市場風險</b></p><p>　　按UCP500的

24、規(guī)定，信用證業(yè)務(wù)只認單證不認貨。當單證一致、單單一致時，開證行就必須付款，而進口商開證申請人則可能因為市場價格變化使產(chǎn)品滯銷等因素不支付貨款，此時開證行將承擔資金損失的風險。</p><p><b>　?。?）信用風險</b></p><p>　　如果由于市場或其他原因引起開證申請人財務(wù)狀況惡化，使開證申請人無力支付貨款，則由開證行承擔開證申請人的信用風險。如果銀行作

25、為信用證的保兌行據(jù)，UCP500規(guī)定其付款責任等同于開證行，所以商業(yè)銀行還可能面臨由于開證行資信和資金實力等問題帶來的信用風險，當信用風險發(fā)生后商業(yè)銀行可能面臨流動性風險。</p><p><b>　　（3）經(jīng)營風險</b></p><p>　　指銀行在開立議付信用證及審單過程中，由于業(yè)務(wù)人員違規(guī)操作或疏忽給銀行帶來的風險。</p><p>　

26、　2. 銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的風險</p><p>　　在銀行承兌匯票業(yè)務(wù)中既面臨銀行內(nèi)部管理因素造成的風險也面臨外部因素造成的風險.</p><p><b>　　（1）信用風險</b></p><p>　　信用風險不僅包括承兌的申請人資格資信問題帶來的風險和因惡意詐騙引起的風險，也包括商業(yè)銀行在承兌或貼現(xiàn)銀行承兌匯票時原承兌行的資信問題引起的風險

27、；另一方面用偽造變造復制銀行承兌票據(jù)進行詐騙也會給銀行造成資金損失。</p><p><b>　?。?）結(jié)算風險</b></p><p>　　當匯票申請人無法到期支付時承兌或貼現(xiàn)該匯票的銀行自然面對結(jié)算的風險。</p><p><b>　?。?）經(jīng)營風險</b></p><p>　　如果銀行內(nèi)部人員

28、對匯票審核不清，業(yè)務(wù)操作過程中出現(xiàn)失誤或人為錯誤，將使銀行承兌匯票面臨經(jīng)營風險。票據(jù)作為一種要約證券，其真實性有三層含義：首先是票據(jù)本身的格式要素必須齊備；其次是票據(jù)確由承兌行開出并非偽造；最后是匯票所依據(jù)的商品交易必須合法。</p><p>　　3. 備用信用證和保函業(yè)務(wù)的風險</p><p>　　商業(yè)銀行擔保業(yè)務(wù)的最主要風險是信用風險，即被商業(yè)銀行擔保的債務(wù)人，因不履行付款義務(wù)或發(fā)生其

29、它違反主債務(wù)合同的行為或者債權(quán)人提供了合法的符合擔保合同規(guī)定的賠償文件，商業(yè)銀行就面臨著從擔保人變成主債務(wù)人的風險。備用信用證和保函是兩種最主要的保證業(yè)務(wù)，備用信用證既可用作一般的非融資性擔保，也可用于融資性擔保它常被用于替代銀行保函或用于貸款擔保，甚至在發(fā)行債券發(fā)行商業(yè)票據(jù)和資產(chǎn)銷售方面?zhèn)溆眯庞米C也是一種重要的保證形式。</p><p>　?。?）備用信用證業(yè)務(wù)中銀行面臨的風險</p><p

30、>　　開展備用信用證業(yè)務(wù)面臨著信用風險、利率風險和流動性風險。首先開證的銀行可能因為其申請人信用問題而承擔向受益人支付的風險而接受信用行也可能面臨開證人違約的風險；其次存在大量的利率和流動性風險如果被迫在沒有預(yù)先得到通知的情況下償還信用證款項它將不得不以不利的利率籌。</p><p>　?。?）保函業(yè)務(wù)中銀行面臨的風險</p><p>　　開展保函業(yè)務(wù)使商業(yè)銀行主要面臨信用風險和經(jīng)營

31、風險。信用風險可能是由申請人自身的資信和財務(wù)問題造成，也有可能因市場因素造成。而操作風險則是保函形式多種多樣缺乏固定的格式，銀行在出具保函過程中，可能因為條款訂確導致糾紛，尤其是申請人銀行和受益人三方基于各自的經(jīng)濟利益對銀行保證方式、保證責任和保函的效期等會做利于己方的理解，最終導致因保函條確帶來的風險發(fā)生。</p><p>　　4. 票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)的風險</p><p>　　票據(jù)發(fā)行便

32、利作為貸款承諾類的表外業(yè)務(wù)是中期便利安排中最常見的一種。</p><p><b>　?。?）信用風險</b></p><p>　　在票據(jù)發(fā)行便利中，由于銀行有包銷承諾，并且有義務(wù)按借款人的意愿購買票據(jù)，此會產(chǎn)生信用風險；另一方面由于這種包銷承諾是5~7年，因而包銷銀行付款人每次票據(jù)發(fā)行時，存在短期的信用風險，在整個承諾有效期內(nèi)還存在長期風險。同時在借款人發(fā)行票據(jù)后，商

33、業(yè)銀行就始終面臨著借款人破產(chǎn)或其他原因行還款責任的風險。</p><p><b>　?。?）流動性風險</b></p><p>　　一旦商業(yè)銀行作了票據(jù)發(fā)行便利安排和包銷承諾，如果借款人在票據(jù)不能售出時，向銀行借入資金，而銀行因某種原因難以籌集這筆資金，票據(jù)發(fā)行便利就會產(chǎn)生流動性風險，銀行也可能面臨籌資風險。</p><p><b>

34、　?。?）國家風險</b></p><p>　　當借款人與作票據(jù)發(fā)行便利安排的銀行及其參與行不在同一國家時存在的風險。</p><p>　　5. 金融衍生業(yè)務(wù)及其風險</p><p>　　衍生金融工具具特色的內(nèi)在杠桿作用和其功效的兩面性決定了衍生產(chǎn)品的高風險性。商業(yè)銀行從事衍生產(chǎn)品交易的目的，大致可分為避險保值和投機兩種。進行套期保值的目的是要通過衍生產(chǎn)

35、品的價值變動來抵補他在相關(guān)市場上的資產(chǎn)價值變動。商業(yè)銀行在實現(xiàn)保值目的的同時，也放棄了獲得高收益的可能。而投機性的衍生產(chǎn)品交易是為了賺取高額利潤，但高收益常與高風險并存，因此不同目的驅(qū)使下的交易使銀行面臨的風險程度大不相同，具體地說，銀行作為投機者所面臨的風險遠大于作為套期保值者所面臨的風險。從事衍生交易投機的風險，很可能使銀行陷入破產(chǎn)的境地。由于金融衍生產(chǎn)品大都是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，其開發(fā)過程需要成本，成功與否有很大的不確定性，因此從事衍

36、生工具交易的銀行同時面臨著風險成本和風險收益。金融衍生工具本身所包含的風險類別與其他表外業(yè)務(wù)相比，同樣面對著信用市場、國家流動性、經(jīng)營籌資結(jié)算及法律四大類風險，相對又有一定的特色。</p><p><b>　　（1）市場風險</b></p><p>　　由于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格變動導致衍生產(chǎn)品價格或價值變動而引起的風險稱為金融衍生產(chǎn)品的市場風險。這種風險可能由經(jīng)濟、政治、社

37、會、自然等因素導致，而且不同的衍生產(chǎn)品所涉及的市場風險也不盡相同。</p><p><b>　?。?）信用風險</b></p><p>　　信用風險是由衍生工具的契約性決定的，交易所內(nèi)保證金制度有效地保證了契約的履行基本上不會有信用風險的發(fā)生，而場外交易既沒有保證金也沒有交易對手資格等方面的限制，通常只能以信用為保證契約的履行存在很大的風險。同時許多表外業(yè)務(wù)由于自身的

38、特點，甚至不清楚交易對手為誰更談不上對其信用程度的考察了。</p><p><b>　?。?）流動性風險</b></p><p>　　流動性風險可以分成資金風險和流通量風險。資金風險主要是指一機構(gòu)在結(jié)算日或在被要求增加保證金時，不能履行支付責任。流通量風險則指由于市場深度不夠或市場混亂，商業(yè)銀行不能在接近原價格水平上結(jié)束或?qū)_某一交易頭寸。</p>&l

39、t;p><b>　?。?）操作風險</b></p><p>　　操作風險即經(jīng)營風險，包括由于計算機系統(tǒng)或銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)不完善而導致的風險。這種風險與人為失誤系統(tǒng)錯誤、程序不嚴謹和控制不充分有關(guān)，尤其是某些衍生產(chǎn)品的結(jié)算方式和價值計算比較復雜，因而會加劇這種風險。在衍生工具的交易中，操作風險可能造成比其他風險更為嚴重的損失，如巴林銀行因內(nèi)部控制不嚴使尼克得以越權(quán)操作，最終使銀行陷入倒閉

40、的境地。</p><p><b>　?。?）法律風險</b></p><p>　　由于合約在法律范圍內(nèi)無效，合約內(nèi)容不合法律規(guī)范或者由于稅制破產(chǎn)制度等法律方面的原因而造成的風險稱為法律風險。相對而言場外衍生產(chǎn)品的交易中法律風險體現(xiàn)更為明顯。法律風險會使整個銀行的投資策略無法得以實施或者導致該銀行損失增大收益減少，使銀行本身的實力產(chǎn)生一定的影響。許多衍生工具在近十年左右

41、才出現(xiàn)，因此相關(guān)的法律顯得很不穩(wěn)定，有些衍生工具可能不具有法律效力，交易雙方的權(quán)利得不到法律的保護，其義務(wù)也可能不受法律的約束。</p><p>　　二、商業(yè)銀行表外項目產(chǎn)生的原因分析</p><p>　　作為特殊的企業(yè)商業(yè)銀行同樣要追求自身利益的最大化——利潤最大化，為實現(xiàn)這一目標銀行力求確保其金融資產(chǎn)的盈利性、流動性和安全性。表外業(yè)務(wù)可以滿足目標要求成為商業(yè)銀行積極發(fā)展表外業(yè)務(wù)的內(nèi)在動

42、力，具體講有五個方面原因：</p><p><b>　　（一）金融環(huán)境動蕩</b></p><p>　　1973年，布雷頓森林體系瓦解，多數(shù)國家用浮動匯率制取代了固定匯率制，兩次石油危機又造成了全球性的國際收支失衡，80年代初西方發(fā)達國家陷入戰(zhàn)后最為嚴重的經(jīng)濟衰退，而此時發(fā)展中國家的債務(wù)危機使許多西方國家的商業(yè)銀行損失慘重。隨后出現(xiàn)的金融自由化浪潮使得各國紛紛放松金融

43、管制，營造寬松的金融環(huán)境，這種環(huán)境客觀上導致了利率和匯率日益頻繁劇烈的波動，各種金融資產(chǎn)的價格和投資收益也處于難以預(yù)料的變化之中。金融環(huán)境的動蕩使商業(yè)銀行企業(yè)和個人面臨著前所未有的利率風險和匯率風險，從銀行的角度來說，由于利率的劇烈波動，銀行在傳統(tǒng)的借短貸長的經(jīng)營過程中，資金成本變動頻繁而資金收益則通常比較固定，這使得銀行通過存貸業(yè)務(wù)獲得預(yù)期利潤的計劃越來越難以實現(xiàn)。銀行的經(jīng)營狀況極不穩(wěn)定而匯率的波動則使得銀行的資產(chǎn)價值暴露在極大的風險

44、之中。從銀行客戶的角度來說金融市場的動蕩使其面臨的財務(wù)風險增大，因此客戶要求銀行提供承諾保證他們在需要的時候能以可預(yù)見的利率水平獲得資金融通以及提供各種金融工具幫助他們套期保值。金融市場上規(guī)避風險的強大需求推動了金融衍生工具備用信用證貸款承諾等表外業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展。</p><p>　?。ǘ┟撁胶妥C券化使金融市場發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化</p><p>　　傳統(tǒng)意義上的商業(yè)銀行是資金盈余方和資金短

45、缺方之間的重要媒介。20世紀60年代以后，借款人為了降低資金成本開始尋求新的比較便宜的資金來源，直接融資的方式被一些規(guī)模大、信譽好的公司所采用。隨著越來越多的借款人繞過了銀行這個傳統(tǒng)的媒介在金融市場上直接融資的比例迅速上升，出現(xiàn)了脫媒現(xiàn)象。80年代以后融資證券化的趨勢日趨增強，發(fā)行證券成為借款人新的低成本的籌資渠道，商業(yè)銀行作為融資主渠道的地位進一步下降，金融市場發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化。這些變化使商業(yè)銀行的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)相對萎縮，也為銀行拓展

46、表外業(yè)務(wù)帶來了機遇。直接融資使投資者面臨著較大的信用風險，大多數(shù)投資者不愿意承擔這種風險，因此他們希望銀行能夠提供各種形式的信用擔保，從而將部分信用風險轉(zhuǎn)移給商業(yè)銀行。另一方面借款人為了能夠順利發(fā)行票據(jù)和證券，必須獲得市場認可的信用地位，而以銀行的信用擔保作支持則是便捷有效的途徑。這樣的市場需求推動了商業(yè)銀行備用信用證貸款承諾等表外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)在傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上拓展到了一個更廣闊的空間。</p>&

47、lt;p>　?。ㄈ┙鹑谑袌龈偁幖觿?lt;/p><p>　　從21世紀70年代末期開始，西方主要發(fā)達國家放松了金融管制。證券市場國際化。金融業(yè)務(wù)自由化使得金融部門內(nèi)部原有的分工逐漸消失，出現(xiàn)了各種金融組織經(jīng)營多樣化一致化的局面。與此同時國際金融市場的一體化使許多銀行同業(yè)之間的競爭日益激烈，來自外國銀行的壓力也越來越大，非銀行金融機構(gòu)利用其新穎而富有競爭力的金融工具與銀行展開了對資金來源和信貸市場的爭奪。面對巨

48、大的競爭壓力商業(yè)銀行不得不通過提高存款利率和降低貸款利率的方式來吸引資金維持信貸市場份額，而這直接導致了銀行傳統(tǒng)利差收益的減少，也加劇了銀行同業(yè)間爭奪有限的存款來源和信貸市場的競爭。在競爭中商業(yè)銀行來自存貸業(yè)務(wù)的利潤日益減少的同時，客戶的要求也在不斷變化。銀行提供的一般性金融服務(wù)已不能滿足市場的需求，為了適應(yīng)這種變化，尋找新的利潤來源，增強自己的競爭力商業(yè)銀行突破了傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)范圍不斷開辟新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。</p><p&

49、gt;　?。ㄋ模┿y行業(yè)監(jiān)管的加強</p><p>　　20世紀90年代以后，逃避商業(yè)銀行資本充足率的管理成為表外業(yè)務(wù)發(fā)展的重要動力之一。1988年7月，巴塞爾委員會發(fā)表了巴塞爾報告Basle Report在巴塞爾協(xié)議的基礎(chǔ)上對銀行的資本充足性比率提出了十分具體的要求：要求銀行在1992年底前，資本/風險資產(chǎn)的最低資本充足性比率達到8%。銀行為提高資本充足率，傳統(tǒng)的辦法只有兩個：一個是擴大資本；另一個是縮減資產(chǎn)。擴

50、大資本主要靠盈利和增加股本，由于銀行傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)受到強大挑戰(zhàn)，僅靠盈利積累已無法取得明顯效果，擴大股本會導致股權(quán)稀釋影響股東信心。如果提高利潤留成比例更會影響股東權(quán)益，縮減資產(chǎn)或?qū)⒏唢L險資產(chǎn)轉(zhuǎn)為低風險資產(chǎn)，盡量不經(jīng)營或少經(jīng)營高風險資產(chǎn)。這些方法雖然在短期內(nèi)能有效提高資充足率，但在競爭日益激烈的國際金融形勢下，顯然不利于銀行的健康發(fā)展。巴塞爾報告對銀行資本充足率的要求進一步限制了銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展和盈利水平的提高。在這種情況下國際金融

51、界的對策一是興起了銀行業(yè)相互兼并擴股增資的熱潮，另一個則是加大表內(nèi)資產(chǎn)表外化的步伐減少傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)，將盈利點向表外業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)移，迅速擴張的表外業(yè)務(wù)可以使銀行獲得巨額收益來補充資本，達到不擴大銀</p><p>　　（五）技術(shù)進步的推動</p><p>　　科學技術(shù)的進步特別是通訊技術(shù)和計算機信息處理技術(shù)的飛速發(fā)展在許多領(lǐng)域引發(fā)了深刻的變革，反映在金融業(yè)則是出現(xiàn)了數(shù)據(jù)處理電腦化、信息傳

52、遞網(wǎng)絡(luò)化和資金轉(zhuǎn)帳電子化的潮流，這一切為銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了可能性和廣闊的前景。</p><p>　　三、表外項目對商業(yè)隱含的影響</p><p>　　（一）表外業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響</p><p>　　商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營是以利潤最大化為主要目的。按此目標，凡能為商業(yè)銀行帶來利益，又有利于銀行發(fā)展的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行都應(yīng)積極經(jīng)營?？v觀現(xiàn)代銀行的發(fā)展歷史，我們可以

53、看到，銀行經(jīng)營的盈利點從來不是一成不變的，從最初的貨幣兌換到存貸款業(yè)務(wù)，從證券投資到各種金融服務(wù)業(yè)務(wù)，銀行的發(fā)展歷史就是一個不斷進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的歷史，是從一種傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向另一種新興業(yè)務(wù)的歷史。當前，經(jīng)濟的發(fā)展使銀行的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了很大的變化。表外業(yè)務(wù)就是在國家金融監(jiān)管不斷加強，金融自由化程度逐漸提高，金融競爭日益激烈的宏觀背景下，在存貸利差趨于縮小，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風險日益增大，而收益卻逐漸縮減的微觀環(huán)境下應(yīng)運而生的。與此同時，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，市

54、場又為銀行提供了無數(shù)盈利的機遇。表外業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展給商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)帶來了革命性的變革，對銀行經(jīng)營管理產(chǎn)生著重要的影響。</p><p><b>　　1. 積極影響</b></p><p>　　通過開展表外業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以達到降低經(jīng)營成本，提高資本利潤率，增加經(jīng)營利潤的目的。因此，可以說多層次、多品種的表外業(yè)務(wù)拓寬了贏利渠道，結(jié)束了銀行單純依賴存貸利差獲取利潤的局面

55、。金融服務(wù)業(yè)務(wù)一般不需要動用銀行資金，僅僅是通過提供滿足顧客需求的某種服務(wù)來收取服務(wù)費，一般不會由于顧客的不守信用而導致銀行的本金損失。甚至在有些情況下，盡管某些表外業(yè)務(wù)可能在初期業(yè)務(wù)量并不很大，盈利并不高，銀行也不能就此中斷該項業(yè)務(wù)，因為這是銀行在逐步塑造自己象的過程，使客戶感覺到該家銀行能夠開展的業(yè)務(wù)品種達到了一定規(guī)模，而且服務(wù)優(yōu)質(zhì)，無形中增加了客戶對該家銀行的信任感，并很容易將其他業(yè)務(wù)也轉(zhuǎn)向該行辦理，起到了穩(wěn)定客戶資源的作用。表外

56、業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行的積極影響主要表現(xiàn)在以下幾方面：</p><p>　?。?）降低成本、增加收入</p><p>　　西方商業(yè)銀行之所以竭盡所能大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)，無非是為了提高資本運營效率，提高資產(chǎn)利潤率。一方面，開展表外業(yè)務(wù)基本上無需運用或較少運用自有或營運資本，而且還可以放慢資產(chǎn)增長速度，因此可以避免資本充足率的限制，不必負擔管制成本，無需為這類活動及其風險提取相應(yīng)的準備金或一定水平的資本

57、額，降低了經(jīng)營成本。許多表外業(yè)務(wù)還能降低資金成本。例如利率互換可以使雙方都減少利息支出。在典型的互換中，信用等級高的國際大銀行在歐洲債券市場上籌集固定利率資金，然后把這些資金互換給籌集浮動利率資金的信用等級較低的銀行、公司，這對于雙方而言都有利可圖。有資料表明，世界銀行在籌集到美元資金并將其貸放出去之前，一般都要先互換為其他貨幣，這種舉措在1993年為世界銀行節(jié)約了大約40個基點的利息支出。另一方面，開展表外業(yè)務(wù)為銀行帶來了大量的手續(xù)費

58、和傭金收入。同時，銀行還可以通過投機，利用各種表外業(yè)務(wù)在外匯市場、股票市場、債券市場和金融衍生工具市場賺取高額利潤。因此，許多商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)收入近年來都接近，甚至大大超過了表內(nèi)業(yè)務(wù)收入。</p><p>　?。?）有效分散風險，增加流動性</p><p>　　商業(yè)銀行的傳統(tǒng)利潤來自存貸利差和證券投資的收益。無論是銀行貸款還是證券投資，由于都是對銀行資金運用的業(yè)務(wù)，銀行不僅面臨著本金損失

59、的信用風險，同時還面臨著利率、匯率波動等市場風險，而通過開展表外業(yè)務(wù)，則可以在一定程度上避免、轉(zhuǎn)移和分散上述風險。而且商業(yè)銀行通過開辦信息咨詢業(yè)務(wù)，在為客戶提供咨詢服務(wù)的同時，也能為銀行的放款和投資提供決策依據(jù)，從而減少資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風險。套期保值如果運用得當，可以轉(zhuǎn)移匯率及利率風險。備用信用證、票據(jù)發(fā)行便利等工具則可以分散、轉(zhuǎn)移信用風險。例如，票據(jù)發(fā)行便利將傳統(tǒng)的由一家銀行承擔的風險，轉(zhuǎn)由多家機構(gòu)分擔，其中由投資人承擔短期風險，而由承購銀

60、行承擔中長期風險，從而避免了風險的過度集中。很多表外業(yè)務(wù)都具有高度的流動性和可轉(zhuǎn)讓性。例如，商業(yè)銀行通過有追索權(quán)的貸款出售，可將流動性差的貸款證券化，從而獲得新的資金來源，加速了銀行資金的周轉(zhuǎn)。再如，可轉(zhuǎn)讓的票據(jù)發(fā)行便利，又使銀行的包銷承諾具有了流動性。表外業(yè)務(wù)不可謂沒有風險，或有資產(chǎn)、或有負債業(yè)務(wù)隨時都可能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的風險資產(chǎn)和負債。各種市場咨詢、管理咨詢等業(yè)務(wù)，如果妄下結(jié)論，不但會影響銀行的社會聲譽，而且會引發(fā)經(jīng)濟賠償糾紛，<

61、/p><p>　?。?）對表內(nèi)業(yè)務(wù)產(chǎn)生拉動作用</p><p>　　現(xiàn)代經(jīng)濟中，人們不僅僅要求銀行提供存貸服務(wù)，而且要求銀行提供保管財務(wù)、投資理財?shù)确?wù)；要求銀行提供信用卡、資產(chǎn)評估、工程審價、會計審計服務(wù)；要求銀行代客買賣證券、外匯、黃金等。一家銀行如果不能敏感捕捉客戶的需求信息，并對其迅速作出反應(yīng)，不能提供多樣化的服務(wù)，客戶就會轉(zhuǎn)向其他能夠提供全面服務(wù)的金融機構(gòu)。相反，一家銀行為客戶提供的

62、金融產(chǎn)品和服務(wù)越多，就越有利于與客戶建立長期穩(wěn)定的關(guān)系，客戶對這家銀行的依賴性也就越大。開拓表外業(yè)務(wù)，服務(wù)客戶、聯(lián)系客戶、吸引客戶，可以對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)起到穩(wěn)定與促進作用。一方面，商業(yè)銀行通過提供多元化的服務(wù)，滿足不同客戶的不同需求，擴大銀行的顧客群，與客戶建立更廣泛的聯(lián)系，從而保證銀行不斷擴大市場份額。另一方面，通過表外業(yè)務(wù)也可以提高商業(yè)銀行的競爭能力。這種競爭能力取決于其經(jīng)濟實力，包括資本充足率、資產(chǎn)負債的規(guī)模和盈利能力。商業(yè)銀行通過開展

63、表外業(yè)務(wù)，可以間接增加資產(chǎn)規(guī)模和負債規(guī)模，以手續(xù)費收入的形式擴大銀行利潤。表外業(yè)務(wù)不但通過增加利潤為銀行補充資本金提供了可能，而且因為其風險權(quán)重較低而只需對應(yīng)較少的銀行資本，因而擴大表外業(yè)務(wù)規(guī)模也成為銀行提高資本充足率的有效途徑。表</p><p><b>　　2. 消極影響</b></p><p>　　表外業(yè)務(wù)在給銀行帶來巨大利潤的同時，表外業(yè)務(wù)的風險問題也在一定程

64、度上影響了商業(yè)銀行的發(fā)展，甚至威脅到了商業(yè)銀行的生存。因為表外業(yè)務(wù)雖然能為單個銀行轉(zhuǎn)移和分散風險，但從整體上看，風險并沒有減少。許多或有類表外業(yè)務(wù)潛藏著風險，而且這類表外業(yè)務(wù)比較集中，很可能使風險在某一時刻集中于某些銀行。因此，表外業(yè)務(wù)雖然能夠在一定程度上規(guī)避并降低某些金融風險，但與此同時又不可避免地帶來了新風險，尤其是衍生金融工具的無限擴張，已經(jīng)成為商業(yè)銀行安全經(jīng)營的隱患。</p><p>　　四、對商業(yè)銀行表

65、外項目的監(jiān)管</p><p>　?。ㄒ唬嬛贫葮藴驶?lt;/p><p>　　大多數(shù)會計準則是在表外業(yè)務(wù)發(fā)展之前建立，因而無法說明與表外業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的風險暴露和收入流量?，F(xiàn)有的會計標準不能反映表外業(yè)務(wù)對資產(chǎn)負債表內(nèi)科目的影響，尤其是衍生工具的出現(xiàn)，是對銀行歷史成本會計法的最大挑戰(zhàn)，因為銀行會計制度的主要原則之一是根據(jù)市場價值確定衍生工具的風險暴露程度。而實際上許多場外交易的衍生工具通常是為客戶

66、度身制作的，不存在二級市場而無法確定其市場價值。即使是流動性較強的衍生工具，一旦出現(xiàn)金融恐慌，其流動性也會隨之消失。此外，由于交易員的工資獎金往往與當年交易盈利掛鉤，因而會產(chǎn)生虛假利潤，使一些短期內(nèi)表現(xiàn)為帳面盈利而長期內(nèi)虧損的復雜衍生合約不能通過傳統(tǒng)的審計與平衡方法及早發(fā)現(xiàn)。為改變這一狀況，西方各國監(jiān)管部門均紛紛表示要盡早統(tǒng)一表外業(yè)務(wù)的會計標準。1990年9月，英國銀行家協(xié)會和愛爾蘭銀行家聯(lián)合會發(fā)表的關(guān)于國際銀行表外業(yè)務(wù)的會計實務(wù)建議書

67、，是迄今為止對銀行表外業(yè)務(wù)的會計實務(wù)方面具有權(quán)威性的論著。</p><p>　?。ǘ┙H衍生產(chǎn)品的信息監(jiān)管制度</p><p>　　良好的信息對進行交易和風險管理決策至關(guān)重要。以巴林銀行的倒閉為例，如果掌握更多的巴林銀行衍生工具頭寸的信息，也許會阻止其將所有資本積累于風險之下。缺乏信息的透明度也會導致市場參與者過度反應(yīng)，并阻礙政策制定者為限制極端事件的影響作出及時決策。良好的信息還能

68、幫助投資者們作出更好的投資決策。巴塞爾委員會和國際證監(jiān)會組織技術(shù)委員會，于1995年5月向世界各國金融證券監(jiān)管當局發(fā)布了有關(guān)銀行及證券公司進行衍生產(chǎn)品交易的信息監(jiān)管制度。新發(fā)布的監(jiān)管制度由兩個主要部分組成：第一部分列出了一系列有關(guān)衍生產(chǎn)品交易的資料分類目錄，如信貸風險、流通風險及盈利，以便于監(jiān)管當局在擴大和改進其申報制度時，可從中抽選資料，并采取統(tǒng)一的方法評估風險。第二部分列明有關(guān)規(guī)模龐大和活躍的國際性衍生產(chǎn)品交易商的細分類別資料。這一

69、信息監(jiān)管制度的目的是為監(jiān)管當局提供基本信息，以便他們可以開始評估其衍生產(chǎn)品交易活動。</p><p><b>　?。ㄈ┵Y本充足規(guī)定</b></p><p>　　西方金融管理當局除對資產(chǎn)規(guī)定風險系數(shù)及資本充足比率外，將表外業(yè)務(wù)也規(guī)定風險系數(shù)，納入風險資產(chǎn)的范疇，一并計算資本與風險資產(chǎn)的比率，從而將有關(guān)表外業(yè)務(wù)納入資本管制，以限制這些業(yè)務(wù)的發(fā)展。1988年7月通過的《巴

70、塞爾協(xié)議》，對表外業(yè)務(wù)按風險程度作出分類，風險系數(shù)跨度為0—100%，因交易期限，表外業(yè)務(wù)種類，交易對象而加以區(qū)分。表外業(yè)務(wù)的風險系數(shù)又稱“信用轉(zhuǎn)換系數(shù)”，把表外業(yè)務(wù)的本金量乘以一個“信用轉(zhuǎn)換系數(shù)”，就得出一個“相當于表內(nèi)業(yè)務(wù)的信用量”，然后根據(jù)債務(wù)人的身份再把每一種“相當于表內(nèi)業(yè)務(wù)的信用量”歸入《巴塞爾協(xié)議》所規(guī)定的五個風險級別中的一種，經(jīng)與風險權(quán)重相乘，最后便可得出風險權(quán)重的資產(chǎn)。對于利率和匯率合約，英格蘭銀行還提出有關(guān)“潛在風險轉(zhuǎn)

71、換系數(shù)”的建議。利率合約包括：單一貨幣的利率互換、基礎(chǔ)互換、遠期利率協(xié)議、利率期貨、買方利率期權(quán)等。匯率合約則包括：交叉貨幣互換、交易貨幣利率互換、直接遠期外匯合約、貨幣期貨、買方貨幣期權(quán)。盡管對許多表外業(yè)務(wù)作出了資本充足比率的要求，但由于大量的衍生工具太新奇，難以確定其實際風險，因而對于由此而確定的資本充足性標準，許多投資者仍心存質(zhì)疑。著名的美國評</p><p>　?。ㄋ模┘訌娗逅恪⒔Y(jié)算和支付系統(tǒng)</p

72、><p>　　主要是縮短標準化交易日與最終支付日的時間差，更廣泛地采用金融工具交易的同時交割支付制度，進一步加強主要處理系統(tǒng)的可靠性，以增強各種金融工具的市場流動性，增強市場吸收和消化因市場心理突然轉(zhuǎn)變而引起市場劇烈波動的能力。此外，各國金融監(jiān)管當局在督促國內(nèi)銀行加強自身對表外業(yè)務(wù)管理的同時，還相互間注意加強信息交流與集中化管理，加強國際和國內(nèi)的凈額安全和交易的國際規(guī)范化，防止商業(yè)銀行因過分依賴存款保險和央行作為最后

73、貸款人而過度冒險產(chǎn)生的道德風險，加強市場的流動性。</p><p>　?。ㄎ澹└呒壒芾韺右匾暠硗鈽I(yè)務(wù)的風險管理</p><p>　　在每一項表外業(yè)務(wù)的開拓、發(fā)展和管理過程中，銀行的高級管理層應(yīng)該了解、決定、控制和監(jiān)測所從事的表外業(yè)務(wù)交易活動，尤其是投機性、自營性的衍生金融工具交易。</p><p>　?。┙y行內(nèi)部有關(guān)表外業(yè)務(wù)的規(guī)章制度</p>

74、<p>　　1.堅持信用評估制度</p><p>　　銀行對表外業(yè)務(wù)應(yīng)實施嚴格的信用標準，要加強對客戶的信用調(diào)查和信用評估，對較長期的貨款擔保與承諾，應(yīng)定期重新協(xié)商合同條款，以減少信用風險，銀行應(yīng)堅持與信用等級較高的對手交易。</p><p><b>　　2.定價要合理</b></p><p>　　由于新的金融工具行為所產(chǎn)生的內(nèi)在風

75、險還沒有被人們完全掌握，所以人們很難對他們作出正確的定價，以使其業(yè)務(wù)收入完全補償它所產(chǎn)生的固有風險。因此，新金融工具是否對整個金融體系起到不穩(wěn)定的影響，將取決于能否對這些新金融工具內(nèi)在的各種風險，包括短期和長期的風險作出恰當?shù)墓纼r。例如，在美國，期限短、質(zhì)量高的備用信用證業(yè)務(wù)收費率為擔保金額的25—50個基本點，期限長、質(zhì)量差的收費率為125—150個基本點，在無追索權(quán)的貸款出售時，收費率為15個基本點。銀行應(yīng)根據(jù)市場變化調(diào)整表外業(yè)務(wù)的

76、價格，不應(yīng)為了競爭而盲目削價，否則收入無法抵補風險。</p><p>　　3.加強成本管理，重視規(guī)模經(jīng)濟效益</p><p>　　銀行在從事表外業(yè)務(wù)時，不但要考慮資產(chǎn)收益率，而且要考慮資本收益率和成本收益率，使表外業(yè)務(wù)能獲得規(guī)模經(jīng)濟的效益。</p><p><b>　　4.制定保護性條款</b></p><p>　　如在

77、擔保業(yè)務(wù)中，銀行應(yīng)要求客戶存入部分資金彌補銀行在該業(yè)務(wù)項下必要的費用開支，貸款證券出售應(yīng)有汽車、住宅等抵押品。</p><p>　　5.前臺交易和后臺管理兩手抓，將前臺交易和后臺結(jié)算適當分離</p><p>　　前臺交易是直接進行交易業(yè)務(wù)的，后臺是指交易入帳、結(jié)算和核心帳等業(yè)務(wù)。在前臺交易中，交易員進行衍生工具的交易，應(yīng)根據(jù)每人的經(jīng)驗、效績規(guī)定不同的限額、筆數(shù)；要求交易員必須加強模擬，決定

78、在最壞情況下的經(jīng)營策略；培養(yǎng)交易員時時根據(jù)市場的價格變化情況，及時而經(jīng)常地調(diào)整風險敞口金額。銀行要將市場風險和信用風險管理與交易職能分開，管理人員不但要管好前臺交易，也要重視加強對后臺的結(jié)算、報告系統(tǒng)的管理，形成前后臺監(jiān)督機制。</p><p><b>　　【參考文獻】</b></p><p>　　[1] 李意.現(xiàn)代商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)拓展策略分析[J].價格月刊,200

79、4，(12)</p><p>　　[2] 于春紅.我國商業(yè)銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)分析[J].商業(yè)研究,2006,(3)</p><p>　　[3] 李健.有關(guān)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的幾個問題[J]. 商業(yè)研究，2006，（5）</p><p>　　[4] 吳成良.國際上商業(yè)銀行為什么大量發(fā)展表外業(yè)務(wù)[J].現(xiàn)代商業(yè)銀行,2005, (3)</p><p&

80、gt;　　[2] 董天新.“中航油事件”引發(fā)的思考[ J ].金融教學與研究,2005, (1)</p><p>　　[5] 王德芳.淺議當前商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展[J]. 現(xiàn)代商業(yè)銀行，2003，（10）</p><p>　　[6] 余堅，等.論資產(chǎn)證券化的法規(guī)監(jiān)管[J] . 金融研究,1999 , (2)</p><p>　　[7] 楊家才、黃旭東、郝飚.股份制商

81、業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新情況的調(diào)查報告[J].武漢金融,2002（2）</p><p>　　[8] 姚少華、楊曉妮.西方銀行表外業(yè)務(wù)風險探索積及啟示[J].財務(wù)與金融,2003(3)</p><p>　　[9] 趙巖.美國銀行表外業(yè)務(wù)風險財務(wù)分析模式[J].國際金融,1999（4）</p><p>　　[10] 劉金章. 金融風險管理綜論[M]，中國金融出版社,1998&

82、lt;/p><p>　　[11] 葛家澍.企業(yè)會計準則2006[M].經(jīng)濟科學出版社，2006</p><p>　　[12] 財政部．企業(yè)會計準則[M]．經(jīng)濟科學出版社，2006</p><p>　　[13] 翟強. 信息經(jīng)濟學與現(xiàn)代金融理論的發(fā)展 [M]. 資本市場評論,2001</p><p>　　[14] 許憲春.中國國民經(jīng)濟核算體系改革與

83、發(fā)展[M].中國人民大學出版社，1998</p><p>　　[15] 田國強. 經(jīng)濟體制設(shè)計理論和信息經(jīng)濟學[M]. 北京大學中國經(jīng)濟研究中心編,1995</p><p>　　[16] Frank K.Reilly,Keith C.Brown,Investment Analysis and Portfolio Management,Fifth</p><p>　　

84、Edition,the Dryden Press,1997</p><p>　　[17] Bank for International Settlement.International Convergence of Capital Measurement</p><p>　　and Capital Standards.Basle,Switzerland,1998</p>&l