S投資公司量化投資組合管理研究.pdf

1、隨著我國證券市場不斷發(fā)展，投資領域日漸成熟，新產品與衍生品層出不窮。以基金、私募、資管為代表的證券投資品種，在產品設計和投資策略上推陳出新，以期通過靈活的設計和優(yōu)異的戰(zhàn)績搶占市場。隨著股票數量增加，基金經理選股難度和工作量越來越大，這也給主動管理型機構投資業(yè)績的持續(xù)性和可復制性帶來變數。近年來迅速發(fā)展的量化投資可以較好地解決上述問題。量化投資自20世紀70年代在美國興起，在成熟市場發(fā)展迅速，經過40多年的發(fā)展，已成為西方市場最重要的投資

2、方式之一。
　　本文以S私募股權投資公司新發(fā)行的量化產品為研究對象，通過深入分析S公司基本情況，設計調查問卷，最終確定產品配置需求。在配置方案中，首先根據證券市場量化分析結論，確定大類資產配置方向。具體的選股操作通過定量基本面選股法確定股票池，并按照行業(yè)特征將股票池個股進行周期類與非周期類分類，周期類股票使用趨勢型策略，非周期類使用反趨勢策略，最終得出權益類配置方案。固定收益類配置方案，以債券市場判斷為前提，確定債券倉位與套利倉位