我國通貨膨脹率的波動(dòng)與組合預(yù)測研究.pdf

1、通貨膨脹水平一直是社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)，它既關(guān)系到普通民眾的自身財(cái)富，又關(guān)乎社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與穩(wěn)定。改革開放以來，我國通貨膨脹率波動(dòng)比較明顯，大部分時(shí)期處于通脹和通縮交替發(fā)生階段。2014年以來，隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，全球經(jīng)濟(jì)增長乏力，國際大宗商品價(jià)格大幅下跌，我國和全球經(jīng)濟(jì)又面臨陷入通貨緊縮的風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹率作為政府宏觀調(diào)控最為重要的參照指標(biāo)之一，其未來走勢將對(duì)我國宏觀政策產(chǎn)生重要影響，因此，對(duì)通脹率的預(yù)測就顯得尤為重要。我國最為常用的衡量通

2、脹指標(biāo)為居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，即CPI。本文在前人的基礎(chǔ)上，通過組合預(yù)報(bào)方法對(duì)我國CPI的走勢進(jìn)行預(yù)測，以提高預(yù)測方法的準(zhǔn)確性。
　　本文首先對(duì)我國改革開放30多年來六次通脹周期進(jìn)行分析，得出六次通脹周期的成因，根據(jù)我國通脹原因的不同，將通脹階段分為加入WTO之前和之后兩個(gè)時(shí)期，并得出新時(shí)期影響我國通脹的因素。其次，我們利用小波分解的方法對(duì)1990年以來的CPI序列進(jìn)行分解，得到一層近似數(shù)據(jù)和五層細(xì)節(jié)數(shù)據(jù)，分別對(duì)六組數(shù)據(jù)進(jìn)行時(shí)間序列建

3、模并預(yù)測，重構(gòu)得到小波分解的時(shí)間序列預(yù)測值。再次我們結(jié)合對(duì)我國通脹影響因素分析，選取具有先行效應(yīng)的國際原油、鐵礦石、大豆等大宗商品價(jià)格變動(dòng)率，制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)、非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)等經(jīng)濟(jì)先行指數(shù)，M2增長率、工業(yè)增加值率、通脹預(yù)期等進(jìn)行滯后項(xiàng)回歸建立CPI多變量滯后回歸預(yù)測模型，并用多元模型和小波模型結(jié)合組合預(yù)報(bào)得到較為精確的預(yù)測結(jié)果。利用小波方法和多元回歸方法所得到的預(yù)測結(jié)果均比較好，而考慮到短期物價(jià)波動(dòng)更容易受到外部