我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的外部性研究.pdf

1、流動(dòng)性是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的原則之一，是維持商業(yè)銀行存在和發(fā)展的生命線。2007的金融危機(jī)中許多資本充足率達(dá)標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)，最終卻由于流動(dòng)性不足而破產(chǎn)，由此事件中可以看出流動(dòng)性對(duì)商業(yè)銀行乃至金融機(jī)構(gòu)的重要性。危機(jī)爆發(fā)之后，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的問題引起了巴塞爾委員會(huì)的高度重視，并于2010年迅速通過了巴塞爾協(xié)議Ⅲ。在巴塞爾協(xié)議Ⅲ中對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量和監(jiān)測做出了明確的規(guī)定，并對(duì)各指標(biāo)的達(dá)標(biāo)時(shí)間也做出了詳盡的要求，為各商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理提供了參考

2、。同時(shí)，巴塞爾協(xié)議Ⅲ中還提到了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的外部性，監(jiān)管當(dāng)局在對(duì)各商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管的同時(shí)，還要考慮銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要向微觀審慎與宏觀審慎監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變，從而更好地維護(hù)金融市場的穩(wěn)定。
　　本文通過介紹商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)理論和外部性理論，提出商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外部性的概念，并利用成本收益理論對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的外部性進(jìn)行了分析。除理論分析之外，本文從凈穩(wěn)定融資比率、存貸比、流動(dòng)性比率和流動(dòng)

3、性缺口等方面分析了我國商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，并結(jié)合同期宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，分析了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響。在此基礎(chǔ)上，以全國12家上市商業(yè)銀行為樣本，建立面板模型證明了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)存在外部性。同時(shí)，為了剔除資產(chǎn)規(guī)模等因素的影響，本文還分別對(duì)國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行兩個(gè)子樣本進(jìn)行了研究。
　　研究結(jié)果表明流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)本身及其通過銀行信貸渠道對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)存在負(fù)外部性，而通過貨幣政策渠道對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響為正。子樣