基于GONE理論的南紡股份財務舞弊案例分析.pdf

1、隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)騰飛，資本市場經(jīng)歷了史無前例的成長與發(fā)展，并且不斷走向成熟，但我國資本市場仍然存在上市公司財務舞弊的問題。這不僅嚴重影響了上市公司的公眾形象，也給資本市場賴以生存的信用基礎造成了極大破壞?；谖覈鴩樯钊氲靥接懮鲜泄矩攧瘴璞椎膯栴}，是具有重要實踐價值和理論意義的。
　　GONE理論認為一個公司要進行財務舞弊就必須同時具備貪婪因素、需要因素、機會因素和暴露因素，在其中任何一個因素缺失的情況下，公司都無法進行舞弊。

2、在這四個因素中，貪婪因素關注個人的道德品質對財務舞弊的影響，需要因素則從公司的角度對財務舞弊的誘因進行了闡述，這兩個因素形成了財務舞弊的內因。機會因素和暴露因素分別從上市公司的內部治理和外部監(jiān)管方面對財務舞弊產生的原因進行了說明，這兩個因素形成了財務舞弊的外因。
　　我國上市公司多由國營企業(yè)改制而來，南紡股份就是一家擁有國資背景的上市公司，對南紡股份財務舞弊案例進行分析更能體現(xiàn)我國上市公司普遍存在的弊端?；贕ONE理論對南紡股份

3、財務舞弊案例進行分析，有助于投資者和社會公眾認識和理解財務舞弊，同時對證券市場健康、有序發(fā)展有著重要的意義。從個體貪婪的角度出發(fā)，當管理層對金錢和權力的欲望不可遏制時，舞弊行為更有可能發(fā)生。南紡股份的管理層為了滿足私欲，多年來不斷通過賤賣國有資產、實施利益輸送、私設“小金庫”等方式對上市公司實施利益侵占。從公司需要的角度出發(fā)，上市公司最主要的需要就是維持上市資格、獲取配股資格和保持公司業(yè)績的持續(xù)增長，當公司無法維持上市資格或難以獲得配股

4、資格時，就有可能進行財務舞弊。南紡股份在進出口貿易額雙雙下滑的情況下，急劇擴大投資規(guī)模，而過半數(shù)被投資企業(yè)停業(yè)、半停業(yè)或嚴重虧損，對資金的大量需求促使了其舞弊行為的發(fā)生。從舞弊機會的角度出發(fā)，上市公司內部治理的不完善是財務舞弊的重要條件。南紡股份是國有控股上市公司，“所有者缺位”及經(jīng)營者行政委派制的弊端表現(xiàn)得尤為明顯，“內部人控制”現(xiàn)象就是其最直觀的體現(xiàn)。GONE理論中的暴露因素從企業(yè)外部監(jiān)管方面出發(fā)解釋了財務舞弊的原因。注冊會計師們獨

5、立性的缺失以及外部監(jiān)管制度的缺失都使舞弊行為暴露的可能性降低，投資者保護機制不健全及舞弊成本低廉更是為南紡股份的財務舞弊行為提供了機會。
　　基于南紡股份財務舞弊的四因子分析，本文提出了財務舞弊防范的幾點啟示。首先，應培養(yǎng)誠信守法的文化氛圍并建立有效的約束激勵機制，使公司管理層更加關注公司的長期發(fā)展，遏制管理層貪婪的心理。其次，應建立合理的市場評價體系，不斷拓展企業(yè)的融資渠道，減少上市公司財務舞弊的不良需要。再次，在促進國有控股上