我國商業(yè)銀行利率風險度量研究——基于VaR模型.pdf

1、在金融全球化的背景下，金融機構(gòu)已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟體系中十分重要的主導力量。因此，金融機構(gòu)經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定性直接影響著一國國民經(jīng)濟能否正常健康的持續(xù)發(fā)展。我國長期以來建立了以銀行為主體的間接金融體系，商業(yè)銀行已經(jīng)成為我國金融體系的絕對主體和中堅力量。我國商業(yè)銀行自身經(jīng)營業(yè)績和管理效率將會對我國未來經(jīng)濟的增長產(chǎn)生長遠的影響。商業(yè)銀行在向各經(jīng)濟主體提供金融服務(wù)的同時，也面臨著日益俱增的經(jīng)營風險，防范和化解金融風險也成為了銀行業(yè)的首要任務(wù)之一。

2、r>　　 隨著我國對外開放的步伐不斷加快，我國金融深化改革也已經(jīng)逐步進入軌道，作為金融深化改革的重要組成部分，利率市場化改革將會增加利率的波動幅度和頻度，使我國商業(yè)銀行面臨的利率風險日益凸顯.我國商業(yè)銀行應(yīng)采取一系列利率風險管理對策。但是，由于我國商業(yè)銀行利率風險意識薄弱、利率風險度量技術(shù)落后、利率風險管理高級人才匱乏，造成我國商業(yè)銀行利率風險管理水平低下。西方國家在其利率市場化進程中，開發(fā)出了一系列利率風險管理技術(shù)，這些先進的管理技

3、術(shù)和方法已經(jīng)被很多金融機構(gòu)采納，并在實踐中不斷的改進和完善，其中尤以VaR方法最為突出。
　　 本文正是基于我國商業(yè)銀行利率市場化改革的背景下，針對我國商業(yè)銀行利率風險管理進行系統(tǒng)研究。本文首先對商業(yè)銀行利率風險的形成進行分析和闡釋，結(jié)合我國近二十年的實踐發(fā)展，簡單闡述我國商業(yè)銀行面臨的利率風險類型和現(xiàn)狀，指出風險管理及度量中的不足。接下來，文章針對商業(yè)銀行利率風險管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)--利率風險計量模型進行系統(tǒng)的研究，分別闡述了利率

4、敏感性缺口、持續(xù)期缺口以及VaR模型的基本原理，通過比較分析發(fā)現(xiàn)VaR模型已成為西方主流的風險管理方法。在借鑒了國際先進的利率風險度量VaR模型的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新采用了各種模型的比較分析，運用了VaR模型中的GARCH模型方法和Monte Carlo模擬方法分別對我國商業(yè)銀行我國商業(yè)銀行部分資產(chǎn)面臨的利率風險程度進行度量，根據(jù)實證分析的結(jié)果針對性地提出適合我國當前國情的VaR模型的方法，即GARCH模型，接下來文章又針對傳統(tǒng)的三種利率度量方