我國商業(yè)銀行價值研究——基于利益相關者理論視角.pdf

1、作為支持社會經濟發(fā)展的金融部門，商業(yè)銀行的地位日益重要。但是同時作為盈利性部門的市場化企業(yè)，商業(yè)銀行必然面臨日益激烈的市場競爭。商業(yè)銀行也就日益關注自身的盈利能力，或者說自身的價值創(chuàng)造能力。但是目前的研究顯示，世界范圍內的商業(yè)銀行都存在著價值經營低效問題。國內外學者對這一問題展開了大量研究，探討導致商業(yè)銀行價值經營低效的因素，但是仍未形成統(tǒng)一、系統(tǒng)的觀點，商業(yè)銀行仍存在著X低效問題。 在商業(yè)銀行價值影響因素研究不斷深入的同時，自

2、20世紀60年代，利益相關者理論迅速興起，并得到了學術界和實業(yè)界的廣泛認可。利益相關者理論認為利益相關者也是企業(yè)的資源投入者，參與創(chuàng)造了企業(yè)價值，并從不同程度上承擔了企業(yè)的風險，因此企業(yè)應通過關注利益相關者來獲得更高更穩(wěn)定的長期價值。因此這一理論也可以很好地解釋商業(yè)銀行的價值創(chuàng)造問題。然而隨著利益相關者相關研究的進展，利益相關者利益目標多元化問題始終困擾該理論在實踐中的應用。從而該理論在理論思想框架上得到了社會廣泛支持，但卻缺乏實際應用

3、性。 目前對于我國來說，一方面隨著2006年12月中國銀行業(yè)市場對外全面開放，我國商業(yè)銀行已經面對日益激烈的國外同行業(yè)競爭；另一方面由美國次級債危機引發(fā)的全球經濟衰退引起世界范圍內對金融機構經營合理性的質疑。如何協(xié)調商業(yè)銀行自我價值與利益相關者利益也就成為了目前最重要的問題之一。而這一問題在原有“股東財富”視角下已經難以解決，“股東價值”運動之父杰克·韋爾奇等實業(yè)界、學術界學者都開始就股東中心經營原則進行反思。美國國際集團(AI

4、G)和法國興業(yè)銀行的激勵計劃先后受到世界范圍的指責，必然影響其遠期價值目標的實現?？梢哉f，我國商業(yè)銀行要把握時機取得世界范圍的成功就必須率先完成對利益相關者理論與商業(yè)銀行價值經營的統(tǒng)一，并從現實中加以應用實踐。 本文從這一問題出發(fā)，研究利益相關者理論與商業(yè)銀行價值經營的有效結合。首先，本文從利益相關者的投入能為商業(yè)銀行帶來價值產出為切入點，結合柯布道格拉斯生產函數，逐步分析研究商業(yè)銀行利益相關者的投入產出關系、滿足投入關系、價值

5、創(chuàng)造過程、價值缺失原因以及價值優(yōu)化分析。其次，在現有會計體系下，研究利益相關者視角下商業(yè)銀行價值評估的異同，并構建能夠比較有效解釋利益相關者價值結構的商業(yè)銀行價值評估模型。最后，采用以時間序列＼截面數據模型方法為主的研究方法，分析驗證我國商業(yè)銀行利益相關者的經營狀態(tài)，并給出相應對策建議。 本文研究分別在研究視角、研究內容、研究方法上均具有一定的創(chuàng)新之處，同時由于本文僅是對商業(yè)銀行利益相關者價值研究的初步探討，由于在篇幅、數據等方