bl公司新三板轉(zhuǎn)板期公司治理問題研究

1、 BL 公司新三板轉(zhuǎn)板期公司治理問題研究 重慶大學碩士學位論文 （專業(yè)學位） 學生姓名：高美齡 指導教師：吳 俊 副教授 學位類別：金融碩士 重慶大學經(jīng)濟與工商管理學院 二 O 一七年五月 重慶大學碩士學位論文 中文摘要 I摘 要 新三板作為我國多層次資本市場重要的一個板塊，是推行注冊制的試點，也為優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)提供融資渠道。

2、隨著新三板掛牌企業(yè)迎來萬家時代，人們已經(jīng)將關(guān)注點從掛牌速度轉(zhuǎn)移到掛牌質(zhì)量上來，新三板的弊端也逐漸凸顯，流動性不足、企業(yè)質(zhì)量參差不齊、融資效果差、投資熱情低迷，因此不少新三板企業(yè)紛紛選擇轉(zhuǎn)板之路。主板市場經(jīng)過多年的發(fā)展已較為完善，上市公司大都為大型成熟的企業(yè)，每日交易活躍。但主板上市對企業(yè)要求高，IPO 排隊短則兩三年，長則五年甚至更甚，而新三板已有 14 家轉(zhuǎn)板成功的企業(yè)， 新三板已有過半企業(yè)達到上市標準， 因此紛紛選擇接受上市輔導，排

3、隊 IPO。在轉(zhuǎn)板時期，掛牌企業(yè)如何正確管理公司，以達到上市標準成為轉(zhuǎn)板企業(yè)關(guān)注的重點。 本文以一家掛牌新三板的企業(yè)作為研究對象，收集歸納了國內(nèi)外相關(guān)理論和文獻，結(jié)合筆者在證券公司中參與 BL 公司現(xiàn)場核查的實習經(jīng)驗，對 BL 公司在轉(zhuǎn)板時期的實際運營情況和公司治理現(xiàn)狀進行探究，本文的主要內(nèi)容安排如下：第一部分是緒論。主要闡述了以下內(nèi)容，包括選題背景相關(guān)內(nèi)容、研究目的意義，國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀、研究內(nèi)容和方法；第二部分是概念界定和相關(guān)的理論

4、基礎。匯總歸納了新三板及轉(zhuǎn)板、信息披露等概念和兩權(quán)分離、委托代理、利益相關(guān)者等公司治理理論；第三部分是新三板轉(zhuǎn)板公司當前的狀況。已轉(zhuǎn)板公司的基本情況介紹、轉(zhuǎn)板流程、轉(zhuǎn)板原因和擬轉(zhuǎn)板公司存在的共性問題；第四部分是 BL 公司的介紹和轉(zhuǎn)板期內(nèi)公司治理現(xiàn)狀及存在的問題。對 BL 公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、運營狀況進行介紹，再分別對公司股東大會設置及運行情況、董監(jiān)高設置及運行情況、信息披露狀況做了詳細的分析；第五部分是針對第四章中 BL 公司在

5、新三板轉(zhuǎn)板期內(nèi)公司治理中出現(xiàn)的問題提出針對性的解決方案和對策建議。在調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化董監(jiān)高設置結(jié)構(gòu)及規(guī)范運行、健全內(nèi)部管理制度，加強信息披露等方面提高 BL 公司的公司治理水平；第六部分是結(jié)論。通過案例分析拓展到所有的新三板公司，對它們在轉(zhuǎn)板期內(nèi)公司治理中遇到的問題提出建議和可借鑒的解決方案。 本文對新三板擬轉(zhuǎn)板公司在轉(zhuǎn)板期公司治理問題提出了以下幾個對策建議：①調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，適當分散股權(quán)，制定股權(quán)激勵政策；②調(diào)整董事會、監(jiān)事會成員，規(guī)