單點多層重設看漲期權的鞅定價.pdf

1、期權作為二十世紀金融行業(yè)創(chuàng)新的一個代表產(chǎn)物，在1973年的美國芝加哥期權交易所第一次開始交易后，對于整個金融衍生品市場及金融數(shù)學理論所帶來的沖擊是當時無人所能預想到的?，F(xiàn)今，期權交易市場已經(jīng)成為整個金融市場里不可或缺的一個重要組成部分。基于以上原因，對于期權定價理論與實證的研究推動了金融創(chuàng)新的新高潮。
　　 本文主要介紹一種新型的重設期權，并且結(jié)合概率論中的鞅理論、隨機微分方程、測度論等數(shù)學工具，對于該期權在風險中性概率測度下的

2、理論公允價格給．出了多重積分形式的表達式。
　　 對于這一新型期權，即多點重設期權，是在前人對于標準重設期權討論的基礎上，進行了創(chuàng)新，在原有的重設方案的基礎上，多加了一層重設。這樣的創(chuàng)新主要是受到了可轉(zhuǎn)換債券的啟發(fā)：由于可轉(zhuǎn)債一般會有這樣的規(guī)定，在一段時間內(nèi)股價不超出某一限制則允許進行轉(zhuǎn)換。本文將這一規(guī)定進行了一定修正后加入重設規(guī)則的構(gòu)建中，使得重設條件與股價在一段時間內(nèi)的最大值有關，如果股價在這一段持續(xù)的時間內(nèi)超過一定水平則將