物流企業(yè)信貸信用風險度量研究.pdf

1、現(xiàn)代物流業(yè)是一個復(fù)合型的新興產(chǎn)業(yè)，是國民經(jīng)濟發(fā)展的動脈和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。目前，我國約有1.6萬家企業(yè)從事著物流服務(wù)業(yè)務(wù)，然而國內(nèi)物流企業(yè)絕大多數(shù)是尚未形成核心競爭力的中小企業(yè)，規(guī)模不足、缺乏現(xiàn)代物流理念，而且由于融資難、貸款難問題導(dǎo)致的資金流轉(zhuǎn)不暢，使企業(yè)發(fā)展舉步維艱。作為我國“十一五”規(guī)劃要大力發(fā)展的現(xiàn)代物流業(yè)，特別是在國家要求銀行加速貸款保障經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的前提下，物流企業(yè)要擴大發(fā)展必將獲得銀行的貸款支持。因此，度量物流企業(yè)信貸信用風險，對

2、物流企業(yè)特有的資產(chǎn)運營狀況進行分析研究，以使物流企業(yè)獲得銀行貸款，是有必要的一件事情。
　　 本文合理地考慮了物流企業(yè)信貸的特性，從分析經(jīng)濟宏觀因素的角度出發(fā)，選擇最為適用的風險度量模型——Credit Portfolio View模型來對物流業(yè)信貸的信用風險加以度量。首先，本文對物流企業(yè)信貸風險的相關(guān)概念做了詳細的敘述，然后介紹了幾種風險度量的分析方法，并結(jié)合中國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀和物流業(yè)信貸的特性，顯示Credit Portfo

3、lio View模型在物流業(yè)信貸信用風險度量中的優(yōu)勢。其次，本文通過選取2004年6月-2009年6月間的綜合領(lǐng)先指標、GDP增速、企業(yè)景氣指數(shù)、波羅的海干散貨指數(shù)、制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)五個宏觀經(jīng)濟變量值以及物流企業(yè)信貸違約率的Logistic轉(zhuǎn)換值，運用SPSS軟件對CPV模型做出估計，驗證這五個指標與物流行業(yè)的發(fā)展有很大的相關(guān)性。再者，本文利用2008年物流上市企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，運用Logistic模型，通過SPSS軟件進行驗證分析，證