新準則下財務分析的研究

1、THEORYRESEARCH匪圖固本文以新《企業(yè)會計準則》為依據(jù)，圍繞財務報表分析方法的選擇和應用，提出了財務報表分析人員應注意的幾個問題財務報表分析是以企業(yè)財務報表及其相關資料為基礎采用專門方法系統(tǒng)分析和評價企業(yè)經(jīng)營成果財務狀況及其變動。目的是將財務報表數(shù)據(jù)轉化為有用的信息，幫助報表使用人(如股權投資人、債權人經(jīng)理人員供應商等)改善決策。由于財務報表使用的概念越來越專業(yè)化，提供的信息越來越多，報表分析的技術日趨復雜，許多報表使用人感到

2、從財務報表中提取有用信息日益困難。因此，財務分析顯得愈加重要。i經(jīng)營情況分析(一)營業(yè)收入分析新準則將主營業(yè)務收入和其他業(yè)務收入并八營業(yè)收入其中主營業(yè)務收入是企業(yè)最重要的收入指標，在分析中應強調(diào)對企業(yè)主營業(yè)務收入指標的分析。在對該指標的分析中，可采用本期收入和以前年度同期相比較，即通過銷售增長率分析企業(yè)的銷售增長趨勢，了解企業(yè)的發(fā)展動態(tài)在主營業(yè)務收入分析過程中，還要注意各收入項目占總收入的比重以便了解企業(yè)主導產(chǎn)品在同行業(yè)中的地位和發(fā)展前

3、景。(二)成本費用分析成本費用是影響企業(yè)經(jīng)營利潤的重要因素。在對該指標比較分析時，須注意到新準則中成本費用的范圍有所變化原全部計入管理費用的工資性費用在新準則中分別計入到管理費用、銷售費用制造費用及生產(chǎn)成本等項目原計入制造費用中的修理費在新準則中計入管理費：其次，由于收入的變化不能單純地分析各項費用的增減幅度應結合各項費用占主營業(yè)務收入的比率進行分析；另外，應結合公司費用明細，重點分析變化突出的項目，從而使企業(yè)■由旭光的管理建議內(nèi)部管理

4、審計就是要審查單位內(nèi)部控制制度是否健全運轉是否正常以及是否具有自我調(diào)節(jié)的能力開展內(nèi)控制度評審主要包括：審查制定內(nèi)部控制制度是否與國家的有關法規(guī)企業(yè)的規(guī)章制度相背離，有無違反國家相關法律、政策的經(jīng)濟行為；審查制訂內(nèi)部控制制度是否與職能部門各自職責相協(xié)調(diào)是否符合被審計單位的實際情況，確定的經(jīng)營目標采取的控制方法和措施是否有效；審查內(nèi)部控制制度制訂是否設置必要的信息反饋環(huán)節(jié)以實現(xiàn)有效控制：審查制訂內(nèi)部控制制度是否對經(jīng)營管理全過程的關鍵控制點進

5、行有效控制評價其使用效益和運用效果；最后，還要審查相應的內(nèi)部控制制度是否得到了一貫的執(zhí)行(四)開展專項審計調(diào)查通過專項審計調(diào)查可以為企業(yè)集團領導提供各種決策依據(jù)：(1)為經(jīng)營決策提供政策上和經(jīng)濟上的論證；(2)對重大經(jīng)營業(yè)務項目投資等進行風險評估以防止決策失誤避免經(jīng)濟損失；(3)反映經(jīng)濟活動中具有普遍性，傾向性的問題，并提出具體的，有針對性和可操作性的改進意見和建議：(4】對企業(yè)各種決策實施后取得的經(jīng)營成果進行評價，使企業(yè)集團領導迅速了

6、解改革措施是否得力決策行為是否完善，公司資源是否充分利用以便領導者能夠及時調(diào)整決策促使公司減少浪費，降低成本加速資金周轉提高經(jīng)濟效益。此外對各個下屬子公司的領導進行任職期間的經(jīng)濟責任審計和離任時的離任審計，主要考核他們經(jīng)營期間的業(yè)績，考核他們的經(jīng)營效果資產(chǎn)是否增值保值，企業(yè)的資財有無損失浪費有無違規(guī)違紀現(xiàn)象存在，給公司決策層任用干部提供可靠的依據(jù)。(五)積極主動地開展各項咨詢業(yè)務開展內(nèi)部控制培訓l，向各級管理人員宣傳內(nèi)部控制框架方面的建

7、議使他們了解各業(yè)務職能領域的控制目標和控制程序解釋員工在促進公司內(nèi)部控制方面的任務和職責。進行業(yè)務流程審核，包括業(yè)務流程再造和業(yè)務流程改進實現(xiàn)成本質量、服務和速度等關鍵績效指標的改進。最后，現(xiàn)代內(nèi)部審計還應重視進行后續(xù)跟蹤關注審計建議的落實情況，促進審計報告中的審計發(fā)現(xiàn)和提出的建議及時高效解決?；?作者單位：杭州機床集團有限公司)網(wǎng)上瀏覽，請登錄中國總會計師網(wǎng)(w哪c面comc11)2008∞總第59期55新準則下財務分析的研究萬方數(shù)據(jù)

8、THEYRESEARCH1主茹寫出缸司提出了財務報圍繞財務報表分析方法的選擇和應用，本文以新〈企業(yè)會計準則〉為依據(jù)，表分析人員應注意的幾個問題新準則下財務分析的研究“申旭光和以前年度罔期相比較，即通過銷售增長率分析企業(yè)的銷售增長趨勢，了解企業(yè)的發(fā)展動態(tài).在二E營業(yè)務收入分析過程中，還要注意各收入項目占總收入的比重，以便了解企業(yè)主導產(chǎn)品在同行業(yè)中的地位和發(fā)展前嫌。(二)戚本費用分析成本費用是影響企業(yè)經(jīng)營利潤的重要因素.在對該指標比較分析時

9、，須注意到新準則中成本費用的范圍有所變化，原全部計入管理費用的工資性費用在新準則中分別計入到管理費用.銷售費用.制造費用及生產(chǎn)成本等項目，原計入制造費用中的修理費在新準則中計入管理費其次，由于收入的變化，不能單純地分析各項費用的增減幅度，應結合各項費用占主營業(yè)務收入的比率進行分析另外，應結合公司費用明細，3重點分析變化突出的項目，從而使企業(yè)財務報表分析是以企業(yè)財務報表及其相關資料為基礎，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)經(jīng)營成果.財務狀況

10、及其變動e目的是將財務報表數(shù)據(jù)轉化為有用的信息，幫助報表使用人(如股權投資人、債權人.純理人員.供應商等)改善決策.由于財務報表使用的概念越來越專業(yè)化，提供的信息越來越多，報表分析的技術日相復雜，許多報表使用人感到從財務報表中提取有用信息日益困難.因此，財務分析顯得愈加重要.一、經(jīng)營情況分析(一)營業(yè)收入分析新準則將主營業(yè)務收入和其他業(yè)務收入并入營業(yè)收入，其中主營業(yè)務收入是企業(yè)最重要的收入指標，在分析中應強調(diào)對企業(yè)烹營業(yè)務收入指標的分析

11、.在對該指標的分析中，可采用本期收入2∞8.06總第59期55無違規(guī)違紀現(xiàn)象存在，給公司決策層任用干部提供可靠的依據(jù).(五)積極主動地開展各項咨詢業(yè)務開展內(nèi)部控制墻訓，向各級管理人員宣傳內(nèi)部控制框架方面的建議，使他們了解各業(yè)務職能領域的控制目標和控制程序，解釋員工在促進公司內(nèi)部控制方麗的任務和職責.進行業(yè)務流程審核，包括業(yè)務流程再造和業(yè)務流程改進，實現(xiàn)成本.質量、服務和速度等關鍵績放指標的改進.最后，現(xiàn)代內(nèi)部審計還應重視進行后續(xù)跟蹤，關

12、注審計建議的落實情況，促進審計報告中的審計發(fā)現(xiàn)和提出的建議及時高效解決.回(作者單位:杭州權A集團有F良心司)網(wǎng)上瀏覽，情3牽袋中國總會計師網(wǎng)(.cn)團領導提供各種決策依據(jù):(1)為經(jīng)營決策提供政策上和經(jīng)濟上的論證(2)對意大經(jīng)營業(yè)務.項目行風險評估以防止決策失誤，避免經(jīng)濟損失(3)反映結濟活動中具有普遍性、傾向性的問題，并提出具體的.有針對性和可操作性的改進意見和建議(4)對企業(yè)各種決策實施后取得的經(jīng)營成果進行評價，使企業(yè)集團領導迅

13、速了解改革措施是否得力，決策行為是否完善，公司資源是杳充分利用。以使領導者能夠及時調(diào)整決策，促使公司減少浪費，降低成本，加速資金周轉，提高經(jīng)濟效益.此外，對各個下圈子公司的領導進行任職期間的經(jīng)濟責任審計和離任時的離任審計，主要考核他們經(jīng)營期間的業(yè)鏡，考核他們的經(jīng)營效果，資產(chǎn)是否增值保健，企業(yè)的資財有無損失浪費，有的管理建議.內(nèi)部管理審計就是要審查單位內(nèi)部控制制度是否健全.運轉是否正常以及是沓具有自我調(diào)節(jié)的能力.開展內(nèi)控制度評審，金要包括

14、“審查制定內(nèi)部控制制度是否與國家的有關法規(guī).企業(yè)的規(guī)意制度相背離，有無違反國家相關法律、政策的經(jīng)濟行為，審策制訂內(nèi)部控制制度是否與職能部門各自職責相協(xié)調(diào)，是否符合被審計單位的實際情況，確定的經(jīng)營目標.采取的控制方法和措施是否有放，審查內(nèi)部控制制度制訂是否設置必要的信息服情環(huán)節(jié)，以實現(xiàn)有效控制樹造靠IJ訂內(nèi)部控制制度是否對組營管理全過程的關鍵控制點進行有效控制，評價其使用效益和運用效果最后，還要審查相應的內(nèi)部控制制度是否得到了…貫的執(zhí)行.

15、(四)開展專項審計調(diào)查通過專項審計調(diào)查，可以為企業(yè)集匿圖圖THEORYRESEARCH管理者有的放矢地壓縮有關開支，以最小的投入取得最大的產(chǎn)出。(三)利潤分析利潤指標是企業(yè)最重要的經(jīng)濟效益評價指標之一，在對利潤指標與以前年度指標進行比較分析時應注意新準則對利潤總額有較大影響。如新準則下投資收益變化引起的利潤總額變化原準則下對子公司當期產(chǎn)生的凈利潤按權益法計算投資收益在新準下對子公司的長期投資采用成本法核算僅對重大影響(一般股權比例在20

16、％50％)的公司按權益法核算。公允價值變動對利潤的影響債務重組收益對企業(yè)利潤總額的影響(以前債務重組收益不能計入利潤的收益)等，現(xiàn)在可以計入。此外各項比率分析可以通過銷售利潤率資產(chǎn)利潤率以及權益凈利率等比率對公司的盈利能力進行分析。二，償債能力分析償債能力反映企業(yè)償還到期債務的能力，包括償還短期和中長期債務的能力。償債能力是債權人最關心的，鑒于對企業(yè)安全性的考慮，也越來越受到股東和投資者的普遍關注償債能力的衡量方法有兩種：一種是比較債務

17、與可供償債資產(chǎn)的存量資產(chǎn)存量超過負債存量較多，則認為償債能力較強如營運資本流動比率速動比率，資產(chǎn)負債率，股東權益比率和利息保障倍數(shù)等；另一種是比較償債所需現(xiàn)金和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如果產(chǎn)生的現(xiàn)金超過需要的現(xiàn)金較多，則認為償債能力較強。如現(xiàn)金流量比率(經(jīng)營現(xiàn)金流量／流動負債)現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)(經(jīng)營現(xiàn)金流量／利息費用)現(xiàn)金流量債務比率(經(jīng)營現(xiàn)金流量／債務總額)等。三、資產(chǎn)管理比率分析資產(chǎn)管理比率是衡量公司資產(chǎn)管理效率的比率，常見的有

18、應收賬款周轉率存貨周轉率流動資產(chǎn)周轉率，非流動資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率和營業(yè)資本周轉率等。在計算這些比率時應注56中國總會計師月刊意應收賬款，存貨等指標在資產(chǎn)負債表中是按扣除減值準備的凈額列示的，如果減值準備金額較大，對計算結果影響較大時，應進行調(diào)整，使用未計提減值的應收賬款，存貨等計算周轉率。四、每股收益分析每股收益指標是投資者重點關注的指標，在此指標與以前年度進行比較時應注意，新會計準則下每股收益指標的計算方法發(fā)生了重大變化：首先要

19、求在計算每股收益時充分考慮股份變動的時間影響因素后加權計算得出基本每股收益；其次，與國際準則相接軌還要考慮潛在的稀釋性股權計算稀釋每股收益。值得注意的是，在新會計準則下，定期報告中將不再出現(xiàn)原來為投資者所熟悉的按全面攤薄法計算的每股收益取而代之的是基本每股收益它將成為衡量上市公司每股收益的基本指標。相對于全面攤薄每股收益，基本每股收益進一步考慮了股份變動的時間因素及其對全年凈利潤的貢獻程度。五、財務會計報表附注分析新準則中強化了會計報表

20、附注的披露內(nèi)容與要求明確會計報表附注是財務報表不可或缺的組成部分是對在資產(chǎn)負債表，利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細資料以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。財務分析人員應注意通過財務報表附注對異常現(xiàn)象進行分析(一)會計政策及會計陸汁麴垂吩析會計報表附注要求批露會計政策及會計估計變更對利潤的影響額。新準則的實施對企業(yè)的利潤影響較大壞賬準備的計提比率、固定資產(chǎn)的殘值率等會計估計的變更也會對企業(yè)利潤造成影

21、響，會計報表使用者應注意相關變化正確分析企業(yè)的利潤變化趨勢。(二)非經(jīng)常性損益的分析如債務重組收益，處置可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生的投資收益，主要是上市公司交叉持有的股改限售股出售的收益和取得的政府補貼等。通過對非經(jīng)常性損益的分析可以幫助會計報表使用者了解企業(yè)真實的盈利情況。(三)對或有事項的分析新準則中或有事項的范圍有所擴大并將虧損合同重組等作為重要內(nèi)容進行了規(guī)范。財務分析人員應充分重視對或有事項的分析如已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債，未

22、決訴訟、仲裁形成的或有負債為其他單位提供債務擔保形成的或有負債等這些或有負債一旦成為事實上的負債將會加大企業(yè)的償債負擔是企業(yè)潛在的財務風險。(四)對關聯(lián)交易的分析原準則中，不要求在與合并財務報表～同提供的母公司財務報表中披露關聯(lián)方交易新準則取消了有關個別財務報表中關聯(lián)方及其交易信息披露的豁免，并增加了關聯(lián)方相關信息的披露。關聯(lián)方交易的大比例變動往往存在著粉飾財務報告的可能，對于企業(yè)的關聯(lián)性交易應著重了解其交易的實質分析關聯(lián)交易對公司效益

23、的影響。(五)資產(chǎn)負債表日后事項的分析資產(chǎn)負債表日后事項是資產(chǎn)負債表日至財務報告批準報出日之間發(fā)生的有利或不利的事項。如資產(chǎn)負債表日后發(fā)生的重大訴訟，發(fā)行股票債券及發(fā)生企業(yè)合并或處置子公司等。財務報告使用者通過對日后事項的分析，可以快速判斷這些重要事項將對企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟效益還是企業(yè)將遭受重大的經(jīng)濟損失，為經(jīng)營決策提供有利保障?？傊?，財務分析人員在實際操作中應結合公司實際情況，采取多種方法多種角度進行分析在分析過程中充分考慮新準則對財

24、務報表的影響，密切關注企業(yè)報表中存在的異?，F(xiàn)象通過對財務報表、報表附注等資料的綜合觀察分析發(fā)現(xiàn)異常變動項目，并進行追蹤調(diào)查和深入剖析研究其產(chǎn)生的原因，以便及時采取對策回(作者單位：保定天威集團有限公司)網(wǎng)上瀏覽，請登錄中國總會計師網(wǎng)(wwwccfbcorncn)萬方數(shù)據(jù)I1titZZ缸司THEYRESEARCH管理者有的放矢地壓縮手1關開支，以最意應收賬款、存貨等指標在資產(chǎn)負債表取得的政府補貼等.通過對非經(jīng)常性損小的投入取得最大的產(chǎn)出.

25、中是按扣除成值準備的凈額列示的，如益的分析，可以幫助會計報表使用者了(三)利潤分析果減值準備金額較大，對計算結果影響解企業(yè)真實的盈利情況.利潤指標是企業(yè)最重擎的經(jīng)濟放益較大肘，應進行調(diào)整，使用禾計提咸慎三)對或有事項的分析評價指標之一，在對利潤指標與以前年的應收賬款‘存貨等計算周轉率.新準則中或有事項的范圍有所擴大，度指標進行比較分析時，應注意新準則并將虧損合間.]重組等作為2重要內(nèi)窯進行對利潤總額有較大影響。如新準則下投四、每股收益分

26、析了規(guī)范.財務分析人員應充分重視對班有資收益變化引起的利潤總額變化，原J佳每股收益指標是投資者置在點關注的事項的分析，如巳貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成則下對子公司當期產(chǎn)生的凈利潤戰(zhàn)權益指標，在此指標與以前年度進行比較時的或有負債.未決訴訟、仲裁形成的戒有法計算投資收益。在新準下對子公司的應注意，新會計準則下每股收益指標的負債.為其他單位提供債務擁保形成的或長期投資采用成本法核算，僅對重大影計算方法發(fā)生了最大變化:首先，要求有負債等，晌(一般股權

27、比例在20%50%)的公在計算錦腋收直在時充分考慮股份變動的的負債，將會加大企業(yè)的償債負擔。是企司按權益法核算.公允價值變動對利潤時間影響因紊盾加權計算得出慕本每股收業(yè)潛在的財務風險“的影響，債務量組收益對企業(yè)利潤總額放，其次，與國際準則相接軌.還要考慮(四)對關聯(lián)烹易的分析的影響(以前債務重組收益不能計入利潛在的稀釋性股權計算稀釋每股收益.原準則中，不要求在與合并財務潤的收益)等，現(xiàn)在可以計入.，在新會計準則下，報表一向提供的母公司財

28、務報表中披露此外，各項比率分析可以通時銷售定期報告中將不再出現(xiàn)原來為投資者所關聯(lián)為交易，新準則取消了有關個另IJ財利潤率.資產(chǎn)利潤率以及權益凈利率等熟恕的按全面攤薄法計算的每股收蔽，務報表中關聯(lián)jJ及其交易倍思、披露的豁比率對公司的盈利能力進行分析.取而代之的是基本每股收益，它將成為免，并增加了關聯(lián)方相關信息的披露.衡量上市公司每股收宜生的基本指標.相關聯(lián)為交易的大比例變動往往存在辛苦粉工、償債能力分析對于全面攤薄每月金收益，基本每股收

29、益飾財務報告的可能，對于企業(yè)的關聯(lián)性償債能力反映企業(yè)償班到期債務的進…步考慮了股份變動的時間因素及其交易.應著重了解其交易的實質，分析能力，包括償坯短期和中長期債務的能對全年凈利潤的貢獻程度.關聯(lián)交易對公司效益的影響.力.償債能力是債權人最關心的，接于(五)資產(chǎn)負債表日后事項的分析對企業(yè)安全性的考慮，也越來越受到股五、財務會計報表附注分析資產(chǎn)負債表日后事項是資產(chǎn)負債東和投資者的普遍關注.償債能力的衡新準則中強化了會計報表附注的植表日至財

30、務報告批準報出日之闡發(fā)生的最方法有兩種…種是比較債務與可供露內(nèi)容與要求，明確會計報表附注是財有利現(xiàn)不利的事項.如資產(chǎn)負憤表日后償債資產(chǎn)的存蟹，資產(chǎn)存量超過負債存務報表不可或缺的組成部分，是對在資發(fā)生的3重大訴訟、發(fā)行股票債券及發(fā)生量較多，貝IJ認為償債能力較強，如營造產(chǎn)負債表、幸1J潤表.現(xiàn)金流量表和所有者企業(yè)合并或處置子公司等，財務報告使資本流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債權益變動表等報表中歹IJ示項目的文學描述用者通過對日后事項的分析，

31、可以快速率.股東權益比率和利息保障倍數(shù)等或明細資料，以及對未能在這些報表中列判斷這些重要事項將對企業(yè)帶來一定的另←種是比較償債所需現(xiàn)金和經(jīng)營活動示項目的說明等，財務分析人員應注意通經(jīng)濟效益還是企業(yè)將遭受重大的經(jīng)濟損產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如果產(chǎn)生的現(xiàn)金超過過財務報表附注對異?，F(xiàn)象進行分析.失，為經(jīng)營決策提供有利保障.需要的現(xiàn)金較多，則認為借債能力較(一)金州政策及金制由計變更分析總之，財務分析人員在實際操作中強.如現(xiàn)金流量比率(純營現(xiàn)金流量流會

32、計報表附注要求批露會計政策應結合公司實際情況，采取多種方法‘動負債).現(xiàn)金流量利息保障借數(shù)(紛及全計估計變更對利潤的影響翻.新J佳多種角度進行分析，在分析過程中充分營現(xiàn)金流最利息費用).現(xiàn)金洗囊債務則的實施對企業(yè)的利潤影響較大，壞賬考慮新準則對財務報表的影響，密切關比率(經(jīng)營現(xiàn)金流最債務總額)等.準備的計提比率、回定資產(chǎn)的賤值率等注企業(yè)報表中存在的異常現(xiàn)象.通過對會計估計的變更也會對企業(yè)利潤造成影財務報桂、報表附注等資料的綜合觀察三、資

33、產(chǎn)管理比率分析響，會計報表使用者應注意相關變化，分析，發(fā)現(xiàn)屏常變動項目，并進行追蹤資產(chǎn)管理比率是衡最公司資產(chǎn)管正確分析企業(yè)的利潤變化趨勢.調(diào)資和深入音IJ析，研究其產(chǎn)生的原因，理效率的比率，常見的有應收賬款周轉(工)非經(jīng)常性損益的分析以便及時采取對策.回率，存貨周轉率.洗動資產(chǎn)周轉率、非如債務重組收益，處置可供出售金(作者單位:保定夭戚集閉有限公司)流動資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率和營業(yè)融資產(chǎn)產(chǎn)生的投資收益，主要是上市公資本周轉率等.在計算