企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃問(wèn)題

1、企此并胸中的稅收籌劃J詞題周瑞(四川省西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川成都611130)中國(guó)I~去號(hào):F~___________立時(shí)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1008925X(2012)06010201摘要:企業(yè)想要在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，單靠企業(yè)自我積累發(fā)展壯大已滿足不了企業(yè)發(fā)展的需要，并購(gòu)成為了企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本快速擴(kuò)張，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力最有效的策略或途徑。并購(gòu)過(guò)程中并購(gòu)成本的高低是我們要考慮的重點(diǎn)，因?yàn)樗鼘?huì)影響到并購(gòu)活動(dòng)最終的成敗，特別是稅收成本

2、作為并購(gòu)成本的重要組成部分，是企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中不容忽視的對(duì)象。對(duì)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中的涉稅部分進(jìn)行整體的稅收籌劃，能有效的降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，達(dá)到減少企業(yè)并購(gòu)成本，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體價(jià)值最大化的目的。關(guān)鍵詞:并購(gòu)稅收籌劃i節(jié)稅利益并購(gòu)成本全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了五次并購(gòu)浪潮。第五次浪潮是目前正在進(jìn)行的最新戰(zhàn)略并購(gòu)，其特點(diǎn)是以全球?yàn)楸尘岸M(jìn)行的資源配置、生產(chǎn)要素配置的企業(yè)并購(gòu)。企業(yè)并購(gòu)作為企業(yè)資本營(yíng)運(yùn)的重要形式，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮十分重要的作用。企業(yè)可以通過(guò)并

3、購(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略重組，達(dá)到多樣化經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)或發(fā)揮經(jīng)營(yíng)、管理、財(cái)務(wù)上的協(xié)同作用，使企業(yè)取得更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)型完成，中國(guó)企業(yè)在并購(gòu)浪潮中正在扮演著日益重要的角色，據(jù)摩根大通銀行投資銀行部統(tǒng)計(jì)，在20042∞5年間，中國(guó)并購(gòu)交易額增長(zhǎng)15759毛，交易量增長(zhǎng)1526%(1)。不斷成熟的并購(gòu)政策環(huán)境、法規(guī)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境，有利的促進(jìn)了中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展同時(shí)并購(gòu)重組活動(dòng)又反過(guò)來(lái)促進(jìn)了中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的更進(jìn)一步發(fā)展。并購(gòu)活

4、動(dòng)已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展壯大的重要工具。而稅收作為宏觀經(jīng)濟(jì)中影響任何一個(gè)微觀企業(yè)的重要經(jīng)濟(jì)因素，是企業(yè)在并購(gòu)的決策及實(shí)施中不可忽視的重要規(guī)劃對(duì)象。稅收規(guī)則影響著并購(gòu)?fù)顿Y決策的收益率，要實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的并購(gòu)決策，就要進(jìn)行有效的稅收籌劃。有些企業(yè)甚至將獲得稅收優(yōu)惠列為并購(gòu)行為的直接動(dòng)機(jī)之一，不論企業(yè)的并購(gòu)行為出于何種主要?jiǎng)訖C(jī)，合理的納稅籌劃不僅可以降低企業(yè)并購(gòu)的成本，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)的最大效益，甚至可以影響企業(yè)并購(gòu)后的興衰存亡(2)。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展迫切需要稅收籌劃

5、的發(fā)展，尤其是并購(gòu)市場(chǎng)的崛起更要求稅收籌劃成為企業(yè)決策的有力工具。而并購(gòu)中的稅收籌劃作為納稅人在稅收上的博弈行為，如何在一定的規(guī)則下追求合理的經(jīng)濟(jì)利益則存在著方法策略問(wèn)題。對(duì)于這個(gè)問(wèn)題的研究，無(wú)論對(duì)納稅人企業(yè)追求經(jīng)濟(jì)利益，還是政府制定合理的稅收政策均有意義。一、企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃的作用(一)企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)的過(guò)程中，稅收籌劃策略選擇的正確能夠產(chǎn)生附加值，可以直接推動(dòng)并購(gòu)項(xiàng)目的成功進(jìn)行，給企業(yè)帶來(lái)資金上的收益。(二)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是效率經(jīng)濟(jì)，企業(yè)

6、在并購(gòu)過(guò)程中能否有效進(jìn)行稅收籌劃，這決定了企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)利益最大化，有效降低企業(yè)的納稅成本。節(jié)稅是企業(yè)節(jié)約支出的一個(gè)重要方法。(三)企業(yè)并購(gòu)中，進(jìn)行有效的稅收籌劃，能夠有效提高企業(yè)會(huì)計(jì)人員的管理水平和管理者的經(jīng)營(yíng)管理水平。企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃實(shí)質(zhì)上是對(duì)多種納稅方案進(jìn)行擇優(yōu)，通過(guò)對(duì)并購(gòu)過(guò)程中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資、融資等的事宜的安排和籌劃，從而達(dá)到節(jié)稅的目的。所以我們可以認(rèn)為，在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的稅收籌劃能夠有效提高企業(yè)的管理水平。二、企業(yè)并

7、購(gòu)稅收籌劃的技術(shù)方法企業(yè)并購(gòu)本身是一個(gè)極其復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)行為，對(duì)并購(gòu)行為進(jìn)102行稅收籌劃更是一項(xiàng)技術(shù)性、綜合性的工作。企業(yè)并購(gòu)稅收籌劃中技術(shù)方法主要有:1.減免稅技術(shù)。減免稅技術(shù)是指在不違法和合理的情況下，使納稅人成為免稅人，或使納稅人從事免稅活動(dòng)或使征稅對(duì)象成為免稅對(duì)象而免納稅收的稅務(wù)籌劃技術(shù)(3)。一般來(lái)說(shuō)，國(guó)家有兩類不同目的的減免稅，一類是照顧性減免稅另一類是政策性減免稅。由于照顧性減免稅是在非常情況或非常條件下才能取得，只是彌補(bǔ)其

8、所遭受的損失，所以稅務(wù)籌劃不能利用其來(lái)達(dá)到籌劃目的，只有取得國(guó)家獎(jiǎng)勵(lì)性減免才能達(dá)到籌劃目的。2.扣除技術(shù)?？鄢夹g(shù)是指在不違法和合理的情況下，使扣除額增加而直接節(jié)減稅額，或調(diào)整扣除額在各個(gè)應(yīng)稅期的分布而相對(duì)節(jié)減稅額的籌劃技術(shù)。在收入相同的情況下，各項(xiàng)扣除額越大，應(yīng)稅基數(shù)就越小，應(yīng)納稅額也越少，所節(jié)減的稅款也就越大。例如，企業(yè)通過(guò)并購(gòu)虧損企業(yè)，以虧損企業(yè)的賬面虧損來(lái)沖抵盈利企業(yè)的應(yīng)納稅所得額以減少所得稅稅基或在并購(gòu)資金的籌集中，通過(guò)比較舉

9、債和發(fā)行股票來(lái)確定其融資方式，都是采用了扣除技術(shù)來(lái)進(jìn)行稅務(wù)籌劃o3.抵免技術(shù)。稅收抵免是指從應(yīng)納稅額中減去稅收抵免額以求出實(shí)納稅額。抵免技術(shù)就是在不違法和合理的情況下，使稅收抵免額增加而絕對(duì)節(jié)稅的籌劃技術(shù)。如在橫向并購(gòu)中，并購(gòu)企業(yè)選擇庫(kù)存貨的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額較大的企業(yè)作為其并購(gòu)對(duì)象，以期在“銷項(xiàng)稅額一進(jìn)項(xiàng)稅額“的計(jì)算公式中獲取最大的增值稅稅收利益，就是充分考慮到了抵免技術(shù)。4.延期納稅技術(shù)。延期納稅技術(shù)旨在不違法和合理的情況下，使納稅人延

10、期繳納稅收而取得相對(duì)收益的稅務(wù)籌劃技術(shù)。因?yàn)樨泿糯嬖跁r(shí)間價(jià)值，延期納稅就如同納稅人取得了一筆無(wú)息貸款，可以在本期有更多的資金用于投資和再投資，將來(lái)就可以獲得更大的投資收益，或者可以減少企業(yè)籌資成本，相對(duì)節(jié)減了稅收，取得了收益。三、結(jié)語(yǔ)總之，中國(guó)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的復(fù)雜性也就造成了并購(gòu)過(guò)程中稅收籌劃的復(fù)雜性。在實(shí)際的并購(gòu)過(guò)程中，我們會(huì)遇到面臨多種多樣的稅收問(wèn)題，遍布于并購(gòu)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。因此，對(duì)于對(duì)中國(guó)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)和各個(gè)稅種進(jìn)行稅收籌

11、劃策略，極為重要，值得大力探討。參考文獻(xiàn):[1]淺析中國(guó)企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃策略口].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2006[2]企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃的理論分析日].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2ω8[3]企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃的運(yùn)作口].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2∞8吻殤~企此并胸中的稅收籌劃J詞題周瑞(四川省西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川成都611130)中國(guó)I~去號(hào):F~___________立時(shí)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1008925X(2012)06010201摘要:企業(yè)想要在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立

12、于不敗之地，單靠企業(yè)自我積累發(fā)展壯大已滿足不了企業(yè)發(fā)展的需要，并購(gòu)成為了企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本快速擴(kuò)張，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力最有效的策略或途徑。并購(gòu)過(guò)程中并購(gòu)成本的高低是我們要考慮的重點(diǎn)，因?yàn)樗鼘?huì)影響到并購(gòu)活動(dòng)最終的成敗，特別是稅收成本作為并購(gòu)成本的重要組成部分，是企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中不容忽視的對(duì)象。對(duì)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中的涉稅部分進(jìn)行整體的稅收籌劃，能有效的降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，達(dá)到減少企業(yè)并購(gòu)成本，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體價(jià)值最大化的目的。關(guān)鍵詞:并購(gòu)稅收籌劃i節(jié)稅利

13、益并購(gòu)成本全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了五次并購(gòu)浪潮。第五次浪潮是目前正在進(jìn)行的最新戰(zhàn)略并購(gòu)，其特點(diǎn)是以全球?yàn)楸尘岸M(jìn)行的資源配置、生產(chǎn)要素配置的企業(yè)并購(gòu)。企業(yè)并購(gòu)作為企業(yè)資本營(yíng)運(yùn)的重要形式，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮十分重要的作用。企業(yè)可以通過(guò)并購(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略重組，達(dá)到多樣化經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)或發(fā)揮經(jīng)營(yíng)、管理、財(cái)務(wù)上的協(xié)同作用，使企業(yè)取得更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)型完成，中國(guó)企業(yè)在并購(gòu)浪潮中正在扮演著日益重要的角色，據(jù)摩根大通銀行投資銀行部統(tǒng)

14、計(jì)，在20042∞5年間，中國(guó)并購(gòu)交易額增長(zhǎng)15759毛，交易量增長(zhǎng)1526%(1)。不斷成熟的并購(gòu)政策環(huán)境、法規(guī)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境，有利的促進(jìn)了中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展同時(shí)并購(gòu)重組活動(dòng)又反過(guò)來(lái)促進(jìn)了中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的更進(jìn)一步發(fā)展。并購(gòu)活動(dòng)已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展壯大的重要工具。而稅收作為宏觀經(jīng)濟(jì)中影響任何一個(gè)微觀企業(yè)的重要經(jīng)濟(jì)因素，是企業(yè)在并購(gòu)的決策及實(shí)施中不可忽視的重要規(guī)劃對(duì)象。稅收規(guī)則影響著并購(gòu)?fù)顿Y決策的收益率，要實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的并購(gòu)決策，就要進(jìn)行有效的稅收籌

15、劃。有些企業(yè)甚至將獲得稅收優(yōu)惠列為并購(gòu)行為的直接動(dòng)機(jī)之一，不論企業(yè)的并購(gòu)行為出于何種主要?jiǎng)訖C(jī)，合理的納稅籌劃不僅可以降低企業(yè)并購(gòu)的成本，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)的最大效益，甚至可以影響企業(yè)并購(gòu)后的興衰存亡(2)。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展迫切需要稅收籌劃的發(fā)展，尤其是并購(gòu)市場(chǎng)的崛起更要求稅收籌劃成為企業(yè)決策的有力工具。而并購(gòu)中的稅收籌劃作為納稅人在稅收上的博弈行為，如何在一定的規(guī)則下追求合理的經(jīng)濟(jì)利益則存在著方法策略問(wèn)題。對(duì)于這個(gè)問(wèn)題的研究，無(wú)論對(duì)納稅人企業(yè)追求經(jīng)濟(jì)利

16、益，還是政府制定合理的稅收政策均有意義。一、企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃的作用(一)企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)的過(guò)程中，稅收籌劃策略選擇的正確能夠產(chǎn)生附加值，可以直接推動(dòng)并購(gòu)項(xiàng)目的成功進(jìn)行，給企業(yè)帶來(lái)資金上的收益。(二)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是效率經(jīng)濟(jì)，企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中能否有效進(jìn)行稅收籌劃，這決定了企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)利益最大化，有效降低企業(yè)的納稅成本。節(jié)稅是企業(yè)節(jié)約支出的一個(gè)重要方法。(三)企業(yè)并購(gòu)中，進(jìn)行有效的稅收籌劃，能夠有效提高企業(yè)會(huì)計(jì)人員的管理水平和管理者的經(jīng)營(yíng)

17、管理水平。企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃實(shí)質(zhì)上是對(duì)多種納稅方案進(jìn)行擇優(yōu)，通過(guò)對(duì)并購(gòu)過(guò)程中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資、融資等的事宜的安排和籌劃，從而達(dá)到節(jié)稅的目的。所以我們可以認(rèn)為，在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的稅收籌劃能夠有效提高企業(yè)的管理水平。二、企業(yè)并購(gòu)稅收籌劃的技術(shù)方法企業(yè)并購(gòu)本身是一個(gè)極其復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)行為，對(duì)并購(gòu)行為進(jìn)102行稅收籌劃更是一項(xiàng)技術(shù)性、綜合性的工作。企業(yè)并購(gòu)稅收籌劃中技術(shù)方法主要有:1.減免稅技術(shù)。減免稅技術(shù)是指在不違法和合理的情況下，使納稅人成為免

18、稅人，或使納稅人從事免稅活動(dòng)或使征稅對(duì)象成為免稅對(duì)象而免納稅收的稅務(wù)籌劃技術(shù)(3)。一般來(lái)說(shuō)，國(guó)家有兩類不同目的的減免稅，一類是照顧性減免稅另一類是政策性減免稅。由于照顧性減免稅是在非常情況或非常條件下才能取得，只是彌補(bǔ)其所遭受的損失，所以稅務(wù)籌劃不能利用其來(lái)達(dá)到籌劃目的，只有取得國(guó)家獎(jiǎng)勵(lì)性減免才能達(dá)到籌劃目的。2.扣除技術(shù)?？鄢夹g(shù)是指在不違法和合理的情況下，使扣除額增加而直接節(jié)減稅額，或調(diào)整扣除額在各個(gè)應(yīng)稅期的分布而相對(duì)節(jié)減稅額的籌

19、劃技術(shù)。在收入相同的情況下，各項(xiàng)扣除額越大，應(yīng)稅基數(shù)就越小，應(yīng)納稅額也越少，所節(jié)減的稅款也就越大。例如，企業(yè)通過(guò)并購(gòu)虧損企業(yè)，以虧損企業(yè)的賬面虧損來(lái)沖抵盈利企業(yè)的應(yīng)納稅所得額以減少所得稅稅基或在并購(gòu)資金的籌集中，通過(guò)比較舉債和發(fā)行股票來(lái)確定其融資方式，都是采用了扣除技術(shù)來(lái)進(jìn)行稅務(wù)籌劃o3.抵免技術(shù)。稅收抵免是指從應(yīng)納稅額中減去稅收抵免額以求出實(shí)納稅額。抵免技術(shù)就是在不違法和合理的情況下，使稅收抵免額增加而絕對(duì)節(jié)稅的籌劃技術(shù)。如在橫向并購(gòu)

20、中，并購(gòu)企業(yè)選擇庫(kù)存貨的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額較大的企業(yè)作為其并購(gòu)對(duì)象，以期在“銷項(xiàng)稅額一進(jìn)項(xiàng)稅額“的計(jì)算公式中獲取最大的增值稅稅收利益，就是充分考慮到了抵免技術(shù)。4.延期納稅技術(shù)。延期納稅技術(shù)旨在不違法和合理的情況下，使納稅人延期繳納稅收而取得相對(duì)收益的稅務(wù)籌劃技術(shù)。因?yàn)樨泿糯嬖跁r(shí)間價(jià)值，延期納稅就如同納稅人取得了一筆無(wú)息貸款，可以在本期有更多的資金用于投資和再投資，將來(lái)就可以獲得更大的投資收益，或者可以減少企業(yè)籌資成本，相對(duì)節(jié)減了稅收，取得

21、了收益。三、結(jié)語(yǔ)總之，中國(guó)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的復(fù)雜性也就造成了并購(gòu)過(guò)程中稅收籌劃的復(fù)雜性。在實(shí)際的并購(gòu)過(guò)程中，我們會(huì)遇到面臨多種多樣的稅收問(wèn)題，遍布于并購(gòu)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。因此，對(duì)于對(duì)中國(guó)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)和各個(gè)稅種進(jìn)行稅收籌劃策略，極為重要，值得大力探討。參考文獻(xiàn):[1]淺析中國(guó)企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃策略口].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2006[2]企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃的理論分析日].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2ω8[3]企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃的運(yùn)作口].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2∞8吻