財(cái)務(wù)報(bào)表分析的研究

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的研究◆呂艷梅(營(yíng)口晚報(bào)社)【摘要】財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及其相關(guān)資料為基礎(chǔ)，采行調(diào)整，使用未計(jì)提減值的應(yīng)收賬款、存貨等計(jì)算周轉(zhuǎn)率。用專(zhuān)門(mén)方法系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)。四、每股收益分析目的是將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為有用的信息，幫助報(bào)表使用人改善每股收益指標(biāo)是投資者重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)，在此指標(biāo)與以Ij訂年決策度進(jìn)行比較時(shí)應(yīng)注意，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則_卜每股收益指標(biāo)的計(jì)算方法發(fā)【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析生了重大變化：首先，要求在

2、計(jì)算每股收益時(shí)充分考慮股份變動(dòng)的——時(shí)間影響因素后加權(quán)計(jì)算得出基本每股收益；其次，與固際準(zhǔn)則桐一、經(jīng)營(yíng)情況分析接軌，還要考慮潛在的稀釋性股權(quán)計(jì)算稀釋每股收益。(一)營(yíng)業(yè)收入分析新準(zhǔn)則將主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入并值得注意的是，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則_卜，定期報(bào)告中將不再出現(xiàn)原米入營(yíng)業(yè)收入，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是企業(yè)最重要的收入指標(biāo)，在分析為投資者所熟悉的按全面攤薄泫計(jì)算的每股收益，取代之的足中應(yīng)強(qiáng)調(diào)對(duì)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入指標(biāo)的分析?；久抗墒找?，它將成為

3、衡量上市公每股收益的基本指標(biāo)。塒在對(duì)該指標(biāo)的分析中，可采用本期收入和以前年度同期相比于全面攤薄每股收益，基本每股收益進(jìn)一步考慮了股份變動(dòng)的時(shí)較，即通過(guò)銷(xiāo)售增長(zhǎng)率分析企業(yè)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)趨勢(shì)，了解企業(yè)的發(fā)展問(wèn)因素及其對(duì)全年凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)程度。動(dòng)態(tài)。在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分析過(guò)程中，還要注意各收入項(xiàng)目占總收入五、改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系的提出的比重，以便了解企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品在同行業(yè)中的地位和發(fā)展前景。杜邦財(cái)務(wù)分析法是繼沃爾財(cái)務(wù)分析法之后的又‘典型的綜合(二)成本費(fèi)用

4、分析成本費(fèi)用是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的重要因財(cái)務(wù)分析法，它將幾種主要的財(cái)務(wù)比率組成一個(gè)系統(tǒng)，并最終通過(guò)素。在對(duì)該指標(biāo)比較分析時(shí)，須注意到新準(zhǔn)則中成本費(fèi)用的范圍有“權(quán)益凈利率”這一財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)綜合反映公司的資產(chǎn)僻理能力、所變化，原全部計(jì)入管理費(fèi)用的工資性費(fèi)用在新準(zhǔn)則中分別計(jì)入利能力和償債能力，是評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)效的種經(jīng)典方法。它的核心公到管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用、制造費(fèi)用及生產(chǎn)成本等項(xiàng)目，原計(jì)入制造式：費(fèi)用中的修理費(fèi)在新準(zhǔn)則中計(jì)入管理費(fèi)；其次，由于收入的變化，

5、權(quán)益凈利率=資產(chǎn)利潤(rùn)率權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)刷轉(zhuǎn)率銷(xiāo)售不能單純地分析各項(xiàng)費(fèi)用的增減幅度，應(yīng)結(jié)合各項(xiàng)費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)凈利率權(quán)益乘數(shù)務(wù)收入的比率進(jìn)行分析；另外，應(yīng)結(jié)合公司費(fèi)用明細(xì)，重點(diǎn)分析變但是，杜邦財(cái)務(wù)分析法也有很多缺陷，其中重要的‘點(diǎn)是它沒(méi)化突出的項(xiàng)目，從而使企業(yè)管理者有的放矢地壓縮有關(guān)開(kāi)支，以最有區(qū)分資產(chǎn)是否能取得利息，負(fù)債是否都有利息的要求。它默認(rèn)小的投入取得最大的產(chǎn)出。業(yè)的資產(chǎn)都是免費(fèi)的資產(chǎn)，企業(yè)的負(fù)債都是有利息要求的負(fù)債。新(三)利潤(rùn)分析

6、利潤(rùn)指標(biāo)是企業(yè)最重要的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)之會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于會(huì)計(jì)要素的具體內(nèi)容以及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表都做了修改一，在對(duì)利潤(rùn)指標(biāo)與以前年度指標(biāo)進(jìn)行比較分析時(shí)，應(yīng)注意新準(zhǔn)則和調(diào)整，財(cái)務(wù)分析是基于財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，財(cái)務(wù)報(bào)表的暈新修訂也對(duì)利潤(rùn)總額有較大影響。如新準(zhǔn)則下投資收益變化弓I起的利潤(rùn)總必然會(huì)造成財(cái)務(wù)分析體系的改進(jìn)。因此，綜合財(cái)務(wù)分析體系迫需額變化，原準(zhǔn)則下對(duì)子公司當(dāng)期產(chǎn)生的凈利潤(rùn)按權(quán)益法計(jì)算投資要更新，改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系應(yīng)運(yùn)而牛。收益，在新準(zhǔn)下對(duì)子公司

7、的長(zhǎng)期投資采用成本法核算，僅對(duì)重大影改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系克服了傳統(tǒng)的杜邦分析體系的小足，按響(一般股權(quán)比例在20％一5O％)的公司按權(quán)益法核算。公允價(jià)值變動(dòng)照有無(wú)利息收入將資產(chǎn)進(jìn)行重新分類(lèi)，按照有尢利息負(fù)將負(fù)偵對(duì)利潤(rùn)的影響，債務(wù)重組收益對(duì)企業(yè)利潤(rùn)總額的影響(以前債務(wù)重也進(jìn)行了重新分類(lèi)，將資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表調(diào)整成為改進(jìn)的資產(chǎn)組收益不能計(jì)入利潤(rùn)的收益)等，現(xiàn)在可以計(jì)入。負(fù)債表和利潤(rùn)表，并且按照資產(chǎn)、負(fù)債的熏新分類(lèi)將杜分析體系二、償債能力分析償

8、債能力反映企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，包的核心公式加以修訂。括償還短期和中長(zhǎng)期債務(wù)的能力六、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析新準(zhǔn)則中強(qiáng)化了會(huì)計(jì)報(bào)表附注的償債能力是債權(quán)人最關(guān)心的，鑒于對(duì)企業(yè)安全性的考慮，也越披露內(nèi)容與要求，明確會(huì)計(jì)報(bào)表附注是財(cái)務(wù)報(bào)表不可或缺的組成來(lái)越受到股東和投資者的普遍關(guān)注。償債能力的衡量方法有兩種：部分，是對(duì)在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)一種是比較債務(wù)與可供償債資產(chǎn)的存量，資產(chǎn)存量超過(guò)負(fù)債存量表等報(bào)表中列示項(xiàng)目的文

9、字描述或明細(xì)資料，以及對(duì)未能在這些較多，則認(rèn)為償債能力較強(qiáng)，如營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資報(bào)表中列示項(xiàng)目的說(shuō)明等。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)注意通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表附產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率和利g保障倍數(shù)等；另一種是比較償債所注對(duì)異?，F(xiàn)象進(jìn)行分析。需現(xiàn)金和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如果產(chǎn)生的現(xiàn)金超過(guò)需要的(一)會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)變更分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注要求批露會(huì)現(xiàn)金較多，則認(rèn)為償債能力較強(qiáng)。如現(xiàn)金流量比率(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量／計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)利潤(rùn)的影響額。新準(zhǔn)

10、則的實(shí)施尉、I的流動(dòng)負(fù)債)、現(xiàn)金流量利g保障倍數(shù)(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量／利息費(fèi)用)、利潤(rùn)影響較大，壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比率、固定資產(chǎn)的殘值率等會(huì)計(jì)估現(xiàn)金流量債務(wù)比率(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量／債務(wù)總額)等。計(jì)的變更也會(huì)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)造成影響，會(huì)計(jì)葉艮表使用者應(yīng)注意相天三、資產(chǎn)管理比率變化，正確分析企業(yè)的利潤(rùn)變化趨勢(shì)。分析資產(chǎn)管理比率是衡量公司資產(chǎn)管理效率的比率，常見(jiàn)的(二)非經(jīng)常性損益的分析如債務(wù)螢組收益，處瞢u供出傳金有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、

11、非流動(dòng)資產(chǎn)周融資產(chǎn)產(chǎn)生的投資收益，主要是上f公司交叉持有的股改限售股轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營(yíng)業(yè)資本周轉(zhuǎn)率等。在計(jì)算這些比率時(shí)應(yīng)注出售的收益和取得的政府補(bǔ)貼等。通過(guò)對(duì)非經(jīng)常性損氚的分析，可意應(yīng)收賬款、存貨等指標(biāo)在資產(chǎn)負(fù)債表中是按扣除減值準(zhǔn)備的凈以幫助會(huì)計(jì)報(bào)表使用者了解企業(yè)真實(shí)的盈利情況。額列示的，如果減值準(zhǔn)備金額較大，對(duì)計(jì)算結(jié)果影響較大時(shí)，應(yīng)進(jìn)(三)對(duì)或有事項(xiàng)的分析新準(zhǔn)則中或有事項(xiàng)的范剛有所擴(kuò)人，萬(wàn)方數(shù)據(jù)并將虧損合同、重組等作為重要內(nèi)容進(jìn)行

12、了規(guī)范。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)充分重視對(duì)或有事項(xiàng)的分析，如已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債、未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債、為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債等，這些或有負(fù)債一旦成為事實(shí)上的負(fù)債，將會(huì)加大企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)，是企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(四)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的分析原準(zhǔn)則中，不要求在與合并財(cái)務(wù)報(bào)表一同提供的母公司財(cái)務(wù)報(bào)表中披露關(guān)聯(lián)方交易，新準(zhǔn)則取消了有關(guān)個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中關(guān)聯(lián)方及其交易信息披露的豁免，并增加了關(guān)聯(lián)方相關(guān)信息的披露。關(guān)聯(lián)方交易的大比例變

13、動(dòng)往往存在著粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的可能，對(duì)于企業(yè)的關(guān)聯(lián)性交易，應(yīng)著重了解其交易的實(shí)質(zhì)，分析關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司效益的影響。(五)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的分析資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)是資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的有利或不利的事項(xiàng)。如資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生的重大訴訟、發(fā)行股票債券及發(fā)生企業(yè)合并或處置子公司等。財(cái)務(wù)報(bào)告使用者通過(guò)對(duì)曰后事項(xiàng)的分析，可以快速判斷這些重要事項(xiàng)將對(duì)企業(yè)帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)效益還是企業(yè)將遭受重大的經(jīng)濟(jì)損失，為經(jīng)營(yíng)決策提供有利保障。總之，財(cái)

14、務(wù)分析人員在實(shí)際操作中應(yīng)結(jié)合公司實(shí)際情況，采取多種方法、多種角度進(jìn)行分析，在分析過(guò)程中充分考慮新準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，密切關(guān)注企業(yè)報(bào)表中存在的異?，F(xiàn)象。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)表附注等資料的綜合觀察分析，發(fā)現(xiàn)異常變動(dòng)項(xiàng)目，并進(jìn)行追蹤調(diào)查和深入剖析，研究其產(chǎn)生的原因，以便及時(shí)采取對(duì)策。(上接第8頁(yè))利用謹(jǐn)慎性原則高估損失、負(fù)債，低估收益和資產(chǎn)，人為壓低所有者權(quán)益。第二，謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用程度不均衡。如制度未對(duì)計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備的比例作出明確的規(guī)定及

15、具體可操作性的方法，這就使不同的企業(yè)在處理相同或相似情況時(shí)由于采用的比例存在較大差異，導(dǎo)致企業(yè)問(wèn)會(huì)計(jì)信息缺乏可比性。另外，除了上市公司外，大部分小型企業(yè)是忽略謹(jǐn)慎性原則的。當(dāng)然，由于每個(gè)企業(yè)的具體情況不同，應(yīng)允許企業(yè)之間差異，但從實(shí)際情況看來(lái)，造成差異的原因是企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的不同。第三，謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用程度不均衡。如制度未對(duì)計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備的比例作出明確的規(guī)定及具體可操作性的方法，這就使不同的企業(yè)在處理相同或相似情況時(shí)由于采用的比例存在較

16、大差異，導(dǎo)致企業(yè)問(wèn)會(huì)計(jì)信息缺乏可比性。第四，普遍對(duì)謹(jǐn)慎性原則的理解存在誤區(qū)：一是片面地理解了謹(jǐn)慎性原則的實(shí)質(zhì)含義，把“不抬高資產(chǎn)或收益，不壓低負(fù)債或費(fèi)用”理解為“低估資產(chǎn)或收益，高估負(fù)債或費(fèi)用”；二是把謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用錯(cuò)誤地理解為諸如“提取壞賬準(zhǔn)備”等估計(jì)行為本身難掌握，而沒(méi)有把謹(jǐn)慎性原則理解為對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)行為的一種基本要求或立場(chǎng)。從而為濫用謹(jǐn)慎性原則提供了理論支持。(上接第14頁(yè))識(shí)別和退機(jī)制建立高端客戶檔案，注重對(duì)高端客戶的監(jiān)控，對(duì)高

17、端客戶的數(shù)量比例、行業(yè)分布情況、財(cái)務(wù)狀況和資金變動(dòng)情況進(jìn)行嚴(yán)密的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和分析預(yù)測(cè)，把握好風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，及時(shí)識(shí)別和化解風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還要防止高端客戶過(guò)度集中的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的利率風(fēng)險(xiǎn)和管理中的道德風(fēng)險(xiǎn)?？偟恼f(shuō)來(lái)，銀行客戶關(guān)系管理的本質(zhì)是客戶價(jià)值差別化管理，以及應(yīng)對(duì)方法差別化管理。而客戶關(guān)系管理能幫助銀行識(shí)別客戶價(jià)值的差別化和需求差別化，便于銀行明確目標(biāo)，采用最合適的方法對(duì)最具價(jià)值的客戶和最具成長(zhǎng)性的客戶不斷創(chuàng)收，開(kāi)發(fā)一般客戶和潛在客戶

18、，對(duì)低于邊際成本的客戶找到問(wèn)題所在和原因?？蛻絷P(guān)系管理強(qiáng)調(diào)服務(wù)是個(gè)性化的，能提高客戶對(duì)銀行滿意度的，是銀行整體營(yíng)銷(xiāo)的一個(gè)環(huán)節(jié)?？蛻粼u(píng)價(jià)銀行服務(wù)質(zhì)量不僅看其技術(shù)質(zhì)量，也看其功能質(zhì)量。通過(guò)客戶關(guān)系管理，銀行可以快速的了解客戶的需求變化，并預(yù)測(cè)未來(lái)一定時(shí)期客戶的需求。從而使銀行在產(chǎn)品定位和市場(chǎng)決策上能適應(yīng)這種需求的變化，使銀行能夠提供客戶最需要的業(yè)務(wù)和服務(wù)，從而達(dá)到引導(dǎo)客戶消費(fèi)和吸引客戶的目的，不斷鞏固銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)地位。(上接第6O

19、頁(yè))做好材料消耗記錄，抓好材料的修舊利廢、節(jié)約代用、回收利用工作，加強(qiáng)周轉(zhuǎn)材料管理，延長(zhǎng)周轉(zhuǎn)次數(shù)?？梢愿鶕?jù)上期的材料耗用量，推算出本期的計(jì)劃用量，一方面可以減少材料的非生產(chǎn)損耗；另一方面能避免材料的積壓，節(jié)省流動(dòng)資金，從而降低成本消耗，增加效益。(3)機(jī)械使用費(fèi)用的控制。首先要制定完善的設(shè)備利用定額和能源消耗定額，制定好機(jī)械設(shè)備的運(yùn)轉(zhuǎn)、維修、保養(yǎng)計(jì)劃，做好設(shè)備的管理、保養(yǎng)工作，保證機(jī)械的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，提高設(shè)備的完好率、利用率和使用效果，減少

20、維修費(fèi)的支出；另外，編排好機(jī)械設(shè)備的班次分配，從分利用機(jī)械設(shè)備，減少不必要的班臺(tái)浪費(fèi)。其次，加強(qiáng)設(shè)備的選購(gòu)和租賃管理，根據(jù)不同的情況選擇最適宜的方法，來(lái)完成生產(chǎn)任務(wù)，從而降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本。5、加強(qiáng)合同管理，降低成本。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，很多企業(yè)都是合同生產(chǎn)，因此合同管理已稱(chēng)為企業(yè)管理的重要內(nèi)容。在簽訂合同時(shí)，一定要責(zé)任明確，條理清楚，詞語(yǔ)準(zhǔn)確，避免漏洞，以防止授4人以柄，盡量減少因合同失誤造成的不必要的經(jīng)濟(jì)損失，還要學(xué)會(huì)在合同中尋找反索賠

21、的措施。另外，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注對(duì)方合同的執(zhí)行情況，尋求相對(duì)方索賠的機(jī)會(huì)，從而降低成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。四、結(jié)語(yǔ)企業(yè)的成本控制是企業(yè)生存、發(fā)展、壯大過(guò)程中所面臨的永恒主題，只要企業(yè)管理者積極探索，大膽創(chuàng)新，堅(jiān)持不懈地努力做下去，一定能夠?qū)崿F(xiàn)成本控制的最佳和最優(yōu)，為企業(yè)創(chuàng)造出更大的機(jī)會(huì)，為企業(yè)的發(fā)展積累起更多的財(cái)富。參考文獻(xiàn)：[1]冉光圭財(cái)務(wù)成本管理經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社201181[2]王德敏成本費(fèi)用控制精細(xì)化管理全案人民郵電出版社200961[