中美中央銀行監(jiān)管職能比較研究

1、中美中央銀行監(jiān)管職能比較研究中美中央銀行監(jiān)管職能比較研究一、中美中央銀行監(jiān)管職能比較分析銀行監(jiān)管歷來是中央銀行最為重要的職能之一。除了瑞典和英格蘭等少數(shù)國家建立中央銀行的初衷是為政府赤字融資外，絕大部分國家都是在經(jīng)歷了一系列經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融動(dòng)蕩之后，為了對(duì)銀行體系進(jìn)行監(jiān)管并承擔(dān)最后借款人的角色，從而保證金融體系和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定而建立中央銀行的。然而，#$世紀(jì)%$年代后期以來，在部分發(fā)達(dá)國家卻出現(xiàn)了銀行監(jiān)管職能與中央銀行分離的新現(xiàn)象。英國是

2、其主要代表，英國工黨政府上臺(tái)后不久，將英格蘭銀行的銀行監(jiān)管職能分離出來，與原有的(個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并成立了獨(dú)立于中央銀行的綜合性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)———金融服務(wù)管理局，負(fù)責(zé)對(duì)各領(lǐng)域金融活動(dòng)的監(jiān)管。盡管在此之前，北歐各國和加拿大均已分離了中央銀行的監(jiān)管職能，但作為主要國際金融中心進(jìn)行的首次嘗試，英國的此項(xiàng)改革在國際上產(chǎn)生了極大影響。韓國、澳大利亞、盧森堡、匈牙利和日本等國先后進(jìn)行了類似改革。目前，德國、愛爾蘭、芬蘭、奧地利、以色列和南非等國，以

3、及泰國和墨西哥等一些新興市場國家也正就這一問題進(jìn)行討論。將銀行監(jiān)管職能從中央銀行分離并成立專門的綜合性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，似乎正在成為一種“世界性潮流”。我國也已經(jīng)順應(yīng)了這種潮流，設(shè)立了銀監(jiān)會(huì)，將中央銀行金融監(jiān)管職能剝離出來。我國中央銀行主要負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行貨幣政策、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定，過去直接監(jiān)管的職能轉(zhuǎn)換為履行對(duì)金融業(yè)宏觀調(diào)控和防范與化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的職能。而與此同時(shí)，美國不僅仍將銀行監(jiān)管職能保留在聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)，而且通過的

4、《金融現(xiàn)代化法》還賦予了美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管權(quán)力。由于美國的金融機(jī)構(gòu)已通過金融控股公司使得銀行、保險(xiǎn)、證券行業(yè)高度混業(yè)，這實(shí)際上使得美聯(lián)儲(chǔ)成了能同時(shí)監(jiān)管銀行、證券和保險(xiǎn)行業(yè)的唯一一家聯(lián)邦機(jī)構(gòu)，金融監(jiān)管職能進(jìn)一步集中整合到美國的中央銀行中。由此可以看出中美中央銀行監(jiān)管職能的最大不同在于中國中央銀行的監(jiān)管職能在減弱，而美國中央銀行的監(jiān)管職能卻在擴(kuò)大集中。幣政策的制定。聯(lián)儲(chǔ)銀行與其所在地區(qū)銀行間大量的互動(dòng)加強(qiáng)了上述的相互聯(lián)絡(luò)。第三，美聯(lián)

5、儲(chǔ)建立了廣泛的國際聯(lián)系，并憑借其監(jiān)管跨國銀行的職能，同外國中央銀行和外國監(jiān)管者密切合作。在過去的金融危機(jī)中，這些被證實(shí)是有用的，并隨著全球金融一體化的深入，在未來可能會(huì)更加重要。第四，由于美聯(lián)儲(chǔ)在金融穩(wěn)定問題上所具有的獨(dú)特視角———這一視角基于其法定權(quán)力、歷史經(jīng)驗(yàn)與對(duì)金融和宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定之間聯(lián)系的推崇，在防范金融危機(jī)的共同努力中，美國中央銀行的參與似乎尤為理想。通過加強(qiáng)同金融市場參與者和其它機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管職能使該機(jī)構(gòu)可以更為有效

6、地意識(shí)到所要關(guān)注的焦點(diǎn)和潛在的問題。簡而言之，美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管權(quán)力既可以確保其在有關(guān)金融穩(wěn)定政策的討論中享有發(fā)言權(quán)，又可以增強(qiáng)其發(fā)言的質(zhì)量。第五，監(jiān)管職能帶來的信息和專業(yè)技能使得美聯(lián)儲(chǔ)可以在危機(jī)出現(xiàn)時(shí)高效率、低風(fēng)險(xiǎn)地向市場供應(yīng)急需的流動(dòng)資金，有效地化解或減輕危機(jī)的危害。事件發(fā)生后，美聯(lián)儲(chǔ)采取的最重要的補(bǔ)救行動(dòng)是提供大量流動(dòng)資金，以確保金融體系和經(jīng)濟(jì)信用在需要時(shí)的存在。這些措施，就是得益于美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)重要機(jī)構(gòu)流動(dòng)資金管理、借貸定位、財(cái)務(wù)狀況以及他

7、們對(duì)借款機(jī)構(gòu)抵押物估值能力的了解。三、美國中央銀行監(jiān)管職能帶給我們的啟示美國是世界上金融業(yè)最發(fā)達(dá)、金融市場最為健全的國家，就其監(jiān)管體制而論，雖然存在著監(jiān)管機(jī)構(gòu)過多、體系過于龐大、信息溝通時(shí)間過長、監(jiān)管成本過高等問題，但作為金融監(jiān)管牽頭人的美國中央銀行的監(jiān)管職能對(duì)維護(hù)金融穩(wěn)定的作用還是非常明顯的，可以給我們帶來很有益的啟示。（一）中央銀行具備監(jiān)管職能對(duì)維護(hù)金融穩(wěn)定、更好地實(shí)施貨幣政策非常重要。我國剛剛把監(jiān)管職能從中央銀行分離出去，短時(shí)間內(nèi)