關(guān)于現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析

1、關(guān)于現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析關(guān)于現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析現(xiàn)金流量表是我國(guó)會(huì)計(jì)制度與國(guó)際接軌改革過(guò)程中要求企業(yè)編制和提供的一張報(bào)表。它以現(xiàn)金（包括現(xiàn)金等價(jià)物除非特別說(shuō)明以下所說(shuō)現(xiàn)金均包括現(xiàn)金等價(jià)物）為編制基礎(chǔ)反映企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所引起的現(xiàn)金流入和流出表明企業(yè)的獲利能力。與以營(yíng)運(yùn)資金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表相比現(xiàn)金流量表更能反映企業(yè)的償付能力。同時(shí)現(xiàn)金流量表對(duì)于報(bào)表使用者正確分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果也更加容易和直觀。

2、具體來(lái)說(shuō)現(xiàn)金流量表的分析可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行:一、流入、流出原因的分析現(xiàn)金流量表將現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量并按現(xiàn)金的流入、流出項(xiàng)目分別反映有利于報(bào)表使用者對(duì)其流動(dòng)原因進(jìn)行分析。例如某企業(yè)當(dāng)期銷(xiāo)售商品收回現(xiàn)金1000萬(wàn)元從銀行借款200萬(wàn)元當(dāng)期支付原材料500萬(wàn)元支付購(gòu)建的固定資產(chǎn)300萬(wàn)元支付股利100萬(wàn)元上述各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流量表中分別反映為:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)銷(xiāo)售商品1000萬(wàn)元支付原材料500萬(wàn)元投資活

3、動(dòng)購(gòu)建固定資產(chǎn)300萬(wàn)元籌資活動(dòng)分配股利100萬(wàn)元。通過(guò)該表報(bào)表使用者可以清楚地了解某企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流入、流出的原因即現(xiàn)金從哪里來(lái)又流到哪里去。二、償債能力的分析企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲得的現(xiàn)金收入首先要滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的一些基本支出如購(gòu)買(mǎi)原材料、支付職工工資、交納稅金等然后才能用于償付債務(wù)。所以在分析企業(yè)償債能力時(shí)首先要看企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入在滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金支出后是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務(wù)。在擁有資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的基礎(chǔ)上可以

4、用以下兩個(gè)比率來(lái)分析:短期償債能力=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期償債能力=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量總負(fù)債以上兩個(gè)比率值越大表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。但是并非這兩個(gè)比率值越大越好這是因?yàn)楝F(xiàn)金的收益性較差若現(xiàn)金凈增加額過(guò)大即現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金增加額”項(xiàng)目數(shù)額過(guò)大則可能是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有資產(chǎn)使資產(chǎn)過(guò)多的停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上從而降低了企業(yè)的獲得能力。這需要說(shuō)明一點(diǎn)就是在這里分析償債能力時(shí)沒(méi)有考慮投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。因?yàn)槠?/p>

5、業(yè)是以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為主投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)作為不經(jīng)常發(fā)生的輔助理財(cái)活動(dòng)其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比例較低而且如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的現(xiàn)金在滿足了維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必須發(fā)生的支出后其節(jié)余不能償還債務(wù)還必須向外籌措資金來(lái)償債的話這說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)陷入了財(cái)務(wù)困境很難籌措到新的資金。即使企業(yè)向外籌措到新的資金但債務(wù)本金的償還最終還取決于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。三、利潤(rùn)質(zhì)量的分析由于利潤(rùn)表中的凈利潤(rùn)指標(biāo)是企業(yè)根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和配比原則編制的利潤(rùn)質(zhì)量往

6、往受到一定影響它并不能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生了多少現(xiàn)金但通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行對(duì)比就可以對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。有些項(xiàng)目如固定資產(chǎn)折舊、臨時(shí)設(shè)施等資產(chǎn)攤銷(xiāo)、大量應(yīng)收賬款及壞賬估計(jì)等不影響現(xiàn)金流量但會(huì)影響損益使當(dāng)期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量不一致但是二者應(yīng)大體相近。因此通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)對(duì)比可以評(píng)價(jià)利潤(rùn)質(zhì)量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)之比若大于1或等于1說(shuō)明會(huì)計(jì)收益的收現(xiàn)能力較強(qiáng)利潤(rùn)質(zhì)量較好若小于1則說(shuō)明會(huì)計(jì)利

7、潤(rùn)可能受到人為操縱或存在大量應(yīng)收賬款利潤(rùn)質(zhì)量較差。四、適應(yīng)能力與變現(xiàn)能力分析企業(yè)的財(cái)務(wù)適應(yīng)性和變現(xiàn)能力可以通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量占全部現(xiàn)金流量的比例進(jìn)行分析。其比例越高說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量越大流速越快企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固從而企業(yè)的適應(yīng)能力與變現(xiàn)能力越好抗風(fēng)險(xiǎn)能力也就越強(qiáng)。五、企業(yè)未來(lái)狀況分析評(píng)價(jià)過(guò)去是為了預(yù)測(cè)未來(lái)雖然現(xiàn)金流量表反映的是企業(yè)過(guò)去一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流量變化的動(dòng)態(tài)信息但它卻為預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況提供了可靠的數(shù)據(jù)。1.企業(yè)未

8、來(lái)獲取現(xiàn)金能力的預(yù)測(cè)。如根據(jù)本期銷(xiāo)售商品產(chǎn)生的現(xiàn)金參考下一期間的銷(xiāo)售前景和收賬政策等就可以預(yù)測(cè)下一期間銷(xiāo)售商品產(chǎn)生的現(xiàn)金又如企業(yè)通過(guò)銀行籌得大筆資金在本期現(xiàn)金流量表中反映為現(xiàn)金流入但卻意味著將來(lái)償還款時(shí)要流出大筆現(xiàn)金再如應(yīng)收未收的款項(xiàng)在本期現(xiàn)金流量表中雖然反映為現(xiàn)金流入但意味著將來(lái)會(huì)有現(xiàn)金流入。2.企業(yè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r的預(yù)測(cè)。一般情況下一個(gè)企業(yè)要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模長(zhǎng)期資產(chǎn)必須增加反映在現(xiàn)金流量表中即投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流出量就會(huì)大幅度提高。對(duì)內(nèi)投資的

9、現(xiàn)金流出量大幅度提高往往意味著該企業(yè)面臨一個(gè)新的投資機(jī)會(huì)對(duì)外投資的現(xiàn)金流出量大幅度提高則說(shuō)明該企業(yè)在通過(guò)對(duì)外投資來(lái)尋找新的獲利機(jī)會(huì)和發(fā)展機(jī)遇。另外在分析企業(yè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r時(shí)也可以將投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來(lái)考察和分析。如果投資活動(dòng)中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動(dòng)中現(xiàn)金凈流入量在本期數(shù)額都相當(dāng)大說(shuō)明該企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定進(jìn)行的前提下從外界籌集了大筆資金以擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模反之如果投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流出