PPI與CPI的傳導關系研究.pdf

1、CPI和PPI是國務院每月定期新聞發(fā)布會上都要公布的重要經濟指標；物價穩(wěn)定是宏觀經濟調控的四大目標之一，物價指數(shù)已經成為影響資本市場、外匯市場、期貨市場等經濟領域的重要參數(shù)；CPI和PPI是政府制定貨幣政策和經濟計劃的重要依據；另外CPI和PPI對普通居民的生活、投資也帶來越來越重要的影響。認清價格傳導過程，掌握價格傳導的規(guī)律，對經濟調控、風險控制以及經濟決策具有重要意義。
　　 百年一遇的金融危機對我國的實體經濟帶來了巨大的沖

2、擊。物價的頻繁、不穩(wěn)定波動是危機以來我國經濟發(fā)展面臨的一個現(xiàn)實問題，如何快速走出全球金融危機的陰影，實現(xiàn)物價穩(wěn)定，經濟健康發(fā)展是當前的首要任務。
　　 本文利用多種現(xiàn)代計量經濟學方法對我國的PPI與CPI的關系進行了實證分析，通過建立線性回歸模型研究得出我國PPI與CPI之間存在較強的相關性；通過格蘭杰因果關系檢驗和協(xié)整檢驗驗證了PPI與CPI之間存在相互的因果關系和長期的均衡聯(lián)系；通過建立VAR模型和脈沖響應分析揭示了PPI與

3、CPI相互之間存在一定的滯后影響，而VEC模型估計結果更是體現(xiàn)了兩者在長期和短期的對應聯(lián)系；對比分析金融危機前后我國PPI與CPI傳導關系的差異，發(fā)現(xiàn)金融危機對國內的價格傳導有較強的沖擊；在引入RPI的基礎上，實證研究了我國價格傳導機制的現(xiàn)狀，研究結果表明整體上我國經濟中各個環(huán)節(jié)的價格傳導是順暢的。全文共分8個部分：
　　 “引言”部分主要介紹了論文的研究背景與意義、主要研究內容與方法、有關PPI及CPI價格傳導的國內外研究現(xiàn)狀

4、；
　　 在本文的第一章中，對相關理論進行了概述，就PPI、CPI的定義，統(tǒng)計結構特征進行了詳細論述，并就價格傳導的內涵、類型和影響因素進行了全面概括。
　　 第二章在理論分析的基礎上，對中國PPI、CPI歷史波動情況和現(xiàn)狀進行了分析，并通過建立計量線性模型分析了兩者之間存在相關性。
　　 第三章在對原始PPI、CPI月度數(shù)據進行季節(jié)性調整的基礎上，做單位根檢驗，檢驗表明各序列都是一階單整序列。
　　 第

5、四章基于處理后的數(shù)據，運用計量分析方法，對PPI及CPI傳導關系展開實證分析。定量分析方法采取的是現(xiàn)代計量經濟學方法--VAR模型、Granger因果關系檢驗法、JJ檢驗方法、脈沖響應函數(shù)等方法。分析結果表明：月度PPI與CPI存在長期和短期的動態(tài)關系。并通過對比金融危機前后PPI與CPI關系的差異揭示了金融危機對我國價格傳導形成沖擊。
　　 第五章在前文定性和定量分析結果基礎上，引入RPI指數(shù)建立VAR模型對我國的價格傳導機制