聯合信用評級-2018年 中國銀行業(yè)信用風險展望-9頁

1、行業(yè)信用風險展望行業(yè)信用風險展望12018年中國年中國銀行業(yè)銀行業(yè)信用風險展望信用風險展望聯合信用評級有限公司金融機構部主要觀點：主要觀點：?人民銀行將差別準備金動態(tài)調整機制“升級”為MPA；監(jiān)管要求商業(yè)銀行降低對同業(yè)存單等同業(yè)融資的依賴度，控制同業(yè)融資規(guī)模。?2017年以來，商業(yè)銀行資產基本保持穩(wěn)定態(tài)勢，但由于央行廣義信貸考核所致，資產增速持續(xù)放緩。商業(yè)銀行負債端穩(wěn)定性較好，國有銀行仍以存款為主。?各類銀行資本充足率波動不大，國有商業(yè)

2、銀行和農商行資本充足率維持較高水平，股份制商業(yè)銀行和城商行補充資本壓力較大。?2017年前三季度，我國經濟雖溫和回暖，但經濟結構調整仍面臨一定壓力，農商行不良貸款率較高，整體撥備不足。凈息差在金融監(jiān)管壓力下收窄，中小銀行盈利增長依賴于撥備反哺利潤。?2017年，銀行業(yè)發(fā)債規(guī)模持續(xù)增加，行業(yè)整體信用水平較高且不斷提升。評級上調銀行多數業(yè)務具有較強的區(qū)域競爭力、通過上市或增資擴股進一步提升資本實力、資產質量較好、凈利潤增長較快；被下調企業(yè)所

3、在地區(qū)受經濟環(huán)境影響較大、貸款質量下行、同業(yè)負債占比較高。?普惠金融在大中型商業(yè)銀行中推行較慢，互聯網金融的崛起抓住了商機，但未來風險控制能力仍有待檢驗。?未來經濟總量增速平穩(wěn)，微觀企業(yè)盈利修復，貨幣政策穩(wěn)健中性，銀行資產負債表、利潤表將迎來修復。監(jiān)管落地與多元化融資發(fā)展有望驅動中收邊際改善，構成收入端的另一大亮點。?央行等五部委聯合發(fā)布了資管新規(guī)，消除套利空間，未來整體銀行業(yè)依舊面臨強監(jiān)管和去杠桿態(tài)勢，但長期來看資管新規(guī)有利于銀行系資

4、管公司發(fā)展。行業(yè)展望：行業(yè)展望：穩(wěn)定行業(yè)信用風險展望行業(yè)信用風險展望3圖1銀行業(yè)資產增速（單位：%）資料來源：wind數據，聯合評級整理截至2017年9月末，商業(yè)銀行總負債178.91萬億元，比上年同期增加11.18%。從負債規(guī)模上看，國有商業(yè)銀行負債端受存款穩(wěn)定性較好影響，規(guī)模持續(xù)增加，達85.00萬億元，占比47.51%。股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農村金融機構占商業(yè)銀行負債總額分別為18.03%、12.49%和13.13%。隨著金融

5、市場競爭主體的多元化、互聯網金融的蓬勃發(fā)展，銀行的負債業(yè)務面臨競爭愈發(fā)激烈；同時，利率市場化改革的沖擊，存款流失、負債成本攀升的挑戰(zhàn)不斷加碼；因此商業(yè)銀行特別是中小銀行加快主動負債管理的步伐導致同業(yè)存單規(guī)模激增。但隨著銀監(jiān)會下發(fā)《關于集中開展銀行業(yè)市場亂象整治工作的通知》，加大對同業(yè)存單業(yè)務的管控，部分銀行同業(yè)存單發(fā)行放緩，截至2017年10月末，商業(yè)銀行同業(yè)存單余額8.06萬元，環(huán)比下降3.14%。圖2銀行業(yè)負債情況（單位：萬億元）資