企業(yè)集團資金集中管理模式研究.pdf

1、企業(yè)集團是介于單一企業(yè)與市場之間的一種中間性組織。隨著中國社會主義市場經濟體制改革的不斷深化,企業(yè)集團已成為符合產業(yè)結構調整、順應市場經濟發(fā)展的一種新型企業(yè)組織形式,并逐步發(fā)展成為中國國民經濟的重要支柱和參與國際競爭的主要力量,其管理問題受到越來越多的關注。企業(yè)管理以財務管理為中心,財務管理以資金管理為核心。資金集中管理是適應企業(yè)集團發(fā)展要求的有效管理方式,它能夠降低資金成本、提高資金使用效率、發(fā)揮內源融資優(yōu)勢、完善內部資本市場,進而充

2、分發(fā)揮企業(yè)集團的整體優(yōu)勢。在此背景下,企業(yè)集團的資金管理問題逐漸成為理論和實踐研究的焦點。
　　在國外,資金集中管理起步較早,資金集中管理模式較為成熟,目前大多國際企業(yè)集團采用現(xiàn)金池(Cash Pool)集中管理資金?，F(xiàn)金池模式作為當前最先進、最有效率、技術水平最高的一種模式,應該是各集團在資金集中管理方面努力的目標。然而,由于中國在公司借貸和外匯管制等方面存在嚴格規(guī)定,所以在中國推行國際通用的現(xiàn)金池模式存在一定的困難,但通過建立

3、委托貸款關系現(xiàn)金池模式就變相地展開了。不過總體上看,在國內,結算中心和財務公司仍是企業(yè)集團目前采用的主要模式,當然在這兩種模式的過渡時期還存在同時設立結算中心和財務公司的情形。
　　本文以內部資本市場理論、交易成本理論、資金成本理論、財務控制理論為基礎,采用規(guī)范研究與案例研究相結合的方法,對企業(yè)集團資金集中管理的模式進行研究,說明集團應該如何選擇資金集中管理的模式并就模式的實施提出有關對策。事實上,各模式本質上并無優(yōu)劣之分,在不同