淺析澳大利亞10年養(yǎng)老金體制改革對(duì)中國的啟示

1、淺析澳大利亞養(yǎng)老金體制改革淺析澳大利亞養(yǎng)老金體制改革張錦墨爾本金融研究中心隨著老齡化問題的日趨嚴(yán)重，養(yǎng)老金體制的改革和發(fā)展在世界各國如火如荼地展開，并推動(dòng)著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文將就澳大利亞過去10年養(yǎng)老金體制改革的成功經(jīng)驗(yàn)以及最新的改革進(jìn)程進(jìn)行分析，希望能給我國的養(yǎng)老金體制發(fā)展帶來一些啟示。澳大利亞的養(yǎng)老金體制遵循世界銀行提倡的三大支柱模式，即政府提供的社會(huì)保障金、雇主提供的年金和個(gè)人的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。經(jīng)過10多年的改革，澳大利亞的養(yǎng)老金體制

2、在體制設(shè)計(jì)、運(yùn)行機(jī)制、監(jiān)管安排等方面都非常成熟。其主要特點(diǎn)包括以下幾個(gè)方面：十年高速發(fā)展十年高速發(fā)展1994年，澳大利亞政府頒布了《養(yǎng)老金行業(yè)監(jiān)督法》（SIS），在很大程度上規(guī)范和推動(dòng)了養(yǎng)老金行業(yè)的發(fā)展。過去10年的發(fā)展數(shù)據(jù)充分證明了這一點(diǎn)。2007年，養(yǎng)老金總資產(chǎn)已經(jīng)突破1萬億澳元大關(guān)，成為世界上第四大養(yǎng)老金市場。其占國民生產(chǎn)總值（GDP）的比重也從1996年的不到40%，增長到2006年6月的98.80%（如圖1所示）。圖1：澳大利

3、亞養(yǎng)老金產(chǎn)業(yè)10年發(fā)展進(jìn)程120%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%19961997199819992000200120022003200420052006占GDP比重公司基金行業(yè)基金公共服務(wù)行業(yè)基金零售型基金特許轉(zhuǎn)存基金小型基金養(yǎng)老金總資產(chǎn)1數(shù)據(jù)來源：澳大利亞統(tǒng)計(jì)局和澳大利亞審慎監(jiān)管局2澳大利亞采用的會(huì)計(jì)年度是7月1日到來年的6月30日。本文的數(shù)據(jù)都是以此為標(biāo)準(zhǔn)的。自助養(yǎng)老基金（SMSF）自助養(yǎng)老基金是澳大

4、利亞養(yǎng)老金體系中獨(dú)具特色的組成部分。區(qū)別于其它類別基金必須經(jīng)過澳大利亞審慎監(jiān)管局的批準(zhǔn)，自助養(yǎng)老基金是由澳大利亞稅務(wù)局（ATO）來管理的。該基金基本上都是在家庭信托的基礎(chǔ)上，為民眾提供更靈活的手段來管理自己的養(yǎng)老金。因此吸引了大量的公眾申請(qǐng)。根據(jù)澳大利亞稅務(wù)局今年7月2日的統(tǒng)計(jì)，在全澳365654個(gè)登記的養(yǎng)老基金中，98%以上是自助養(yǎng)老基金。雖然各個(gè)基金的規(guī)模一般都比較小，但是其資產(chǎn)總額已經(jīng)成為整個(gè)養(yǎng)老金市場非常重要的組成部分。特別需要

5、指出的是，去年政府號(hào)稱“千載難逢、前無僅有”的減稅計(jì)劃允許公眾在今年7月1日前向其養(yǎng)老基金注入上至一百萬澳幣以享受15%的優(yōu)惠稅率。這方案更是推動(dòng)了自助養(yǎng)老基金的發(fā)展。當(dāng)然，隨著基金管理權(quán)的下放，有效監(jiān)管就成了關(guān)鍵。稅務(wù)局制定了一系列的法規(guī)來規(guī)范自助基金的運(yùn)作。由于養(yǎng)老基金的目的是為公眾提供退休后的生活保障，任何違反該目的的行為都將受到嚴(yán)厲的處罰。例如自助養(yǎng)老基金不得投資于房地產(chǎn)市場。公眾不得擅自挪用基金用于退休前的消費(fèi)，等等。特殊情況

6、需要使用一定資金，資金必須在一個(gè)月內(nèi)返還。任何違規(guī)行為都將導(dǎo)致該基金被列為黑名單，并按照最高個(gè)人所得稅率（目前是45%）征收。養(yǎng)老金稅收體制簡單化養(yǎng)老金稅收體制簡單化澳大利亞的稅收制度是世界上最復(fù)雜的體制之一。近年來，澳大利亞政府意識(shí)到稅收對(duì)養(yǎng)老金體制發(fā)展的制約。在稅收方面，過于繁瑣的規(guī)定，不用說普通民眾，就是很多專業(yè)人士，包括專業(yè)理財(cái)師都很難準(zhǔn)確地把握。今年3月份，政府通過了稅法2007修正案，進(jìn)一步簡化養(yǎng)老金稅收政策，鼓勵(lì)公眾積極投

7、資養(yǎng)老金。這將有效地推動(dòng)除了養(yǎng)老金第一支柱外的發(fā)展。最重要的改革措施包括以下幾個(gè)方面：（1）60歲以上的公眾從養(yǎng)老基金中提取年金或者一次性提取全部養(yǎng)老金將全部免稅（2）允許雇主為75歲以下雇員提供的養(yǎng)老金部分全部抵稅（3）允許個(gè)體戶自愿儲(chǔ)蓄養(yǎng)老金部分全部申報(bào)抵稅（4）限制每人每年最多可存入養(yǎng)老基金并享受優(yōu)惠稅率的金額為5萬澳幣（5）限制納稅人每年從稅后收入中自愿轉(zhuǎn)入上至15萬澳幣，或者三年內(nèi)累計(jì)轉(zhuǎn)入45萬澳幣到養(yǎng)老基金對(duì)中國的啟示對(duì)中國