金融發(fā)展、對外開放與城鄉(xiāng)居民收入差距——理論機制及實證研究.pdf

1、改革開放三十多年來，在由計劃經濟體制向市場經濟體制轉變過程中，我國的經濟建設取得了巨大的成就，國家經濟實力不斷增強，人民生活水平穩(wěn)步提高。與此同時，經濟發(fā)展過程中出現(xiàn)的一些結構性問題也越來越成為影響經濟發(fā)展質量和社會和諧的重大問題，其中城鄉(xiāng)居民收入差距的逐步擴大因關系到基本民生問題而成為了目前官方和學界的一個焦點話題。改革開放之前，城鄉(xiāng)居民收入差距存在的制度基礎就是城鄉(xiāng)二元經濟結構和戶籍制度。然而，改革開放以來，我國的經濟制度發(fā)生了巨大

2、的變化，市場對經濟的調控作用不斷加強，城鄉(xiāng)居民收入差距卻越來越大，單純的以城鄉(xiāng)二元經濟結構是無法對此做出充分解釋和說明的。改革與開放是近三十多年來社會經濟發(fā)展的核心內容，其包含兩個方面的內涵:一個是經濟制度的變革，其最核心特征是金融作為經濟核心的地位越來越顯著;再一個就是貿易發(fā)展戰(zhàn)略的轉型，由進口替代走向全面開放。經濟制度的轉型必然影響到社會的方方面面，因此研究其與城鄉(xiāng)居民收入差距之間的關系就具有重大現(xiàn)實意義。
　　以往的研究往往

3、是對三者之間兩兩分別進行，如僅僅研究金融發(fā)展對城鄉(xiāng)居民收入差距的影響、對外開放對城鄉(xiāng)居民收入差距的影響，但是，考慮到金融發(fā)展與對外開放之間的互動影響，單純地研究其中一個因素與城鄉(xiāng)居民收入差距之間的關系是不全面的，改革與開放是兩個同時進行而又密不可分的變量。因此，本文首次將金融發(fā)展、對外開放與城鄉(xiāng)居民收入差距納入到一個統(tǒng)一分析框架中，對這三者之間的關系進行了系統(tǒng)分析，具有一定的理論意義。
　　關于三者之間的作用機制，本文認為:在金融

4、發(fā)展初期就存在城鄉(xiāng)居民收入差距的情況下，金融發(fā)展將通過金融市場的門檻效應、人力資本投資效應和城鄉(xiāng)金融發(fā)展不平衡效應擴大城鄉(xiāng)居民收入差距;對外開放則通過動態(tài)比較優(yōu)勢效應、技術進步效應、勞動力需求彈性效應和需求偏好效應等擴大了城鄉(xiāng)居民收入差距;同時，由于推動比較優(yōu)勢結構的轉換和降低出口成本效應，金融發(fā)展通過對外開放這一中介變量進一步擴大了城鄉(xiāng)居民收入差距。隨后，結合我國的實際，本文以拉姆齊-卡斯-庫普曼斯模型為基礎構建了一個二元分析框架，采

5、用動態(tài)規(guī)劃的方法對四個命題進行了證明，認為金融發(fā)展將提高所有居民的收入，但是同時也將擴大城鄉(xiāng)居民收入差距，并且收入差距的擴大將呈加速度態(tài)勢;每個部門的外部融資依賴度的提高都將提高本部門要素的收入，勞動密集型部門外部融資額占總的外部融資資金的份額的提高將縮小城鄉(xiāng)居民收入差距，但是這種縮小呈減速態(tài)勢;當發(fā)展中國家的出口結構由勞動密集型產品為主轉變?yōu)橐再Y本與技術密集型產品為主時，該國的城鄉(xiāng)居民收入差距將隨著對外開放而擴大;同時，金融發(fā)展水平的

6、提高將促進一國的出口結構由勞動密集型產品為主向以資本與技術密集型產品為主轉變，而該國資本與技術密集型部門所獲得的外部融資資金占全部外部融資金額的比重的上升將進一步推動該國出口貿易結構的轉變。
　　在隨后的實證分析中，本文從全國和省際兩個層面，分別采用時間序列數(shù)據(jù)VECM模型和面板數(shù)據(jù)模型，對之前的理論研究所得結論進行實證分析，結果發(fā)現(xiàn):
　　對于全國而言，長期內，金融發(fā)展規(guī)模的擴大、金融發(fā)展結構的提升將擴大城鄉(xiāng)居民收入差距，

7、而金融發(fā)展效率的提高將縮小城鄉(xiāng)居民收入差距;隨著總的貿易開放度的提高，城鄉(xiāng)居民收入差距將不斷擴大，進一步區(qū)別進口貿易開放度與出口貿易開放度，可以發(fā)現(xiàn)出口貿易開放度的提高將擴大城鄉(xiāng)居民收入差距，而進口貿易開放度的提高將有助于減小城鄉(xiāng)居民收入差距。短期內，金融發(fā)展與對外開放的各個指標幾乎均存在對城鄉(xiāng)居民收入差距的單向因果關系，且通過顯著性檢驗。其中，金融發(fā)展指標中金融規(guī)模的影響最大，其次是金融結構，而金融效率的影響較小;而出口增加將顯著擴大

8、城鄉(xiāng)居民收入差距，進口增加將顯著加強城鄉(xiāng)居民收入差距的波動。
　　分區(qū)域來看，長期內，對于東部地區(qū)，金融發(fā)展和對外開放同樣都將擴大城鄉(xiāng)居民收入差距，但是金融發(fā)展擴大城鄉(xiāng)居民收入差距的影響要大于全國水平，而對外開放的影響小于全國水平，對外開放的中介效應顯著為正，且大于全國水平;對中部地區(qū)而言，金融發(fā)展將擴大城鄉(xiāng)居民收入差距，且影響與全國水平持平，對外開放拉大城鄉(xiāng)居民收入差距的作用要小于全國水平但是大于東部地區(qū)的影響，對外開放的中介效

9、應顯著為正，且大于全國水平;對于西部地區(qū)，金融發(fā)展同樣將擴大城鄉(xiāng)居民收入差距，且影響小于全國水平，而對外開放拉大城鄉(xiāng)居民收入差距的作用要大于全國水平，與其它地區(qū)不同的是，對外開放的中介效應均顯著為負，意味著對西部地區(qū)而言，隨著對外開放水平的提高，金融發(fā)展將進一步縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。短期中，東部地區(qū)金融發(fā)展將顯著縮小下一期收入差距，對外開放減小當期和下一期收入差距的影響均顯著，且對下一期收入差距的影響更強;誤差修正機制與全國水平一致;中