農產(chǎn)品電子現(xiàn)貨平臺量價關系研究.pdf

1、價格和成交量是金融市場情況最直接和精確的兩方面表現(xiàn)形式，對于量價關系的研究是入手認識和理解金融市場最為基礎和重要的切入點。對于新生的我國自己設計產(chǎn)生的中國農產(chǎn)品電子現(xiàn)貨市場來說，要對它進行全面深刻地認識和理解，應該從對量價關系的研究入手，研究的方法當然需要并借鑒國外相關關系研究的思想和結論，但必須注重聯(lián)系該市場的特性，并細致地去發(fā)現(xiàn)該市場可能存在的客觀規(guī)律。
　　本文以山東壽光果蔬電子平臺為研究對象，以Granger因果檢驗、向量

2、自回歸模型、脈沖響應原理、分位數(shù)回歸等四種研究方法，來觀察其成交量與開收盤價格變動之間的關系，深入剖析了山東壽光果蔬電子市場的量價關系特征。全文共分六章。第一章為緒論，介紹研究對象和背景，即新生的中國特產(chǎn)，電子現(xiàn)貨市場。第二章總結國外學者對于股票期貨市場關于量價關系的研究。第三章對研究數(shù)據(jù)進行分析。第四章使用Granger因果檢驗、向量自回歸模型、脈沖響應原理對量價動態(tài)關系進行研究。第五章使用分位數(shù)回歸方法對量價關系進行研究。最后一章總

3、結以上的成果，然后得出啟示。
　　實證結果發(fā)現(xiàn)，山東壽光果蔬電子現(xiàn)貨平臺量價變化之間存在著Granger因果關系;但是在VAR模型中參數(shù)估計不顯著。以上說明中國農產(chǎn)品電子現(xiàn)貨市場上交易量確實包含了與價格變化相關的重要信息，從而否定了市場的有效性，也為基于量價關系的技術分析提供了一定的理論支持。分位數(shù)回歸的結果表明在同期相關性上，成交量對收益率在不同的分位數(shù)上有不同的影響，而在上側高的分位數(shù)上影響是顯著的。山東壽光果蔬電子平臺交易量