Copula變換及其在相關(guān)性分析中的應(yīng)用.pdf

1、近年來，隨著金融工具及其衍生物越來越多元化，其帶來的不確定因素也越來越大，因而金融市場的風(fēng)險也就越來越高。在此背景下，金融風(fēng)險管理受到越來越高的重視。同時金融市場間的關(guān)系也變得日趨復(fù)雜，更多的呈現(xiàn)出非線性、非對稱和厚尾等特性，簡單的線性關(guān)系已經(jīng)無法適應(yīng)風(fēng)險分析的需要。如何正確刻畫變量間的相關(guān)關(guān)系，對評估和管理多種風(fēng)險起著關(guān)鍵性的作用，尤其是投資組合風(fēng)險的度量。在金融風(fēng)險管理中刻畫金融資產(chǎn)的聯(lián)合分布是一個很重要的問題，而Copula函數(shù)為

2、研究多維聯(lián)合分布提供了一條新的思路。
　　本文主要工作如下：
　　第一，介紹了現(xiàn)有文獻中常用的一些Copula選擇方法，并基于Rosenblatt積分變換的2χ擬合檢驗，提出了Copula函數(shù)的兩條選擇原則。
　　第二，針對Copula函數(shù)，引入一種變換，給出了函數(shù)變換后仍然是Copula函數(shù)的一個充分條件，特別地對Archimedean Copula進行變換后仍然是Archimedean Copula。證明了文中變換