信托知識及業(yè)務介紹-金融同業(yè)合作

1、信托知識及業(yè)務介紹,,信托知識及業(yè)務介紹,,,銀信合作相關政策,信托與金融同業(yè)的合作,1、《銀行與信托公司業(yè)務合作指引》 (銀監(jiān)發(fā)〔2008〕83號) 對銀信合作提出了規(guī)范性要求，總體講是支持銀信間開展業(yè)務合作。2、《關于進一步規(guī)范銀信合作有關事項的通知》 (銀監(jiān)發(fā)[2009]111號 ) 銀監(jiān)會增加了對銀行變向擴張信貸的限制和控制理財資金風險的措施。3、《關于規(guī)范信貸資產轉讓及信貸資產類理財業(yè)務有關事項的通知》

2、 （銀監(jiān)發(fā)[2009]113號） 進一步規(guī)范銀行買入、賣出或轉移信貸資產業(yè)務以及投資于信貸資產的各類理財業(yè)務 4、《關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關事項的通知》 （銀監(jiān)發(fā)[2010]72號） 對銀信理財合作提出了進一步的規(guī)范性要求，限制了融資類銀信理財產品的規(guī)模。5、 《關于進一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2011]7號） 對銀信理財合作提出了進一步的規(guī)范性要求，要求銀行將銀信

3、理財合作業(yè)務表外轉表內，同時明確要求壓縮銀信合作貸款余額。6、《關于印發(fā)信托公司凈資本計算標準有關事項的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2011]11號） 信托公司按照本辦法的規(guī)定計算凈資本和風險資本，確保凈資本等各項風險控制指標符合規(guī)定標準確；保信托公司固有資產充足并保持必要的流動性，以滿足抵御各項業(yè)務不可預期損失的需要,信托與金融同業(yè)的合作,1、《銀行與信托公司業(yè)務合作指引》 (銀監(jiān)發(fā)〔2008〕83號) 內容摘要：信托公司開展銀信

4、理財合作，可以將理財資金進行組合運用，組合運用應事先明確運用范圍和投資策略。 銀行接受信托公司委托代為推介信托計劃，不承擔信托計劃的投資風險。信托公司可以與銀行簽訂信托資金代理收付協(xié)議。 信托公司設立信托計劃，應當選擇經(jīng)營穩(wěn)健的銀行擔任保管人。,信托與金融同業(yè)的合作,2、《關于進一步規(guī)范銀信合作有關事項的通知》 (銀監(jiān)發(fā)[2009]111號 ) 內容摘要：銀信合作業(yè)務中，信托公司作為受托人，不得將盡職調查職責委托給

5、其他機構 。在銀信合作受讓銀行信貸資產、票據(jù)資產以及發(fā)放信托貸款等融資類業(yè)務中，信托公司不得將資產管理職能委托給資產出讓方或理財產品發(fā)行銀行。 銀信合作理財產品不得投資于理財產品發(fā)行銀行自身的信貸資產或票據(jù)資產 銀信合作產品投資于權益類金融產品或具備權益類特征的金融產品的，商業(yè)銀行理財產品的投資者應執(zhí)行《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第六條確定的合格投資者標準,信托與金融同業(yè)的合作,3、《關于規(guī)范信貸資產轉讓及信貸資產類

6、理財業(yè)務有關事項的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2009]113號） 內容摘要：禁止資產的非真實轉移，在進行信貸資產轉讓時，轉出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購條件；禁止資產轉讓雙方采取簽訂回購協(xié)議、即期買斷加遠期回購協(xié)議等方式規(guī)避監(jiān)管 。銀行業(yè)金融機構應按法律、法規(guī)的相關規(guī)定和合同的約定，通知借款人，完善貸款轉讓的相關法律手續(xù)；票據(jù)融資應具備真實的貿易背景，按照票據(jù)的有關規(guī)定進行背書轉讓。信貸資產類理財產品通過資產組合管理的方式投資

7、于多項信貸資產，理財產品的期限與信貸資產的剩余期限存在不一致時，應將不少于30%的理財資金投資于高流動性、本金安全程度高的存款、債券等產品。,信托與金融同業(yè)的合作,4、 《關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關事項的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]72號） 內容摘要：商業(yè)銀行和信托公司開展融資類銀信理財合作業(yè)務(融資類銀信理財合作業(yè)務包括但不限于信托貸款、受讓信貸或票據(jù)資產、附加回購或回購選擇權的投資、股票質押融資等類資產證券化業(yè)務 )：A.

8、 融資類業(yè)務余額占銀信理財合作業(yè)務余額的比例不得高于30%B.信托公司開展銀信理財合作業(yè)務時，信托產品均不得設計為開放式C. 資金原則上不得投資于非上市公司股權。 D. 商業(yè)銀行應嚴格按照要求將表外資產在2010、2011兩年轉入表內，并按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備，同時大型銀行應按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計提資本。 注：商業(yè)銀行代為推介信托公司發(fā)行的信托產品不在本通知規(guī)范范圍之內。,信

9、托與金融同業(yè)的合作,5、 《關于進一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2011]7號） 內容摘要：各商業(yè)銀行按照要求在2011年底前將銀信理財合作業(yè)務表外資產轉入表內，銀信合作貸款余額應當按照每季至少25%的比例予以壓縮；商業(yè)銀行未轉入表內的銀信合作信托貸款，各信托公司應當按照10.5%的比例計提風險資本；注：商業(yè)銀行代為推介信托公司發(fā)行的信托產品不在本通知規(guī)范范圍之內。,信托與金融同業(yè)的合作,6、《關于印發(fā)信托公司

10、凈資本計算標準有關事項的通知》(銀監(jiān)發(fā)[2011]11號）內容摘要：凈資本是指根據(jù)信托公司的業(yè)務范圍和公司資產結構的特點，在凈資產的基礎上對各固有資產項目、表外項目和其他有關業(yè)務進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標。信托公司按本辦法的規(guī)定計算凈資本和風險資本，以確保信托公司固有資產充足并保持必要的流動性，以滿足抵御各項業(yè)務不可預期損失的需要。凈資本計算：根據(jù)不同資產的特點和風險狀況，按規(guī)定的系數(shù)對風險項目進行風險調整

11、 【金融產品投資類】 【股權投資類】 【貸款等債權類】風險資本計算：按照各項業(yè)務規(guī)模的一定比例計算風險資本并與凈資本建立對應關系，確保各項業(yè)務的風險資本有相應的凈資本來支撐。 【固有業(yè)務】 【信托業(yè)務】 【其他業(yè)務】  凈資本不得低于各項風險資本之和的100% ；凈資本不得低于凈資產的40% 。,信托與金融同業(yè)的合作,,,銀信合作的路徑,銀信

12、合作的路徑,1、受資本約束和存貸比的限制，需通過信托擴大市場份額（包括新增和貸款結構調整）。 2、受三辦法一指引及貸款對象條件不足制約，為維護和拓展客戶，需通過信托靈活的資金運用手段。 3、受銀信理財合作業(yè)務的限制，需為客戶尋找新的的投資途徑，以滿足投資客戶的理財需求。,銀行的需求,銀信合作的路徑,1、信托公司不具有結算功能以及大眾化和標準化的金融產品； 2、我國廣大的投融資客戶資源都主要集中于銀行通過銀行推薦客戶投資信托產品

13、，募集信托資金；通過銀行推薦優(yōu)質客戶和項目，擴展信托業(yè)務。 3、信托財產轉讓和信托受益權轉讓等資產交易業(yè)務,信托的需求,銀信合作的路徑,銀行和信托公司各自具有豐富的資源：政策、技術、信息、客戶、項目、資金、信貸和信托資產、信托受益權等。銀行優(yōu)質企業(yè)客戶多渠道融資和理財需求日益增加。銀行和信托公司各自具有不同的需求：銀行需要通過為客戶提供綜合金融服方案、豐富的金融產品積極應對各方面的競爭；而信托公司也在很多方面需要通過銀行來實

14、現(xiàn)業(yè)務的發(fā)展。銀信合作有利于提供綜合金融服務產品和金融服務方案提高銀行中間業(yè)務收入等的綜合經(jīng)濟效益。銀行和信托公司之間不存在根本性的競爭,合作的必要性,銀信合作的路徑,合作的方式,1、改變合作模式，在后銀信理財合作時期，為銀行擴大市場份額繼續(xù)提供信托支持。 銀行提供投資者直接投資信托直至到期。機構投資者投資信托后將信托受益權轉讓給銀行。,銀信合作的路徑,合作的方式,2、整合資源，為投融資客戶提供個性化或綜合的金融

15、服務。結合銀行的投資客戶資源，為融資客戶提供服務。 如：如銀行的投資客戶委托信托公司成立單一或集合資金信托向銀行的融資客戶提供融資服務。根據(jù)投資客戶的需求，結合銀行各自優(yōu)勢提供個性化服務。 如：可以根據(jù)投資客戶投資額的多少、投資時間的長短，運用銀行存款、投資信托產品、受讓信托受益權等多種方式滿足客戶的需求。探索運用信托和銀行不同的金融工具為客戶提供綜合金融服務。 如：前期信托以股權投資進入，符合條件后銀行貸款

16、跟進。,銀信合作的路徑,合作的方式,3、銀行代理信托資金收付及信托賬戶的保管。4、作信托公司的財務顧問、向投資客戶推介信托公司發(fā)行的信托產品。5、銀行自有資金投資信托計劃。6、資產交易業(yè)務的開展 信托財產的轉讓（包括銀團貸款或間接銀團貸款） 信托受益權轉讓7、探索合作組建信托資金池,銀信合作的路徑,合作的作用,1、實現(xiàn)銀行個經(jīng)業(yè)務、公司業(yè)務和中間業(yè)務的全面開展。 2、滿足投融資客戶不同的投融資需求。

17、 3、實現(xiàn)信托資金來源的多元化。 4、實現(xiàn)優(yōu)勢和資源互補，促進銀行和信托公司的業(yè)務發(fā)展,銀信合作的路徑,,,信托融資租賃的合作,探尋信托與小貸、融資租賃等的合作,信托計劃概要：產品名稱：中信?青島海鯊游艇信托租賃集合資金信托計劃信托類型：融資租賃信托規(guī)模：2億元期 限：24個月投資方向：信托資金用于向青島海鯊游艇旅游有限公司（以下簡稱“青島海鯊”）和青島華澳船舶制造有限公司（以下簡稱“青島華澳”）購買經(jīng)營用游艇，取得

18、估值3.24億元游艇所有權，并以融資租賃的方式租予青島海鯊，用于其游艇觀光旅游及“海鯊會游艇俱樂部”項目運營。,信托融資租賃的合作,案例分析—典型的“信托式融資租賃”,保障方式： 1、青島海鯊及其實際控制人將其持有的青島華澳70%股權提供質押擔保； 2、青島華澳及其實際控制人提供連帶責任保證擔保； 3、同時信托計劃信托資金募集總額的10%作為融資租賃租金償還的保證金。信托利益分配： 信托計劃成立后每3個月

19、，受托人向受益人等額分配信托本金，即信托期限內信托本金分8次平均分配，已分配的信托本金不再計算收益；信托計劃成立后每12個月，受托人向受益人分配信托收益。,信托融資租賃的合作,民生銀行北京西長安街支行,發(fā)行/管理,管理報酬,委托人/ 受益人,投資購買經(jīng)營用游艇,收益分配,加入信托,融資租賃方式租予,多重風險控制措施青島海鯊及其實際控制人將其持有的青島華澳70%股權提供質押擔保青島華澳及其實際控制人提供連帶責任保證擔保信托計劃信托

20、資金募集總額的10%作為融資租賃租金償還的保證金,,信托保管帳戶,中鐵信托,中信 ·青島海鯊游艇信托租賃集合資金信托計劃,,,,,,,,交易結構圖,青島海鯊,青島海鯊青島華澳,,,支付租金，等額還本,信托融資租賃的合作,五大合作路徑,1、“主動管理模式” 通過發(fā)行集合資金信托計劃募集資金，通過自主管理購買標的物，租賃給承租人使用，并收取租金以兌現(xiàn)信托計劃委托人受益。 2、“銀信合作模式” 銀行發(fā)行理

21、財產品，將募集的資金委托信托公司設立融資租賃單一資金信托，之后以融資租賃的形式購買設備，租賃給承租人使用并收取租金，兌付投資收益。,信托融資租賃的合作,五大合作路徑,3、“信租合作”下的“參與模式” 這種操作模式并非直接開展融資租賃業(yè)務，而是通過與租賃公司合作介入融資租賃領域。細化而言，有兩種具體操作方法：融資租賃信托 信托公司發(fā)行信托計劃為租賃公司提供融資用于購買設備，本質上是一種指定用途的信托貸款。“租賃資產收益

22、權受讓”集合/單一信托 以信托資金受讓租賃資產收益權，信托計劃到期后，由租賃公司溢價回購。,信托融資租賃的合作,五大合作路徑,4、“銀信租合作模式” 信托扮演的角色相對被動，“通道”性質居多，主導方為銀行，提供項目和資金來源，租賃公司也多為銀行方面制定，由銀行發(fā)行融資租賃理財產品，將募集資金委托信托公司，對接單一資金信托，用以向租賃公司發(fā)放貸款或受讓租賃資產收益權。 5、“租賃資產證券化模式” 從未來融資

23、租賃的發(fā)展看，當租賃資產能在未來產生可預測的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，就具備了開展租賃資產證券化的條件。,信托融資租賃的合作,一些思考,目前信托業(yè)介入融資租賃業(yè)，“信托+融資租賃”的雙方合作模式仍占絕大多數(shù)，兩行業(yè)本身在業(yè)務性質上有很多相似之處，發(fā)揮各自優(yōu)勢進行合作，通過交易結構的設計，可以有效拓寬融資租賃企業(yè)的融資渠道，甚至可以建立新的融資租賃行業(yè)盈利模式。 這一合作思路也符合監(jiān)管要求，商務部此前出臺的《關于“十二五”期間促進融資租賃業(yè)發(fā)展

24、的指導意見》明確提出，將引導融資租賃企業(yè)增加中長期資金來源，規(guī)避資金風險。支持融資租賃企業(yè)運用保理、上市、發(fā)行債券、信托、基金等方式拓寬融資渠道，降低融資成本。鼓勵企業(yè)通過資產證券化等方式盤活租賃資產，創(chuàng)新融資模式。鼓勵融資租賃企業(yè)加強與銀行、信托等金融機構合作。“信托+融資租賃”模式能否真正批量推廣，核心問題在于“資金成本”，通過與金融租賃公司合作，在“收益分配”后信托資金的收益空間有限，從信托公司自身來講，完全有條件嫁接融資租賃