國有中小企業(yè)內部私有化改制的研究.pdf

1、隨著我國國有中小企業(yè)改革進一步深化，最近幾年國有中小企業(yè)的改制中出現(xiàn)了一種相當普遍的改制的模式，本文將其成為內部私有化改制，其操作的核心思路是：首先，國有企業(yè)以其存量有效資產(chǎn)價值安置國有職工，一次性付清所欠職工的工資、醫(yī)療費、養(yǎng)老保險、失業(yè)保險等內債；與國有職工全部解除勞動關系，按職工的工齡給付經(jīng)濟補償金。然后在自愿的基礎上，在“職工持股、經(jīng)營者持大股”的政策指引下，原國有企業(yè)的經(jīng)營者和部份職工利用所獲安置補償費入股組建新公司，由新公司

2、整體或部份購買原國有企業(yè)資產(chǎn)。 這種改制模式從表面形式上類似于西方的管理層職工收購（MEBO：Management and Employee Buy-outs），與前蘇聯(lián)東歐國家激進式轉軌后形成的內部私有化模式相近，但它在指導思想、結果績效、相關主體的參與動機、參與方式、與它們有明顯的區(qū)別，具有鮮明的中國特色。對中國國有中小企業(yè)內部私有化改制現(xiàn)象展開研究，一方面可為改制效果的評判提供些依據(jù)，為政策的改進和新政策的出臺提供理論基礎

3、和指導意見。另一方面，將內部私有化改制置于國際轉型經(jīng)濟大背景下，本研究可以為轉型經(jīng)濟理論的發(fā)展提供些有益的素材。 內部私有化改制是多學科相互交叉、相互滲透的課題，本文的主要研究內容集中于三大塊：內部私有化改制的操作及其特點、內部私有化改制成因分析、內部私有化改制效果。在對內部私有化改制的操作及其特點進行分析時，本文首先對內部私有化改制的操作思路和操作程序進行了描述，然后將內部私有化改制與前蘇聯(lián)東歐國家激進轉型中形成的內部人多數(shù)股

4、權模式，以及西方的MEBO進行比較，從國際視野角度來定位認識當前中國正在實施的內部私有化改制。 本文從歷史演進的縱向視角和現(xiàn)實經(jīng)濟利益的橫向視角，對內部私有化改制的成因進行了深度分析， 1）在歷史演進的縱向視角上，本文從理論認識和現(xiàn)實操作兩個方面介紹了中國的職工持股制度向內部私有化改制的歷史演化過程。而且，還從私有化手段選擇上，分析了中國國有中小企業(yè)實行內部私有化改制的歷史必然性。2）在現(xiàn)實經(jīng)濟利益的橫向視角上，本文從改制主要參

5、與方的角度和企業(yè)的角度探討了內部私有化改制存在的合理性。內部私有改制中主要的利益相關方包括：國有職工、企業(yè)管理層、政府債權人等，內部私有化改制實質上是主要利益相關方討價還價的結果，本文采用案例研究的方法對主要利益相關方博弈過程進行了分析，研究也發(fā)現(xiàn)內部私有化改制中的存在財富轉移效應。從企業(yè)角度，本文探討了內部私有化改制對企業(yè)無形資本的保護。相對破產(chǎn)而言，對那些資不抵債的國有企業(yè)進行內部私有化改制，其意義何在？為了回答這個問題，本文并運用

6、專屬性人力資本理論、企業(yè)的組織資本理論、企業(yè)的社會資本理論探討了內部私有化改制對企業(yè)無形資本保護，揭示了內部私有化改制的社會經(jīng)濟意義。 本文從職工持股的動機變化、持股后心理行為變化的角度論證了內部私有化改制的效果。在以前中國職工持股中，職工存在集資入股買崗位的現(xiàn)象，內部私有化改制中職工持股究竟是為了就業(yè)還是為了股權投資，該部份以武漢市2002年5家改制試點企業(yè)的客觀數(shù)據(jù)為基礎，運用灰靶理論對影響職工持股的因素進行分析，并按照作用