基于DD模型的上市公司盈余質(zhì)量評價(jià).pdf

1、盈余信息作為公開披露資料，是最容易獲取的上市公司價(jià)值增長評價(jià)指標(biāo)，但是普遍存在的盈余管理行為和會(huì)計(jì)制度本身的缺陷等因素嚴(yán)重影響了盈余質(zhì)量。盡管管理層的盈余管理行為是最受各方關(guān)注的盈余質(zhì)量影響因素，實(shí)際上盈余質(zhì)量作為一個(gè)更為寬泛的概念，其他影響因素也會(huì)降低盈余質(zhì)量水平。 本文通過分析盈余質(zhì)量產(chǎn)生的會(huì)計(jì)制度的根源及基本影響因素，選用能夠捕獲現(xiàn)金流量和應(yīng)計(jì)利潤的內(nèi)在聯(lián)系的Dechow&Dichev模型(以下簡稱DD模型)對盈余質(zhì)量進(jìn)行

2、評價(jià)。同時(shí)，考慮到國內(nèi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的特殊性，選取適合模型的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)量，分別為經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、營運(yùn)資金應(yīng)計(jì)利潤。針對我國樣本數(shù)據(jù)的特點(diǎn)，采用不同的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)方法對DD模型進(jìn)行檢驗(yàn)，三種檢驗(yàn)方法分別是混合回歸、固定效應(yīng)回歸、隨機(jī)效應(yīng)回歸模型，得出如下結(jié)論：uiF顯著性聯(lián)合檢驗(yàn)，證明固定效應(yīng)模型優(yōu)于混合模型；LM檢驗(yàn)證明隨機(jī)效應(yīng)模型優(yōu)于固定效應(yīng)模型。根據(jù)DD模型的構(gòu)建機(jī)理，確認(rèn)了適合隨機(jī)效應(yīng)模型檢驗(yàn)的盈余質(zhì)量表征值，最后得出493家樣本公