一種新的風(fēng)險(xiǎn)度量方式和投資模型.pdf

1、本文將給出一種新的風(fēng)險(xiǎn)度量方式，它就是利用期望收益率與收益率之間的差值及出現(xiàn)該收益率的概率之間的乘積(注：收益率小于期望收益率才被定義為風(fēng)險(xiǎn))。在這種定義和定義式的前提下，又對(duì)它的一些性質(zhì)進(jìn)行了推理，用來確定這種方法的可信度及可行性，與事實(shí)是不是相符合?其中對(duì)于多種證券投資組合可以減小風(fēng)險(xiǎn)的證明較為詳細(xì)。 由于經(jīng)典的投資學(xué)理論中重點(diǎn)求解的是各種證券的投資比例問題，而實(shí)際生活和操作中考慮的是買賣證券多少的問題。兩者有一定的區(qū)別。前

2、者是一個(gè)普通的規(guī)劃問題而后者是一個(gè)典型的整數(shù)規(guī)劃問題，所以在求解過程中可能會(huì)有很大出入。而且對(duì)于一般的投資者他的資金并不雄厚，單純考慮比例毫無意義。因此本文就著眼于求解證券投資時(shí)買賣數(shù)量的問題。并考慮到了對(duì)于某種單獨(dú)的證券其數(shù)目有限，允許賣空不允許賣空等問題的限制性。對(duì)于求解該模型給出了兩種解決問題的方法：構(gòu)建新函數(shù)法和枚舉法。 在本文的最后，介紹了一下作者本人在證券投資理論方面的一些看法和見解，并且根據(jù)個(gè)人的理解，建立了一種新