基于關聯交易的盈余管理研究.pdf

1、盈余管理是進行上市公司基本面分析的投資者不可回避的問題，也是當前會計學界關注的熱點。國內上市公司為了達到融資或獲取高額報酬等目的，有動機進行盈余管理，而關聯交易也成為上市公司進行盈余管理的重要手段之一。本文主要對我國上市公司如何利用關聯交易管理盈余進行分析。 本文的研究重點是我國上市公司利用關聯方交易進行盈余管理存在的問題，鑒于研究的需要，界定本文的研究范圍為我國的上市公司，同時對關聯交易的研究，側重于上市公司利用其進行盈余管理

2、這一角度。明確我國上市公司利用關聯交易進行盈余管理的現狀、危害及深層次原因，以及如何對其進行識別和規(guī)范。 關聯交易從理論上講屬于中性經濟范疇，它既不屬于單純的市場行為，也不屬于內幕交易的范疇。在經濟學上其意義主要表現在：有利于充分利用集團內部的市場資源，降低交易成本，提高集團公司的資本運營能力和上市公司的營運效率。但在實際的操作過程中，由于關聯交易與市場競爭，公開競價的方式不同，其價格可由關聯方協(xié)商確定，特別是在我國評估與審計等

3、中介機構作用尚未得以充分發(fā)揮的情況下，關聯交易就容易成為上市公司與集團公司調節(jié)利潤、避稅和為一些部門及個人牟利的手段。因此，上市公司非公允關聯交易成為我國證券市場重點監(jiān)管對象之一。本文將通過對我國上市公司利用關聯交易進行盈余管理的原因及所采用的方式剖析，提出治理我國上市公司利用關聯交易進行盈余管理的一些看法。 本文分為六個部分： 第一章對盈余管理進行了概述。(1)盈余管理概念的界定，從國際學術界對盈余管理的解釋和國內學術

4、界對盈余管理概念的界定兩方面進行了分析。(2)盈余管理與利潤操縱的區(qū)別，從法律法規(guī)的認可與否、運用手段不同和造成的后果不同三方面闡釋了盈余管理與利潤操縱的區(qū)別。(3)盈余管理的手段，從會計政策的選擇和安排實際交易兩方面進行了分析。(4)盈余管理存在的必然性，主要從公司管理層存在進行盈余管理的動機和存在盈余管理的內外部客觀條件等兩方面進行了分析。 第二章對我國上市公司的關聯交易及現狀進行闡釋。本章首先根據《企業(yè)會計準則——關聯方披

5、露》對關聯方及關聯交易進行了闡釋，其次對我國上市公司的關聯交易現狀和所采用的主要手段進行了分析，最后就我國對上市公司關聯交易的監(jiān)管規(guī)制的發(fā)展進行了簡要闡述。 第三章分析了關聯交易成為我國上市公司進行盈余管理工具的原因。主要從與非關聯交易相比，關聯交易更易為上市公司所控制；投資者對關聯交易認識程度不夠；關聯交易規(guī)范結構失衡：關聯交易公允性方面存在的問題等四方面進行了闡述。又重點從(1)過多注重于規(guī)范上市公司的關聯交易行為； (2)

6、強調保護中小股東的利益，未注重保護債權人的利益； (3)注重事前監(jiān)控，不注重事中和事后的監(jiān)控；(4)欠缺全局性規(guī)范措施； (5)責任不明確等五方面對關聯交易規(guī)范結構失衡進行了探討。同時從關聯交易價格的公允性問題、關聯交易程序公允性問題、關聯交易信息披露的公允性問題等三方面對關聯交易公允性問題進行了分析。 第四章我國上市公司利用關聯交易進行盈余管理的主要方式及其分析。(1)商品購銷與提供勞務，本部分從交易是否必須、交易價格是否符合

7、市場原則和關聯交易未結算金額分別占關聯交易總額和未結算總額的比例是否正常等三方面分析了我國上市公司如何利用關聯方之間的商品購銷與勞務提供進行盈余管理。(2)資金往來，這一部分主要分析了我國上市公司如何利用向母公司計收資金占用費、向被投資企業(yè)收取資金占用費、向母公司支付資金占用費等三方面進行盈余管理。(3)費用分擔，這一部分主要分析了上市公司如何通過費用分攤標準的改變來進行盈余管理。(4)資產重組，當前上市公司中有相當大一部分資產重組是在

8、關聯企業(yè)之間進行的，而相當多的上市公司也正是利用關聯企業(yè)之間的資產重組來進行盈余管理，完成對自己的包裝。本部分首先分析上市公司如何利用資產轉讓置換、資產租賃、委托或合作投資、托管經營等方式進行盈余管理；其次對上市公司與下屬公司在資產重組中的關聯交易和無形資產關聯交易進行了重點分析；最后對我國上市公司利用關聯方資產重組進行盈余管理做出了評價。 第五章上市公司利用關聯交易進行盈余管理的識別。本章主要通過對“許繼電器”這一案例的分析來

9、揭示上市公司利用關聯交易進行盈余管理的識別方法。通過對“許繼電器”2005年報表的分析說明了如何通過分析企業(yè)毛利率和經營業(yè)績來判斷上市公司是否利用了關聯交易進行盈余管理。并說明了毛利率與利用關聯交易進行盈余管理存在一定的正相關關系。 第六章基于關聯交易的盈余管理治理對策研究。 (1)基于公司內部治理層面的盈余管理治理措施研究，一個公司有效的治理機制主要是做好所有者對代理人的制衡與激勵，強化企業(yè)內部治理機制的內在約束作用。在此基礎

10、上本文提出了從優(yōu)化董事會結構，完善其監(jiān)督職能；實行分工負責制，完善董事會運行機制等兩方面來強化企業(yè)內部治理機制的內在約束作用。(2)完善關聯交易披露制度，加強信息披露檢查。本部分首先對我國上市公司在關聯交易信息披露中存在的問題做了簡要分析，主要分析了關聯方確定混亂、關聯交易披露內容不確定、關聯交易披露內容不完整、關聯交易披露避重就輕等關聯交易披露問題。然后提出了進一步規(guī)范我國上市公司關聯交易信息披露的對策，包括修改完善有關制度規(guī)定、強制

11、有關公司在報告中增添披露關聯交易提示性說明、加大對關聯交易信息披露違規(guī)公司的處罰力度、處理好關聯交易披露與重大事件披露的關系、建立關聯交易獨立報告披露制度。(3)保護中小股東利益，完善股東訴訟制度。本部分主要提出了建立小股東權益保護協(xié)會、建立建全相關的小股東權益保護制度、建立股東訴訟制度等措施以保護中小股東利益。 本文的貢獻與不足，目前國內外學術界對關聯交易的相關問題研究較多，但是對上市公司如何利用關聯交易進行盈余管理的具體方法

12、研究較少。本文在結合盈余管理與關聯交易的基礎上，對我國上市公司利用關聯交易進行盈余管理的原因和具體方式進行了分析和評價。在原因分析中提出了關聯交易規(guī)范結構失衡和關聯交易程序的公允性問題。同時分析了上市公司利用關聯交易進行盈余管理的具體方式并做出了分析與評價，特別對上市公司利用關聯方資產重組進行盈余管理做出了較為深入的分析。提出了利用毛利率來識別上市公司是否利用關聯交易進行盈余管理。本文的不足在于理論基礎相對薄弱，同時由于關聯交易和盈余管

13、理涉及矛盾主體的多元化以及主客觀環(huán)境等因素的影響，對其研究仍很膚淺，還有很多尚待推敲之處。 關聯交易對當今經濟的影響程度已不容小視，為維護正常的社會經濟秩序，消除經濟泡沫，財政部頒發(fā)的關聯交易準則及暫行規(guī)定，修訂的非貨幣交易準則、債務重組準則等。這些會計規(guī)范從確認和計量角度及信息披露方面有效的減少了上市公司利用關聯交易管理盈余的會計處理空間。但由于其規(guī)范的內容還不夠健全，其約束作用和力度明顯受到局限，使非公允關聯交易尚有可乘之機