商業(yè)銀行個人理財產品對比研究【文獻綜述】

1、<p><b>　　文獻綜述</b></p><p>　　商業(yè)銀行個人理財產品對比研究</p><p>　　近年來，隨著個人理財觀念的更新，全球金融服務的互相滲透，使得中國也刮起了一股“理財”熱浪。個人理財最早在美國興起，并且首先在美國發(fā)展成熟，美國的個人理財萌芽于20世紀30年代的保險業(yè)，當時它是保險推銷人員推銷產品的一種手段。到了20世紀七八十年代之后，

2、美國開始出現(xiàn)真正意義上的較為完善的理財服務。</p><p><b>　　1 國外的研究</b></p><p>　　由于國外的個人理財發(fā)展較早，且個人理財業(yè)務已成為國外主要商業(yè)銀行穩(wěn)定的收入來源，所以西方國家對個人理財?shù)难芯枯^為全面和深入。國外關于個人理財主要有兩種理論：一是費朗科.莫迪利安尼（美國）的生命周期理論，他的主要觀點是，支出取決于于預期的終身收入。而預期

3、的終身收入取決于年勞動收入和預期的工作年限以及家庭財產。人們會在更長的時間范圍內計劃他們的生活消費開支，來達到他們在整個生命周期內消費的最佳配置。二是米爾頓.費里德曼（美國）的永久收入消費理論，他的主要觀點是，暫時消費由永久收入決定，而與暫時收入無關。永久收入是指居民可以預計到的長期收入。</p><p>　　Hendrik Hakenes（2003）指出，理財應該包括兩方面的的含義：第一，風險分析——對風險資產

4、的分布與相關性的信息進行總結、匯總；第二，風險控制——風險資產組合的積極構造與設計。而理財中介的功能一是代表客戶通過收集有關信息來進行風險分析；二是代表客戶進行風險控制。在霍爾曼和諾森布魯門著的《個人理財計劃》一書中，作者詳細地提到了怎樣制定個人理財計劃，介紹了多種實用的理財工具及如何根據個人具體情況選擇合適的理財工具。該書簡單明了地闡述了個人理財?shù)脑砑斑\用，不僅對個人一生的理財計劃具有一定的指導作用，而且對商業(yè)銀行開發(fā)個人理財產品，

5、進行個人理財產品營銷也有一定的指導作用。Tom Downey著的《標準普爾教你做好個人理財》（2006）則以深入淺出的手法詳細講述了各種理財方式、投資工具、投資理念等重要問題，解開了隱藏在復雜難懂的數(shù)字和眼花繚亂的投資理財環(huán)境背后的重要原則和成功之道。</p><p>　　綜上所述，由于國外發(fā)展個人理財業(yè)務較早，研究也較為深入，這些研究為國內個人理財業(yè)務的開展提供了較為充分的理論依據和分析思路。</p>

6、;<p><b>　　2 國內的研究</b></p><p>　　我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務是在20世紀90年代中后期才開始逐步發(fā)展起來的，因此，對個人理財方面的研究及專著并不是很多。但是近幾年個人理財市場得到了飛速的發(fā)展，很大程度上刺激了相關學術研究，很多相關學者對個人理財業(yè)務在我國的發(fā)展問題進行了大量的富有成效的研究，總結起來主要有以下幾個方面：</p>&l

7、t;p>　　一是對國外及香港地區(qū)個人理財市場的經驗介紹。伊娜（2007）比較全面地介紹了美國、日本、歐洲的個人理財業(yè)務，并將國內外個人理則業(yè)務做了比較分析。楊米沙和石飛（2006）向我們介紹了香港地區(qū)的個人理財業(yè)務。認為香港銀行的分支機構在迅速向零售型轉變，個人業(yè)務核心是發(fā)現(xiàn)需求與創(chuàng)新產品，客戶經理及其理財策劃是實現(xiàn)業(yè)績的支柱。</p><p>　　二是國內個人理財業(yè)務的客戶群分類研究。張海燕和凌江淮（20

8、06）通過分析，指出40—54歲的中高端客戶構成銀行目前主要的客戶群體。30—39歲的中高收入階層是銀行主要的目標客戶群。從年齡方面細分，中國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的中高端客戶定位，應切實穩(wěn)固40—54歲的中高收入階層，積極培育拓展30—39歲的中高收入階層。王亞娟，陳希敏（2007）以西安為研究樣本，通過對城區(qū)居民的理財需求的問卷調查，對影響居民理財需求的若干因素進行了實證分析。研究發(fā)現(xiàn)，學歷較低的個人更愿意接受目前國內商業(yè)銀行提供的理

9、財服務，但對理財?shù)男枨筝^弱。而學歷較高的中高收入者，則需要真正意義上的、高于目前國內銀行理財水準的金融服務。此篇文章以案例說明大中型城市居民真實的理財需求，并且運用模型進行分析，對我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務發(fā)展具有一定的參考意義。</p><p>　　三是個人理財業(yè)務拓展的研究。葉蓓（2005）提出，要進一步拓展我國的銀行個人理財業(yè)務，必須從以下幾個方面予以完善：一方面是進一步豐富個人理財產品，通過對理財產品的有

10、效組合，逐步實現(xiàn)產品結構的合理化；另一方面是培養(yǎng)合格的理財人員隊伍；再次，建立強大的信息支持系統(tǒng)。李曉彤（2006）從另一個角度指出，商業(yè)銀行必須根據自身的資源和業(yè)務特點選擇變量，來決定目標市場的營銷策略和市場細分的層次，以便銀行更好地為不同客戶群體服務，促進個人理財業(yè)務更好地發(fā)展。從個人理財業(yè)務品牌建設角度研究，王淳（2005）提出，一件產品很容易被競爭對手模仿，但是品牌效應是獨一無二的，產品會很快過時落伍，但成功的品牌會持久不衰，國

11、內銀行業(yè)要強化個人理財業(yè)務走品牌競爭之路的意識，創(chuàng)建自己的理財品牌。并指出，個人理財品牌一旦在消費者心中樹立了良好的形象和聲譽，就會大大提高銀行品牌的附加值和銀行聲譽。</p><p>　　四是個人理財業(yè)務存在的問題及對策分析。閆芳芳（2009）認為，雖然近幾年我國的個人理財業(yè)務快速發(fā)展，但是存在銀行創(chuàng)新意識不強，理財產品趨于同質化，產品定價混亂，非理性競爭現(xiàn)象突出，服務方式單一化，產品后期服務滯后等問題。在找出

12、問題的同時，國內很多學者也提出了相應的解決對策。其中彭凌（2010）提到，加強產品設計創(chuàng)新，進一步細分個人理財服務市場，建立完善的信息披露機制，完善商業(yè)銀行理財績效評估和管理機制等措施，都有利于解決我國商業(yè)銀行個人理財產品存在的問題，同時也有利于我國個人理財市場的健康發(fā)展。</p><p>　　五是國內個人理財產品的現(xiàn)狀與特點。尤啟恒（2010）認為，目前各家商業(yè)銀行初步形成了自己的品牌產品系列，如中國銀行的“中

13、銀理財”，工商銀行的“理財金賬戶”，光大銀行的“陽光理財計劃”等，理財產品逐漸趨于品牌化和系列化。但是，我國個人理財產品市場還是一個新興市場，仍然處在初級階段。金玉環(huán)（2009）指出，各商業(yè)銀行的大部分理財產品并沒有本質上的區(qū)別，基本上是以數(shù)量取勝，而非注重產品的設計和適銷對路。張垿（2010）則總結了目前我國個人理財產品的主要特點，一是低風險、保本型信托類銀行理財產品走俏；二是銀行理財產品門檻不降反升；三是中短期銀行理財產品占主導。&

14、lt;/p><p><b>　　3 文獻綜述結論</b></p><p>　　以上研究結果表明，國內相關學者和研究機構對我國個人理財業(yè)務的拓展和創(chuàng)新有所研究，但在個人理財產品的差異比較上還比較缺乏。目前，我國銀行理財產品數(shù)量增長較快，每月都有上百款理財產品投放市場，產品同質化問題較嚴重。面對琳瑯滿目的理財產品，客戶很難做出正確的投資抉擇，同時也不利于銀行拓展市場和細分市場

15、，不利于理財市場的穩(wěn)定發(fā)展，因此對銀行理財產品的對比研究十分必要。本文試圖從理論上對國內外商業(yè)銀行的個人理財產品進行對比分析，以及通過發(fā)放調查問卷方式，對建設銀行和光大銀行的理財產品進行定量對比研究，分析他們各自的產品特色以及存在的問題，提出相應的對策。</p><p><b>　　參考文獻</b></p><p>　　[1]張垿．中國商業(yè)銀行個人理財產品現(xiàn)狀調查及實

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