盈余管理影響因素研究——基于公司治理的視角.pdf

1、在現(xiàn)代公司制下，公司治理的主要目的是解決委托代理關(guān)系中信息不對(duì)稱和利益沖突問(wèn)題，企業(yè)的會(huì)計(jì)盈余是委托代理關(guān)系中各方利益主體關(guān)注的焦點(diǎn)，管理層有可能為了自身利益采取機(jī)會(huì)主義行為，應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)下盈余管理的不可肅清也為管理者利用盈余管理手段最大化自身效用提供了可能。由于管理者的盈余管理行為，引起了契約合作方的利益沖突，因此研究盈余管理問(wèn)題，既是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求，也是公司治理需要解決的關(guān)鍵問(wèn)題，我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷已經(jīng)成為導(dǎo)致盈余管理

2、問(wèn)題的最根本的原因。資本市場(chǎng)作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分已經(jīng)滲透到社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，對(duì)我國(guó)宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)的影響也越來(lái)越大，上市公司的會(huì)計(jì)信息披露不僅是投資者進(jìn)行投資決策的依據(jù)，也是建立公開(kāi)、公正、公平資本市場(chǎng)的根本前提。公司治理作為一種制度安排，在很大程度上會(huì)影響管理者的盈余管理行為。本文的目的就是通過(guò)對(duì)上市公司盈余管理行為的理論分析，結(jié)合實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)影響盈余管理的公司治理內(nèi)外部因素，為改善上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，優(yōu)化

3、上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與外部治理機(jī)制提供理論依據(jù)。 論文第一章是引言，介紹了本文的研究背景與意義。 第二章對(duì)盈余管理的研究進(jìn)行了簡(jiǎn)單回顧，指出了現(xiàn)有研究的不足與本文的研究方向。 第三章在對(duì)盈余管理與公司治理相關(guān)理論進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，運(yùn)用委托代理理論和信息不對(duì)稱理論對(duì)盈余管理動(dòng)機(jī)進(jìn)行了闡釋，并從公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與外部治理機(jī)制二個(gè)方面探討了不同公司治理模式對(duì)盈余管理行為的影響。 第四章運(yùn)用博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的方

4、法，以報(bào)告盈余分布的不連續(xù)現(xiàn)象為出發(fā)點(diǎn)，構(gòu)建了盈余管理的基本模型，對(duì)管理者報(bào)告盈余的動(dòng)機(jī)進(jìn)行了理論分析，在此基礎(chǔ)上，將公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與外部治理機(jī)制引入模型，探討了公司內(nèi)外部治理因素對(duì)管理者報(bào)告盈余的影響。 第五章在梳理盈余管理計(jì)量模型的基礎(chǔ)上，提出了現(xiàn)金流收益調(diào)整的盈余管理計(jì)量模型，并與6個(gè)國(guó)內(nèi)外常用模型對(duì)盈余管理的檢測(cè)效力進(jìn)行了比較，新模型對(duì)盈余管理的檢測(cè)效力與穩(wěn)定性得到了檢驗(yàn)。 第六章檢驗(yàn)了公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對(duì)盈余管

5、理的影響，從股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層激勵(lì)、董事會(huì)特征與監(jiān)事會(huì)四個(gè)方面選取了14個(gè)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的特征變量，用現(xiàn)金流收益模型計(jì)算操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，采用多元回歸分析等計(jì)量手段，實(shí)證檢驗(yàn)了影響盈余管理的公司內(nèi)部治理因素。 第七章考查了公司外部治理機(jī)制對(duì)盈余管理的影響，從制度環(huán)境、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、債權(quán)人治理與中介市場(chǎng)出發(fā)，選擇了15個(gè)公司外部治理特征，運(yùn)用實(shí)證研究方法，對(duì)這些因素與操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)之間的關(guān)系進(jìn)行了研究。 第八章是總結(jié)與展望，對(duì)本

6、文的主要結(jié)論與研究不足進(jìn)行了總結(jié)。研究所得結(jié)論對(duì)于優(yōu)化我國(guó)上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，完善外部治理環(huán)境，抑制過(guò)度盈余管理行為，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量具有理論和實(shí)踐意義。 本文的主要貢獻(xiàn)：發(fā)展了盈余管理的理論模型，運(yùn)用博弈論的方法將公司治理的內(nèi)外部因素引入盈余管理模型，有助于從理論上認(rèn)識(shí)管理者管理盈余的動(dòng)機(jī)；提出了新的盈余管理計(jì)量模型--現(xiàn)金流收益模型，在盈余管理計(jì)量模型中引入了現(xiàn)金流、收益與費(fèi)用，經(jīng)過(guò)比較和檢驗(yàn)，對(duì)我國(guó)上市公司盈余管理有更好

7、的檢測(cè)效力，為后續(xù)的盈余管理研究提供了新的計(jì)量方法；系統(tǒng)全面地考查了公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對(duì)盈余管理的影響，消除了已有研究只關(guān)注公司內(nèi)部治理某一方面因素對(duì)盈余管理影響研究中遺漏變量的問(wèn)題，得到的結(jié)論更具一般性；多層次考查了公司外部治理機(jī)制對(duì)盈余管理的影響，特別是引入了制度環(huán)境變量，檢驗(yàn)了我國(guó)各地區(qū)不同的市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)盈余管理的影響，同時(shí)以公司治理理論為基礎(chǔ)，較為全面地考查了控制權(quán)市場(chǎng)、經(jīng)理人市場(chǎng)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、債權(quán)人治理、審計(jì)市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)投資者等