中國上市公司資產減值的實證研究——新資產減值準則下資產減值準備對利潤的影響及執(zhí)行效果分析.pdf

1、2006年2月15日，我國財政部發(fā)布了包括1項基本準則和38項具體會計準則在內的一整套新的企業(yè)會計準則體系。新會計準則于2007年1月1日首先在上市公司中推行，隨后逐步推廣到所有公司。 在新發(fā)布的會計準則中，資產計價方式的改變引起世人的關注。公允價值的謹慎引入、資產減值會計處理的重大變革、金融資產的確認等會計問題成為此次新準則發(fā)布的亮點，一再引起學術界、實業(yè)界人士的討論。其中新頒布的《企業(yè)會計準則第8號—資產減值》將資產減值準備

2、作為一項單獨的具體準則發(fā)布，體現(xiàn)了對資產減值的重視，標志著資產減值會計理論的新發(fā)展。新資產減值準則對于企業(yè)資產減值損失的確認標準、計量方法、披露方式都作出了詳細系統(tǒng)的規(guī)定，從而改變了原來資產減值政策散見于各準則、不成體系的狀況，具有十分重大的意義。隨著2007年1月1日新會計準則的實施，意味著我國資產減值會計體系已經建立，并在實踐中運行發(fā)展。 以往的減值準則主要適用于固定資產、無形資產和企業(yè)合并形成的商譽，這些資產計提減值之后，

3、在不利于資產的影響因素消失、資產的價值得以恢復之后是可以轉回的，因此這成了上市公司進行盈余管理的主要手段，而在資產減值準備中，又尤以固定資產減值準備進行盈余管理最為常見。從以往會計準則實施的效果來看，一些上市公司利用固定資產減值準備操縱利潤的方法主要有兩種：一是在當年大額計提固定資產減值準備，使得當年大幅虧損，第二年再沖回，從而做出第二年扭虧為盈的財務報表，避免退市；二是選擇某一年超大額計提，其后幾年緩慢沖回，制造業(yè)績小幅穩(wěn)定上升的財務

4、報告，操縱利潤。而新準則的《企業(yè)會計準則第8號—資產減值》中明確規(guī)定：“資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回?！边@條規(guī)定將對上市公司經營業(yè)績有重大影響，尤其是對暫停上市的公司及ST公司。目前很多暫停上市公司得以恢復上市，就是采用“巨額計提、大額轉回”的方法以實現(xiàn)扭虧為盈的。 值得引起關注的是，這些利用大幅度資產減值準備進行利潤調節(jié)的公司，有可能在2006年將減值準備統(tǒng)統(tǒng)轉回，否則2007年執(zhí)行新會計準則后，這些隱藏利潤將

5、永遠費用化。所以這些公司2006年的利潤將產生大的波動。新資產減值準則的出臺，從長期的監(jiān)督看，一些上市公司企圖通過沖回己計提的減值準備來操縱利潤的計劃就落空了，這樣可以有效的遏制認為操縱利潤的行為發(fā)生。但從短期的角度看，既然該準則是在2007起開始施行，那么很多已經計提資產減值準備并打算在未來年份將其沖回來提高利潤的上市公司，很可能會趕在新準則實施之前，即在2006年度沖回計劃計提的減值準備，從而大幅度提升利潤。 2007年1月

6、1日開始在上市公司執(zhí)行的新會計準則出臺了一系列的新的具體準則尤其是首次增加了一項關于資產減值的具體準則，準則規(guī)定資產減值損失一經確認，在以后的會計期間內不得轉回。因此，從投資者的角度，想要了解此項具體準則的執(zhí)行是否改進會計信息的質量，是否能夠提高會計信息的決策有用性。對于這樣的問題，目前尚無實證性的評價，但基于以下原因，對這些問題提供答案是非常必要的。首先，它為新準則的頒布以及執(zhí)行是否改進會計信息的質量，提高會計信息的決策有用性提供了證

7、據。頒布并執(zhí)行新準則的目標是提高會計信息質量，增強會計信息的決策有用性，強化證券市場資源優(yōu)化配置的功能，會計改革能否達到這些預期目標亟待回答。其次，它對評價新的會計準則的合理性提供依據。因為通過透視證券市場新會計準則執(zhí)行的效果和存在的問題，就可以觀察當前執(zhí)行新準則的合理性。 鑒于本文的研究對象和研究目的，本文采用實證研究方法與規(guī)范研究方法相結合的研究方法，具體分為兩個階段，第一，運用描述統(tǒng)計的方法，研究2006年上市公司年度財務

8、報告中的資產減值是否有重大異動；第二，上市公司執(zhí)行新會計準則的效果。 第一章“導論”部分，主要介紹論文的相關背景，以及論文的研究問題、研究方法和全文的邏輯結構等。 第二章“文獻綜述”，對國內外的資產減值和有效市場與會計信息的相關文獻進行全面地介紹和評述，總結國內外相關文獻的研究方法和結論。 第三章“新準則下資產減值準備對利潤的影響”，通過上市公司2005-2007年資產減值規(guī)模的比較以及2005—-2007年累計

9、資產減值率及各個具體項目的資產減值的比較，觀察新準則發(fā)布前后與執(zhí)行前后上市公司資產減值計提與轉回是否有顯著變化以及其對利潤的影響。 第四章：“新會計準則執(zhí)行效果的實證研究”，從信息觀和計量觀的角度出發(fā)，運用關聯(lián)研究法，對會計盈余與投資報酬和股價水平的關系進行調查。以此來全面考察新的企業(yè)會計準則是否顯著的提高了會計信息的質量，是否增強了會計信息的決策有用性。 第五章“結論和建議”部分著重概括本研究的基本結論，說明本研究的局

10、限性以及未來可能的改進方向。同時，基于新準則的執(zhí)行情況提出建議。 因此，本文采用實證研究方法與規(guī)范研究方法相結合的研究方法，試圖研究《企業(yè)會計準則第8號——資產減值》的發(fā)布是否對上市公司2006和2007年度的財務報告產生了重大影響，在新資產減值準則發(fā)布的2006年和已經實施新減值準則的2007年上市公司的年度財務報告中，資產減值準備的計提與轉回是否有大的異動以及其對上市公司利潤的影響，同時，本文還試圖研究上市公司執(zhí)行新會計準則

11、的效果。 研究結果發(fā)現(xiàn)：1、新準則執(zhí)行前后，我國上市公司對資產減值準備的會計處理確實有一定的傾向性，即在新準則執(zhí)行前一年，資產減值準備轉回數(shù)大幅度提高，新準則執(zhí)行后，資產減值準備計提數(shù)明顯減少。而累計資產減值率在新準則執(zhí)行后的第一年內便迅速下降，反映出新準則在資產減值這一塊的實施效果還是很令人滿意的。2、事件研究法證實，從統(tǒng)計意義上看，本文發(fā)現(xiàn)執(zhí)行新的減值準則這一行為具有信息含量。3、運用關聯(lián)研究法，借助于報酬模型，發(fā)現(xiàn)會計盈余

12、的價值相關性沒有提高，確是顯著下降的。原因可能有兩個方面：一方面是我國證券市場的效率不高，市場投機行為比較嚴重，市場沒有對會計盈余信息質量的改進做出恰當?shù)姆磻?；另外一方面是由于?zhí)行機制缺乏效率，致使會計盈余的信息質量沒有得到應有的提高。 本文研究的新意及局限性 (1)采用描述性統(tǒng)計的分析方法，對2005-2007年A股上市公司的資產減值準備的計提與轉回情況進行研究，分析上市公司在新準則施行前后，選擇資產減值會計政策的一些

13、特征和傾向性。 (2)采用線性回歸的統(tǒng)計分析方法，利用新準則執(zhí)行前后的數(shù)據，判斷新準則執(zhí)行后會計信息價值相關性是否顯著提高。 本文的研究貢獻主要體現(xiàn)在以下兩個方面： (1)由于現(xiàn)有的研究新會計準則中關于資產減值的研究大部分都屬于規(guī)范研究，并且大部分文章都是就會計準則論會計準則，或者是從定性方面研究新減值準則對公司利潤的影響。而本文旨在研究新減值準則執(zhí)行的效果分析，從而在實證研究的基礎上揭示新準則的頒布以及執(zhí)行對我