財務(wù)風(fēng)險管理控制畢業(yè)論文

1、<p><b>　　會計專業(yè)</b></p><p><b>　　畢業(yè)論文（設(shè)計）</b></p><p>　　題目：中小型廣告行業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理控制</p><p>　　2012年 4 月 11 日</p><p>　　加強(qiáng)中小型廣告行業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理</p><

2、p>　　摘 要：本文系結(jié)合廣告行業(yè)的一些思考，似有時間上的局限；是探討中小型廣告行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理與控制問題，又似有空間上的局限。然而，財務(wù)風(fēng)險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況,要求企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行經(jīng)常性財務(wù)分析,防范財務(wù)危機(jī), 建立預(yù)警分析指標(biāo)體系，進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢攧?wù)風(fēng)險決策。 隨著人們生活水平的提高，各種物質(zhì)和精神方面的追求也越來越高，使得房地產(chǎn)行業(yè)、各類用品的生產(chǎn)制造行業(yè)更或是管理咨詢行業(yè)迅速崛起，這也大大

3、的推動了廣告行業(yè)的發(fā)展。廣告行業(yè)就像雨后春筍一般在國內(nèi)興盛起來！正是這樣，國內(nèi)廣告行業(yè)急需規(guī)范的管理，以下談?wù)劷Y(jié)合國內(nèi)中小型廣告行業(yè)所獲得的些許啟示，并結(jié)合這些啟示探討淺談廣告行業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制問題。</p><p>　　關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；管理；預(yù)警分析</p><p>　　目前小型廣告代理公司面臨的市場壓力巨大，如果經(jīng)營游戲的規(guī)則是偏重“資本”而忽視“行業(yè)公正”，那么中國廣告業(yè)目前就

4、是在流失未來。 須遵循優(yōu)勝劣汰的市場法則，維持現(xiàn)狀和繼續(xù)生存下去將是中小型廣告代理商的生存目標(biāo)，九十年代初期經(jīng)營廣告事業(yè)的快樂感覺已經(jīng)不復(fù)存在，能夠在日益激烈的市場競爭中生存下去是中國中小廣告公司生存標(biāo)準(zhǔn)的下線。</p><p>　　認(rèn)知風(fēng)險是是管理與控制風(fēng)險的前提</p><p>　　廣告作為一個文化性、社會性和政策性很強(qiáng)的新興朝陽產(chǎn)業(yè),其經(jīng)營模式和市場規(guī)則等仍處于不斷探索、不斷完善階段

5、,有許多問題值得研究,財務(wù)風(fēng)險控制就是其中之一。財務(wù)風(fēng)險控制籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)活動的起點(diǎn),籌資管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效率大打折扣并產(chǎn)生籌資風(fēng)險。風(fēng)險來自于事物發(fā)展的不確定性，認(rèn)知風(fēng)險是前提，管理風(fēng)險是方法，控制風(fēng)險是目的，正是這樣，對市場經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)，尤其是廣告行業(yè)中的企業(yè)來說更是如此。認(rèn)真分析企業(yè)經(jīng)營狀況,合理預(yù)測資金需求量。企業(yè)在籌資之前,必須預(yù)測所需要的資金數(shù)量。如果資金籌集過多,會造成資金閑置,而籌集資金不夠,則會影

6、響企業(yè)正常經(jīng)營。所以,確定合適的資金需求量是防范籌資風(fēng)險的前提。不同行業(yè),或者不同銷售規(guī)模的企業(yè),其對資金的需求量會有很大的區(qū)別。結(jié)合廣告行業(yè)的運(yùn)營特征,采用銷售百分率預(yù)測法來確定資金需求量是一種常見的辦法。首先將資產(chǎn)負(fù)債表中預(yù)計隨銷售變動而變動的項(xiàng)目分離出來,并分別計算各自所占銷售額的比重;然后確定需要增加的資金;最后確定需要從外界籌集的資金額。</p><p>　　只有正確認(rèn)知財務(wù)風(fēng)險，才能在此基礎(chǔ)上有效地管

7、理與控制風(fēng)險，從而達(dá)到企業(yè)管理中的輕松自如與充分發(fā)揮。認(rèn)知財務(wù)風(fēng)險有三層含義，一是認(rèn)知風(fēng)險，二是認(rèn)知財務(wù)，三是認(rèn)知財務(wù)風(fēng)險。正如風(fēng)險遍布于生活中的每個角落一樣，財務(wù)活動貫穿于企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動中，體現(xiàn)在資金籌集、資金投放、資金回收和資金分配等各環(huán)節(jié)。財務(wù)風(fēng)險是涵蓋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中價值運(yùn)動及處理這些經(jīng)濟(jì)關(guān)系給企業(yè)帶來的風(fēng)險。</p><p>　　認(rèn)知財務(wù)風(fēng)險是總綱，在此指引下才能外化成各種具體的工作。其中主要有樹立

8、風(fēng)險意識、進(jìn)行科學(xué)決策與明確企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，從而為財務(wù)戰(zhàn)略制定及財務(wù)風(fēng)險控制戰(zhàn)略提供基礎(chǔ)。概括地講就是"觀念先行，觀念指導(dǎo)決策，決策要抓戰(zhàn)略".提高企業(yè)各層管理人員的風(fēng)險意識是一個持續(xù)不斷的過程，要求使企業(yè)各層管理者認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險具有全方位、時間性、普遍性與危害性的特點(diǎn)，全方位是指財務(wù)風(fēng)險不僅存在于財務(wù)管理環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，，時間性同時是指財務(wù)風(fēng)險處于動態(tài)發(fā)展中；通過機(jī)會，以充分認(rèn)識到財

9、務(wù)風(fēng)險的危害性和普遍性；財務(wù)決策有一個是否科學(xué)化以及其水平高低的問題，的科學(xué)與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗"拍腦袋"決策會使決策失誤的可能性大大增加。科學(xué)的決策包括決策前對財務(wù)管理的宏觀環(huán)境極其變化的分析、決策過程中的修訂與評價以及定量、定性、模型與優(yōu)化等諸多方法的綜合；戰(zhàn)略是企業(yè)各項(xiàng)工作之指針，財務(wù)風(fēng)險控制要緊緊圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，并將財務(wù)風(fēng)險觀念融入企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中的發(fā)展方向、未來目標(biāo)、業(yè)務(wù)領(lǐng)域等內(nèi)容中去，同時，完

10、整的戰(zhàn)略也對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險做出了預(yù)見，為財務(wù)風(fēng)險控制提供構(gòu)筑了基礎(chǔ)，這里是雙向反饋。</p><p>　　認(rèn)知有一個方法論的問題。最重要的一點(diǎn)是心虛才有容，有容才能容，在世事煩擾、矛盾交織的今天，要為"自己的思維"留出一些空間。</p><p>　　防范財務(wù)風(fēng)險，建立財務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系</p><p>　　可能許多廣告公司經(jīng)營者都有類似感受，一年

11、從頭忙到尾，業(yè)務(wù)總覺得還是可以，到頭一算公司基本無盈利或盈利狀況不佳。百思不得其解，此時應(yīng)從財務(wù)管理及成本控制方面找找問題了。由于廣告公司經(jīng)營成本較為瑣碎，而我們往往忽略掉了如接待及交通等一些小的成本。而此項(xiàng)成本在廣告公司的經(jīng)營中占到不少的比重，一不小心就將您的利潤給吞掉一半去了。然而，產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的根本原因是財務(wù)風(fēng)險處理不當(dāng)，財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強(qiáng)企業(yè)財

12、務(wù)風(fēng)險管理，建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要?！　? .建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算　　由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財務(wù)管理工作中特別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企

13、業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各</p><p>　　成本費(fèi)用利潤率＝營業(yè)利潤／成本費(fèi)用總額　　反映每耗費(fèi)一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)?！　攤芰?，有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率．如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機(jī)會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為２左右，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40~60%,在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務(wù)風(fēng)險越大?！　∩?/p>

14、述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財務(wù)評價的二大部分，而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率，　　產(chǎn)銷平衡率＝產(chǎn)品銷售產(chǎn)值／工業(yè)總產(chǎn)值　　對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增殖率．這里采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對企業(yè)進(jìn)行綜合評價，對選定的每個評價指標(biāo)規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設(shè)計并計算各類指標(biāo)單項(xiàng)功效系數(shù)，運(yùn)用特爾菲法等確定各個指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或

15、者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務(wù)狀況。．　　然而，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這就是財務(wù)彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財務(wù)彈性的指標(biāo)</p><p>　　4 .加強(qiáng)財務(wù)活動的風(fēng)險管理　　在市場經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此

16、產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。籌資風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭

17、取提前還債等補(bǔ)救措施。此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險，外匯風(fēng)險?！　∑髽I(yè)通過籌資活動取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤</p>&l

18、t;p>　　以此觀廣告企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理，事后風(fēng)險評價、確立以風(fēng)險控制為目標(biāo)的績效考核體系則成為必須。為了防范財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)該明確規(guī)定各部門在風(fēng)險防范和控制過程中應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)利，真正做到權(quán)責(zé)分明、各負(fù)其責(zé)?？冃Э己丝梢苑譃檫^程考核和結(jié)果考核，前者是指在風(fēng)險控制的執(zhí)行過程中，根據(jù)分期編制的責(zé)任報告所揭示的計劃與實(shí)際執(zhí)行情況的比較，發(fā)現(xiàn)差異，分析原因，并提出糾正措施的過程；后者是指在風(fēng)險出現(xiàn)后，對風(fēng)險控制的結(jié)果與預(yù)

19、期結(jié)果相比，分析差異原因，進(jìn)行獎懲。在建立并執(zhí)行績效考核體系時，一定要做到考核的動態(tài)化，因?yàn)槠髽I(yè)隨著外界環(huán)境的變化，所面臨的風(fēng)險是處于變動狀態(tài)中的。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1]吳少平，李小燕 談財務(wù)危機(jī)預(yù)警分析指標(biāo)的確定標(biāo)準(zhǔn) 金融科學(xué) 2000：1 16~17 [2]顧曉安 企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建 財經(jīng)論叢 2000：7

20、 65~71</p><p><b>　　致謝詞</b></p><p>　　本文得到了xx老師的大力支持，本課題在選題及研究過程中得到xx老師的悉心指導(dǎo)。xx老師多次詢問研究進(jìn)程，并為我指點(diǎn)迷津，幫助我開拓研究思路，精心點(diǎn)撥、熱忱鼓勵。xx老師一絲不茍的作風(fēng)，嚴(yán)謹(jǐn)求實(shí)的態(tài)度，踏踏實(shí)實(shí)的精神，不僅授我以文，而且教我做人，雖歷時三載，卻給以終生受益無窮之道。對xx老師的