商業(yè)銀行清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究.pdf

1、如何對(duì)項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)警，一直是商業(yè)銀行關(guān)注的重要問(wèn)題。清潔發(fā)展機(jī)制（Clean development mechanism，CDM）項(xiàng)目的出現(xiàn)，以下簡(jiǎn)稱CDM項(xiàng)目，為商業(yè)銀行項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究帶來(lái)了新的問(wèn)題。由于《京都議定書(shū)》第二階段減排承諾談判接連遇阻，國(guó)際碳交易價(jià)格持續(xù)下跌，自2012年起我國(guó)CDM項(xiàng)目，面臨建設(shè)資金短缺、難以收回投資成本等諸多挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)的建立與完善，國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)已相繼制定出

2、了《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》和《溫室氣體自愿減排項(xiàng)目審定與核證指南》，全面支持和推動(dòng)CDM項(xiàng)目運(yùn)行。面對(duì)上述機(jī)遇和挑戰(zhàn)，CDM項(xiàng)目亟需通過(guò)商業(yè)銀行貸款，支持其項(xiàng)目運(yùn)行的資金需求。CDM項(xiàng)目運(yùn)行流程復(fù)雜、貸款資金大、風(fēng)險(xiǎn)高，無(wú)法有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，已成為阻礙我國(guó)商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展的關(guān)鍵。
　　目前，有關(guān)商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究還處于起步階段，相關(guān)研究并不多，且仍處于較零散的、缺乏系統(tǒng)性分析的層面。與一

3、般項(xiàng)目相比，CDM項(xiàng)目運(yùn)行具有什么特點(diǎn)？商業(yè)銀行在對(duì)CDM項(xiàng)目貸款過(guò)程中，面臨哪些主要風(fēng)險(xiǎn)因素？如何在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建科學(xué)、合理且適合商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警需要的指標(biāo)體系和模型？圍繞上述問(wèn)題，本文以“商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警”問(wèn)題為核心，在借鑒國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合CDM項(xiàng)目運(yùn)行情況，采用定性研究與定量研究相結(jié)合的方法，識(shí)別了商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款過(guò)程中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了適合商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)

4、預(yù)警的指標(biāo)體系；進(jìn)一步基于灰色系統(tǒng)方法，構(gòu)建了商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，并在案例分析的基礎(chǔ)上，揭示了現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)情況。本文共包含七章，各章的主要研究?jī)?nèi)容如下：
　　第一章為緒論，具體包括研究背景、目的和意義、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及述評(píng)、研究?jī)?nèi)容、思路和方法等。國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀主要對(duì)商業(yè)銀行項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)研究、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究和CDM項(xiàng)目研究三大部分進(jìn)行回顧和評(píng)述。
　　第二章為CDM項(xiàng)目運(yùn)行情

5、況分析。在明確CDM項(xiàng)目?jī)?nèi)涵和流程的基礎(chǔ)上，總結(jié)和歸納出CDM項(xiàng)目的6大特征；基于CDM項(xiàng)目運(yùn)行的3個(gè)關(guān)鍵階段，從項(xiàng)目運(yùn)行總況、9個(gè)主要項(xiàng)目類型、不同省市和地區(qū)等方面，揭示了現(xiàn)階段我國(guó)CDM項(xiàng)目運(yùn)行情況。研究發(fā)現(xiàn)：① CDM項(xiàng)目具有運(yùn)行模式多樣且參與方自愿參加；CDM項(xiàng)目真實(shí)、可測(cè)且類型多樣；流程復(fù)雜；周期較長(zhǎng)；風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高；基準(zhǔn)線方法學(xué)相對(duì)成熟等特征。②2005-2013年我國(guó)CDM項(xiàng)目運(yùn)行數(shù)量整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但增長(zhǎng)率逐年下降；新能

6、源和可再生能源、節(jié)能和提高能效、甲烷回收利用項(xiàng)目在CDM項(xiàng)目運(yùn)行數(shù)量上排名前三位，而HFC-23分解、新能源和可再生能源、N2O分解消除項(xiàng)目在CERs簽發(fā)量上排名前三位。③不同省市和地區(qū)CDM項(xiàng)目運(yùn)行差異較大；西部地區(qū)在CDM項(xiàng)目運(yùn)行數(shù)量上具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)；東部、中部和西部地區(qū)在CDM項(xiàng)目運(yùn)行質(zhì)量上具有較強(qiáng)的相似性；東部地區(qū)在CDM項(xiàng)目減排規(guī)模上表現(xiàn)較好；東部與西部地區(qū)在CDM項(xiàng)目運(yùn)行綜合實(shí)力中占有優(yōu)勢(shì)。該部分為后續(xù)商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)

7、險(xiǎn)識(shí)別奠定基礎(chǔ)。
　　第三章為商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別研究。綜合考慮CDM項(xiàng)目流程和特征，基于商業(yè)銀行一般項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)分析和典型CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)案例分析，綜合運(yùn)用預(yù)先風(fēng)險(xiǎn)分析方法、半結(jié)構(gòu)化訪談法和故障樹(shù)分析法，對(duì)商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別。研究發(fā)現(xiàn)：①資質(zhì)獲取風(fēng)險(xiǎn)、方法學(xué)風(fēng)險(xiǎn)和CERs簽發(fā)量交付風(fēng)險(xiǎn)等，是有效區(qū)別CDM項(xiàng)目與一般項(xiàng)目貸款的風(fēng)險(xiǎn)因素。②商業(yè)銀行在對(duì)CDM項(xiàng)目貸款過(guò)程中，面臨政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)

8、風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、資質(zhì)獲取風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和HSE風(fēng)險(xiǎn)等11類主要風(fēng)險(xiǎn)因素。③52個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子是引起上述11類風(fēng)險(xiǎn)因素產(chǎn)生的主要原因；單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素可以由多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子引起，而同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子又可能導(dǎo)致多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素產(chǎn)生。該部分是構(gòu)建商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的重要前提。
　　第四章為商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系研究。在明確商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建目的、原則和思

9、路的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。由于現(xiàn)有研究缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，本文參考國(guó)際或國(guó)家通用標(biāo)準(zhǔn)、研究報(bào)告和已有文獻(xiàn)等，進(jìn)一步給出了各風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。該風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系：①包含11個(gè)一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)和43個(gè)二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，能夠充分反映商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)。②具有統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，包括Ⅰ級(jí)、Ⅱ級(jí)、Ⅲ級(jí)、Ⅳ級(jí)和Ⅴ級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，分別對(duì)應(yīng)低風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)、中度風(fēng)險(xiǎn)、較高風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

10、。③本文提出的有效反映CDM項(xiàng)目自身特點(diǎn)的資質(zhì)獲取風(fēng)險(xiǎn)，其測(cè)度指標(biāo)主要參考CDM項(xiàng)目運(yùn)行流程進(jìn)行設(shè)置；而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)等預(yù)警指標(biāo)也賦予了其新的內(nèi)涵。該部分是商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究的重要內(nèi)容。
　　第五章為商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型研究。考慮到商業(yè)銀行對(duì)CDM項(xiàng)目貸款過(guò)程中，往往無(wú)法達(dá)到傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)理論大樣本量的要求；而CDM項(xiàng)目一般以7年或10年為運(yùn)行周期，其貸款風(fēng)險(xiǎn)又是動(dòng)態(tài)變化的現(xiàn)狀。本文運(yùn)用以“小

11、樣本”、“貧信息”不確定性系統(tǒng)為研究對(duì)象的灰色系統(tǒng)方法，構(gòu)建了具有“兩階段”特征的商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。該風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型：①將時(shí)間因素考慮在內(nèi)，具有動(dòng)態(tài)特征，能夠有效反映商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)變化，且時(shí)間權(quán)重系數(shù)的確定既體現(xiàn)“厚今薄古”，又體現(xiàn)“信息量大小”的思想。②能夠幫助商業(yè)銀行有效實(shí)現(xiàn)對(duì)貸款CDM項(xiàng)目的篩選，與此同時(shí)還能對(duì)重點(diǎn)貸款CDM項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。③在拓寬灰色系統(tǒng)方法應(yīng)用領(lǐng)域的同時(shí)，進(jìn)一步豐富了商業(yè)銀

12、行項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的定量研究方法。該部分是商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究的重點(diǎn)內(nèi)容。
　　第六章為商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警案例分析。案例分析結(jié)果表明：①23項(xiàng)CDM項(xiàng)目中，僅有5項(xiàng)CDM項(xiàng)目的綜合風(fēng)險(xiǎn)處于較低水平，所占比例為21.74％；18項(xiàng)中度風(fēng)險(xiǎn)水平的CDM項(xiàng)目中，有11項(xiàng)的一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)面臨較高風(fēng)險(xiǎn)。②資質(zhì)獲取風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)階段商業(yè)銀行CDM項(xiàng)目貸款過(guò)程中需要重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)類型，CDM項(xiàng)目貸款過(guò)程