中國股市的波動性及相依性分析.pdf_第1頁
已閱讀1頁，還剩67頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權，請進行舉報或認領

文檔簡介

1、本文分為兩部分，分別討論了上海和深圳股票市場的波動性及相依性。
　　 第一部分為中國股市波動過程分析.研究對象為上海和深圳股票市場收盤價格指數(shù)的對數(shù)收益率序列，目的是捕捉高頻金融時間序列的特征，如長記憶性、條件方差時變性、肥尾特征等，并在此基礎上建立合理的波動模型.文章采用一般到特殊的建模分析方法并進行參數(shù)估計和模型檢驗，對滬深股市系統(tǒng)性地建立了兩個相似的GARCH模型.實證結果表明ARFIMA-APARCH-skewed-t過

2、程不僅能夠捕捉到金融時序的典型特征還能有效地逼近真實數(shù)據(jù)的生成過程。
　　 第二部分通過copula理論對上海和深圳股市間的相依性進行分析和度量.Cop-ula函數(shù)可以將聯(lián)合分布與邊緣分布連接起來，所以也被稱作連接函數(shù).其中極值copula與尾copula因其靈活性和允許快速計算在進行大的聯(lián)合風險估價時功能更強。文中首先介紹了copula函數(shù)的定義和一些基本性質(zhì)，回顧了一些度量相依性的工具，以及相關的估計和檢驗方法；然后運用co

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預覽，若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權或不適當內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論