證券公司壓力測試的法律構(gòu)建.pdf

1、壓力測試是一種通過設(shè)定極端不利情景來測算損失、評估系統(tǒng)穩(wěn)定性的技術(shù)方法,它能夠?qū)ψC券公司面臨的系統(tǒng)性風險和風險承受能力進行預(yù)測和揭示,屬于前瞻性的分析手段,有利于克服使用模型和歷史數(shù)據(jù)的局限性。證券公司壓力測試作為一種新型的風險管理工具,近年來逐步為人所熟知,它提升了證券公司全面風險管理的企業(yè)文化,也幫助監(jiān)管部門充分了解單家證券公司和證券公司行業(yè)的風險狀況,并以此作為決策的參考依據(jù)。在金融危機背景下,各國監(jiān)管當局對壓力測試的重視程度不斷

2、提高,進行了大量壓力測試的實踐并積極完備了相關(guān)法律,有力的推動了金融領(lǐng)域壓力測試的法律建設(shè)。但目前我國關(guān)于證券公司壓力測試的法律構(gòu)建研究方面幾乎仍處于空白,不能適應(yīng)復雜紛蕓并急速發(fā)展的證券業(yè)現(xiàn)實要求。本文在此論述了壓力測試的不同定義、類型方法、積極作用和壓力測試的局限性,回顧了中外有關(guān)證券公司壓力測試的發(fā)展歷程,對國內(nèi)外證券公司壓力測試的學術(shù)研究成果進行了廣泛收集,歸納不同國家或地區(qū)相關(guān)的規(guī)定并進行比較分析,通過借鑒我國現(xiàn)有證券公司壓力

3、測試試行指引的規(guī)定,力圖較全面闡述壓力測試的目的、方法、因素與模型選擇和執(zhí)行頻率等內(nèi)容,初步提出我國證券公司壓力測試的法律構(gòu)建內(nèi)容,以通過設(shè)定一個規(guī)范的證券公司壓力測試法律環(huán)境,充分發(fā)揮壓力測試量化分析某一種風險或多種風險所造成可能損失的技術(shù)性作用。但由于壓力測試作為技術(shù)性手段,法律體系即要保證其規(guī)范性,又要為證券公司預(yù)留部分技術(shù)改進的空間,因此本文認為在制度設(shè)計上需要實現(xiàn)原則性與靈活性的統(tǒng)一,對證券公司壓力測試法律構(gòu)建應(yīng)以制定規(guī)章作為