技術分析在中國股票市場的有效性.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文使用模式識別方法對八種常用的技術分析圖形指標(即頭肩頂、頭肩底、三重頂、三重底、三角頂、三角底、長方頂、長方底)在中國股市的有效性進行了測試。我們使用由安德魯·羅(2000)首次提出利用核回歸估計方法平滑價格曲線、根據(jù)平滑后曲線局部極值的大小和順序定義和識別技術圖形指標并用滾動窗口方法進行圖像識別判定。此外,我們發(fā)現(xiàn)股票每天的收益率和在被識別技術圖形條件下的條件收益率存在顯著差異。我們還發(fā)現(xiàn),上述圖形中的一些可以產(chǎn)生超額收益。而且在

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