我國股東表決權穿越規(guī)則的反思與重構.pdf

1、 碩 士 學 位 論 文 我國股東表決權穿越規(guī)則的反思與重構 我國股東表決權穿越規(guī)則的反思與重構 The Reflection and Rebuilding of Passing through Rule of Shareholder’s Voting Rights in China 作者姓名： 指導教師： 西 南 政 法 大 學 South

2、west University of Political Science and Law 1 內容摘要 股東權利的實現(xiàn)主要通過股東對本公司某些事項行使表決權來進行。這對于傳統(tǒng)的單一型公司而言毋庸置疑,然而在母子公司語境下對這一問題展開探討， 如果還從制度設計上僅僅賦予股東對本公司事項的表決權，則母公司股東權益的保護值得商榷。具體而言，那些本應由母公司股東決策的事項，由于子、孫公司乃至更多層級的法人主體的嵌入，通過合法的規(guī)避途徑，母公司股

3、東會喪失對母公司部分或者全部的決策權，這就是母公司股東權利縮減。而現(xiàn)實中與之對應的就是企業(yè)集團中設立各層級法人主體所導致的國有資產流失問題。 本文所探討的母公司股東表決權穿越規(guī)則正是應對這一問題而創(chuàng)設。股東表決權穿越問題近年來開始受到公司法學者的重視，但學界目前并未給予該種權利以明確定位，也沒有厘清這種制度的法理基礎。這種救濟我國母公司股東股權的的新型制度入法是否突兀？國內研究也缺乏對此問題的制度供給和現(xiàn)實需求的高層次充分性分析。表決權

4、穿越規(guī)則應該在哪些場合適用，這些都是亟需回答的問題。 據(jù)此，本文第一部分舉子公司重大資產出售為例，以此明晰母公司股東權利縮減的路徑。進而引入穿越表決權的概念，提出股東權利突破這一趨勢并將其列入母公司股東穿越權利體系之中，同時對和這一規(guī)則居于同位次的母公司股東對子公司參與決策權的其他規(guī)則一并進行了體系化的梳理。 第二部分通過相關理論 (法人人格混同理論、 單一企業(yè)理論、公司跨層治理理論)的介紹， 進一步論證表決權穿越行使規(guī)則的理論正當性。

5、 并通過厘清該規(guī)則的發(fā)展流變和考察美國德國公司法相關的理論和實踐，對這一問題進一步剖析。第三部分文章著重墨對我國表決權穿越制度供給和需求進行分析，列舉詳實的數(shù)據(jù)以示國有資產流失問題之解決刻不容緩；從窮盡現(xiàn)有公司立法可以援引的保護股東利益的條款和檢索我國現(xiàn)有公司立法實質意義上賦予母公司股東穿越表決權的條款兩方面入手，反思我國的制度供給之不足。第四部分，本文指出穿越表決權規(guī)則構建的三點原則，主張這一規(guī)則應遵循“個案化”原則和“利益失衡矯正原