中國股指期貨市場有效性的實證研究.pdf_第1頁
已閱讀1頁，還剩56頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內容提供方，若內容存在侵權，請進行舉報或認領

文檔簡介

1、2010年，我國開辦了滬深300股指期貨合約，它的推出代表著股指期貨正式的登上了期貨市場的舞臺。由于我國證券市場的逐漸發(fā)展與健全，股指期貨市場也到達了高速發(fā)展階段，而衡量股指期貨運行是否成功的關鍵指標就是其市場是否有效?；诖?，本文依據(jù)滬深300股指期貨市場的現(xiàn)實發(fā)展狀況和特點，基于市場假說這一經濟學理論，采用4種計量研究方法，10種檢驗，對我國股指期貨市場的有效性給予了全面的剖析。
　　本文首先從有效市場假說的視角出發(fā)，把股指期

2、貨推出后的收盤價均分為五個子研究區(qū)間，然后采用有效市場假說的隨機游走模型，利用游程檢驗、自相關檢驗與6種方差比檢驗等方法，對比研究了我國股指期貨市場在日數(shù)據(jù)以及五分鐘數(shù)據(jù)上的有效性，并分析了股指期貨市場在其發(fā)展過程中其有效性的變化。實證結論表明：高頻和低頻的股指期貨市場有效性存在一定的差異，并且二者并沒有隨著市場的發(fā)展產生變化。
　　然后，本文又從分形市場假說的視角出發(fā)，采用計算 Hurst指數(shù)的R S法與V S法，通過在整個研究

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內容里面會有圖紙預覽，若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經權益所有人同意不得將文件中的內容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內容的表現(xiàn)方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權或不適當內容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論