我國商業(yè)銀行股指期貨特別結算業(yè)務風險管理研究.pdf

1、中國金融期貨所在商品期貨全員結算體系的基礎上，引進國外先進的分級結算體系，并將商業(yè)銀行鎖定為股指期貨的特別結算會員，新的結算制度使得商業(yè)銀行更深層次參與到期貨市場中。由于中國的商業(yè)銀行早前并未涉獵期貨結算業(yè)務，僅僅參與期貨保證金存管等相對風險較低的業(yè)務，因此參與股指期貨特別結算業(yè)務的商業(yè)銀行應把如何控制風險放在業(yè)務開展的首要位置。
　　 筆者在閱讀國內外相關領域的學術文章、學習國外期貨交易所的分層結算體系及國外商業(yè)銀行從事金融期

2、貨結算業(yè)務的風險管理模式的基礎上，在第三、四章中分析了以下三個關系：一是我國商業(yè)銀行與股指期貨之間的關系；二是股指期貨特別結算會員與其他結算會員之間的關系，文中所指的特別結算會員由商業(yè)銀行擔任，僅從事結算業(yè)務，不得從事股指期貨經紀或自營業(yè)務，因此特別結算會員與其他結算會員在開展股指期貨結算業(yè)務時所遵循的原則及機理是相同的，這也就表示期貨結算業(yè)務的風險種類識別及測度手段均適用于特別結算業(yè)務；三是我國商業(yè)銀行與股指期貨特別結算業(yè)務風險之間的

3、關系。除此之外，筆者還研究了包括：中國股指期貨分層結算體系、中國商業(yè)銀行股指期貨特別結算業(yè)務、中國商業(yè)銀行股指期貨特別結算業(yè)務風險的種類識別、水平測度及生成原因等內容。
　　 在開展上述研究及分析后，筆者在第五章中重點分析了目前中國部分商業(yè)銀行從事股指期貨仿真交易特別結算業(yè)務的風險管理模式及控制措施，現有的風險控制措施均是在中國金融期貨交易所風險控制措施的基礎上豐富及細化。但是由于中國商業(yè)銀行未從事過股指期貨代理結算業(yè)務，因此現

4、有的股指期貨特別結算業(yè)務的風險管理仍存在著諸多問題。
　　 筆者針對現有的問題，結合國外先進風險控制模式，在第六章中從股指期貨特別結算業(yè)務風險管理的機制建設和控制措施等方面對即將開展此類業(yè)務的中國商業(yè)銀行提出相應的建議：通過完善風險管理組織結構、建立可度量風險識別和評估體系及標準化流程，構建中國商業(yè)銀行從事股指期貨特別結算業(yè)務風險控制體系，同時在現有風險控制措施的基礎上引入包括動態(tài)保證金系統(tǒng)、日中保證金制度、抵押品制度等措施。只