我國信托業(yè)盈利模式研究.pdf

1、改革開放至今,我國中產(chǎn)階級逐步形成,理財活動也越來越成為我國重要的經(jīng)濟(jì)活動。在我國實行利率管制及分業(yè)經(jīng)營的金融政策下,作為高端理財業(yè)務(wù)的信托業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展,2013年末信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到近11萬億元,躍居我國金融體系中四大產(chǎn)業(yè)的第二位。我國信托業(yè)的發(fā)展使得大量無法得到銀行信貸服務(wù)的實體企業(yè),特別是許多中小企業(yè)和民營企業(yè),通過信托業(yè)務(wù)享受到金融服務(wù)。因此,信托業(yè)在完善我國金融體系乃至優(yōu)化國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了積極作用。盡管因時代需要,信

2、托業(yè)近年來取得了飛速發(fā)展,但其在發(fā)展過程中面臨的問題及蘊藏的風(fēng)險都將會嚴(yán)重影響到信托公司未來的盈利能力。
　　本文對相關(guān)理論研究進(jìn)行了綜述,對比了全球各個國家信托業(yè)的發(fā)展特征。接著通過對我國信托公司近年財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后得出:我國信托資產(chǎn)以資金信托為主,單一資金信托是信托財產(chǎn)的最主要來源,資金信托主要投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和工商企業(yè)。我國信托業(yè)已由2010年前的以股權(quán)(證券)投資收入為主的盈利模式轉(zhuǎn)型為2010年后以信托業(yè)務(wù)收入為主的盈利模

3、式。
　　但是,我國信托業(yè)在中長期將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn):“泛資產(chǎn)管理時代”擠壓了信托業(yè)的盈利空間,政信合作、銀信合作、房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)比重因外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大監(jiān)管力度而逐年降低。因此,優(yōu)化私募投行等傳統(tǒng)優(yōu)勢本源業(yè)務(wù),拓展另類資產(chǎn)管理、私人財富管理等新興業(yè)務(wù),探索服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的新模式等盈利模式轉(zhuǎn)型措施勢在必行。我國信托業(yè)盈利模式轉(zhuǎn)型已具備較好的經(jīng)營基礎(chǔ),當(dāng)前所需要的只是信托從業(yè)人員的決心、勇氣及切實執(zhí)行的變革能力。
　　最后,對我國信

4、托業(yè)轉(zhuǎn)型的風(fēng)險控制進(jìn)行研究。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要做好以下風(fēng)險控制:加強對信托公司的風(fēng)險控制,保護(hù)投資者利益;鼓勵信托業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新,簡化產(chǎn)品審批流程;支持優(yōu)勝劣汰并促進(jìn)行業(yè)整合,支持有實力的信托公司拓展國際市場。信托公司要做好以下風(fēng)險控制:信托公司風(fēng)險控制有其現(xiàn)實性和長遠(yuǎn)性;主動合規(guī)是風(fēng)險控制的重要內(nèi)容;加強對信托項目及交易對手的現(xiàn)金流管理;信托公司風(fēng)險控制應(yīng)當(dāng)將公司自身管理,與信托業(yè)務(wù)、信托項目風(fēng)險控制進(jìn)行集成,形成一個一體化、全覆蓋、立體、高