商業(yè)銀行公司治理與經(jīng)營(yíng)績(jī)效研究.pdf

1、伴隨著金融業(yè)的開(kāi)放和改革的深化，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的改革越來(lái)越成為焦點(diǎn)問(wèn)題。國(guó)有銀行存在的主要問(wèn)題如不良資產(chǎn)率高、資本充足率低和銀行績(jī)效差，其根源又在于國(guó)有銀行治理效率的低下。實(shí)際上，處于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的我國(guó)銀行體制具有濃厚的政府主導(dǎo)色彩和不完善的外部治理機(jī)制，這些特征和公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)一起構(gòu)成中國(guó)銀行業(yè)績(jī)效低下的主要原因所在。自1997年亞洲金融危機(jī)以來(lái)，銀行公司治理受到國(guó)際社會(huì)的普遍關(guān)注。而公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代商業(yè)銀行制度的核心。作為商業(yè)銀行

2、改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容，近幾年來(lái)我國(guó)國(guó)有大型商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)不斷改進(jìn)，但我國(guó)商業(yè)銀行股改上市的時(shí)間不長(zhǎng)，公司治理結(jié)構(gòu)從建立到有效運(yùn)行還有許多亟待改進(jìn)之處。目前我國(guó)銀行治理結(jié)構(gòu)存在的主要問(wèn)題是制衡和監(jiān)督機(jī)制缺失，獨(dú)立董事比例偏小且人員結(jié)構(gòu)不合理；激勵(lì)機(jī)制不合理，管理人員薪酬結(jié)構(gòu)與績(jī)效不對(duì)稱(chēng)，部分國(guó)有銀行參股的金融機(jī)構(gòu)高管那天價(jià)薪酬，導(dǎo)致行業(yè)盲目跟風(fēng)，導(dǎo)致高管薪酬與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效嚴(yán)重脫節(jié)；公司大股東控制的隧道效應(yīng)和管理層控制的內(nèi)部人效應(yīng)明顯，

3、銀行業(yè)普遍存在規(guī)模偏好和風(fēng)險(xiǎn)偏好，造成不良資產(chǎn)數(shù)量和比例居高不下等問(wèn)題，嚴(yán)重影響了銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效。本文正是基于這一背景在公司治理一般模式的基礎(chǔ)上，結(jié)合商業(yè)銀行公司治理的特殊性，構(gòu)建了銀行公司治理的一般理論分析框架。通過(guò)理論分析和實(shí)證分析，著重討論了考慮政府控制變量和外資控制變量等因素在內(nèi)的商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。
　　 本文緊緊圍繞“治理結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效”這一主線(xiàn)，從治理結(jié)構(gòu)的微觀層面分析了我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率問(wèn)題。在

4、全面深入分析了我國(guó)商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，本研究依據(jù)我國(guó)5家最早的上市銀行2004-2009年的半年度數(shù)據(jù)進(jìn)行定量分析，實(shí)證部分首先對(duì)銀行歷史績(jī)效進(jìn)行定量統(tǒng)計(jì)的趨勢(shì)分析，發(fā)現(xiàn)隨著我國(guó)銀行治理結(jié)構(gòu)的逐步改善，我國(guó)上市銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效在逐步提升。然后本文應(yīng)用面板數(shù)據(jù)模型檢驗(yàn)銀行公司治理中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，薪酬結(jié)構(gòu)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，董事會(huì)規(guī)模以及資產(chǎn)規(guī)模與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的相關(guān)性，考慮到轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的特征和銀行改革過(guò)程中的政府主導(dǎo)特征，本文在前文績(jī)效回

5、歸方程的基礎(chǔ)上加入了政府干預(yù)和產(chǎn)權(quán)因素，并將政府的控制因素作為控制變量，進(jìn)一步考察有政府干預(yù)的銀行績(jī)效問(wèn)題。通過(guò)研究本文得出以下結(jié)論：對(duì)我國(guó)上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與績(jī)效的實(shí)證研究得出商業(yè)銀行第一大股東持股比例過(guò)大會(huì)導(dǎo)致銀行的低效率, 削弱第一大股東的控制力有助于改善上市銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效的結(jié)論。政府控制因素和產(chǎn)權(quán)因素對(duì)我國(guó)上市銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響顯著，非國(guó)有控股銀行比國(guó)有控股銀行具有更高的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。獨(dú)立董事的數(shù)量與我國(guó)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效沒(méi)有相關(guān)性，但是